【正文】 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 65 65 六、風(fēng)控措施 優(yōu)先劣后設(shè)計 / 劣后收益人補足 二期公司股東宏能投資及其關(guān)聯(lián)方一期公司宏德置業(yè)、一期股東宏能溫泉、宏德香港以及交易對手實際控制人孫永林先生對信托優(yōu)先級受益權(quán)的本益兌付負(fù)有補足義務(wù)。 大一期 大二期 大三期 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 43 43 四、項目簡介 — （ 2）占地面積（續(xù)） 信托期間擬獲取二期地塊中約 838畝 ,具體見下圖紫色標(biāo)記部分。 資金方（融資方） 可能要能接受較高的融資成本，而該公司的性質(zhì)、公司的市盈率、抵押率則是資金方的風(fēng)險考慮范疇； ? 收益率多少； 9%~13% ? 產(chǎn)品期限； 1年 ~3年 ，考慮資金流動性 ? 產(chǎn)品類型；基建類 房地產(chǎn)類 工商企業(yè)類 權(quán)益類等 ? 保障機制 ? 資金退出方式 安信 ?關(guān)愛系列“陽光三號 發(fā)起 認(rèn)購 資金 保管 證券公司 經(jīng) 紀(jì) 專 業(yè) 投 資 機 構(gòu) 委 托 人（ 比例認(rèn)購次級受益權(quán)部分 ） 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 17 基金優(yōu)選投資信托 投資 管理 信托公司 基金優(yōu)選投資 信托 委托人 （ 合格自然人投資者；機構(gòu)投資者；銀行理財產(chǎn)品等 ） 商業(yè)銀行 證券投資基金 （ 095%） ；新股申購 、 國債回購 、 銀行存款和貨幣市場基金等（ 5100%） 。 ? 在投資方式上 ，信托產(chǎn)品同儲蓄、國債類似， 一般有相對固定的期限，明確的收益率（信托為預(yù)計收益率） 。 經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)； 受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)； 辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)； 代保管及保管箱業(yè)務(wù) 。擔(dān)保公司，第三方企業(yè)無限責(zé)任連帶擔(dān)保，實際控制人連帶擔(dān)保，股權(quán)質(zhì)押第一還款來源。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 39 漁洞峽 情人谷 醉美偏坡 永樂桃園 甜美阿栗 三、項目背景 — 區(qū)位介紹（續(xù)） 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 40 40 四、項目簡介 — （ 1）地理位置 項目地理位置：貴陽市烏當(dāng)區(qū)東風(fēng)鎮(zhèn)，距鎮(zhèn)中心 ,距老城區(qū)市中心 ；區(qū)域三面環(huán)山，生態(tài)環(huán)境良好。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 64 64 五、項目收益 — 安全邊際測算 為確保信托優(yōu)先級本益的足額兌付 ， 在學(xué)校 、 醫(yī)院 、 文化設(shè)施等配套物業(yè)不售的情況下 ，預(yù)計通過銷售住宅與商業(yè) ， 信托期間項目可實現(xiàn)銷售收入 ， 考慮全部成本 、 稅費及貸款利息后 ， 剩余還款來源為 ， 對應(yīng)信托優(yōu)先級本益的覆蓋率為 191%。 本系列信托計劃聘請 【 立信會計師事務(wù)所 】 擔(dān)任公益社會監(jiān)察人，指導(dǎo)信托資金的公益性項目投資并監(jiān)督公益捐贈的落實。 地塊待拆遷建筑 、 農(nóng)棚等 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 45 45 四、項目簡介 — （ 4）項目規(guī)劃 信托期間針對獲取的大二期約 838畝建設(shè)用地 ， 擬開發(fā)其中約 680畝 ， 開發(fā)體量約 85萬方 ， 預(yù)計總投資 33億元 （ 其中建安 27億元 ） ；業(yè)態(tài)包括：學(xué)校 、 醫(yī)院 、 文化設(shè)施 、 便民車站以及配套高層住宅和商業(yè) 。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 35 35 ? 信托規(guī)模： – 優(yōu)先級規(guī)模： 5億元，其中 A1類優(yōu)先級 、 A2類優(yōu)先級 ；劣后級規(guī)模： – 劣后受益人為：項目公司股東宏能投資及其指定第三方以項目公司 股權(quán)收益權(quán)和對項目公司的股東借款認(rèn)購； – 項目存在資金缺口時，可啟動信托計劃后續(xù)募集，補足建設(shè)資金缺口；后續(xù)最終募集規(guī)模視項目實際資金需求而定。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 23 ■由企業(yè)員工出資，委托信托公司認(rèn)購本公司股權(quán) 或直接將已認(rèn)購的本公司股權(quán)委托給信托公司管理和運用，信托公司按委托人的意愿以信托公司的名義行使股東權(quán)利，享受公司利潤分配并對受益人進行分配的一種信托方式。 ?1984年混業(yè)經(jīng)營模式確立； ?1985年停發(fā)信托貸款和信托投資。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 10 我國信托業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 11 （一）信托目前發(fā)展規(guī)模 ? 2023年以銀信合作產(chǎn)品為主 ? 2023年以房地產(chǎn)類信托為主 ? 2023年以基建類政信合作為主 近 ? 2023年管理資產(chǎn)規(guī)模為 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 12 （二）業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍 信托業(yè)務(wù) 中介業(yè)務(wù) 固有業(yè)務(wù) 資金信托； 動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托、有價證券信托及其他財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)； 作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)。信托產(chǎn)品設(shè)計上常用的是前三種） 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 29 信托的風(fēng)險 ? 政策風(fēng)險 ? 不可抗力風(fēng)險 ? 操作風(fēng)險 ? 項目風(fēng)險 ? 合規(guī)性風(fēng)險 ? 信用風(fēng)險 ? 流動性風(fēng)險 ? 投資風(fēng)險 ? 道德風(fēng)險 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 30 選擇產(chǎn)品注意事項 ? ，綜合實力。 在貴陽市生態(tài)文明城市總體規(guī)劃 (20232023年 )綱要中，烏當(dāng)城區(qū)和下屬東風(fēng)鎮(zhèn)被納入貴陽市城區(qū)范圍，被稱作 “ 新天區(qū)域 ” 。 “ 樂灣國際 ” ： 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 61 61 老 城 區(qū) 烏 當(dāng) 區(qū) 保利公園 2023 聯(lián)排 13315元 /m2 洋房 5619元 /m2 保利春天 聯(lián)排 10000元 /m2 疊拼 7000元 /m2 萬科玲瓏灣 雙拼 25000元 /m2 錦澳山莊 雙拼 7598元 /m2 樂灣國際 獨棟 19394元