【正文】 2） . 根據(jù)以下決策樹圖及上表計算數(shù)據(jù)，進行項目決策。 80％作為固定成本。 ??? ???當年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值值的絕對值上一年累計現(xiàn)金流量現(xiàn)＋出現(xiàn)正值的年份－累凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開始‘ 1?tP概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 ％項目全部投資 年凈收益投資收益率＝ 1 0 0?％投資總額利潤總額投資利潤率＝ 100?％投資總額 附加利潤總額＋銷售稅金及投資利稅率＝ 1 0 0?％資本金稅后利潤資本金利潤率＝ 100?、利潤率、利稅率，資本金利潤率 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 利潤與所得稅計算表 （單位：萬元） 序 號 年份 內(nèi)容 3 4 5 6 7 8 9－ 12 1 銷售收入 2 總成本費用 其中：經(jīng)營成本 折舊 固定資產(chǎn)投資借款利息 流動資金借款利息 3 銷售稅金及附加 4 利潤總額 5 所得稅 6 凈利潤 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 年利率本年借款額）款累計＋建設(shè)期利息＝（年初借 ??21年利率初借款累計生產(chǎn)期利息＝生產(chǎn)期年 ?總額當年可用于償債的資金 息償清債務(wù)當年應(yīng)付的本＋年份數(shù)－借款償還期＝償清債務(wù) 流動比率、速動比率 資產(chǎn)總額負債總額資產(chǎn)負債率＝流動負債總額流動資產(chǎn)總額流動比率＝流動負債總額速動資產(chǎn)總額速動比率＝概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 （ 1）盈虧平衡分析： 平衡方程： R=TRTC =(pt)Q[F+VQ] 式中： TR為項目總收益 TC為項目總成本 p表示產(chǎn)品銷售價格 t表示銷售稅率 F表示固定成本 V表示單位產(chǎn)品可變成本 Q表示產(chǎn)量或銷售量 盈虧平衡點 BEP—— Breakeven Point 求 PBEP,QBEP 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 （ 2）敏感性分析： 通過計算某因素在變化幅度 177。測算的內(nèi)容包括本金和利息數(shù)量，以及清償本息所需的實際時間，它反映了項目的清償能力。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨＝外購原材料費＋產(chǎn)成品＋在產(chǎn)品 產(chǎn)成品＝年經(jīng)營成本 247。 30％誤差 。認可估算。 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 ?三、可行性研究的工作階段： ： ： ： ： 表：可行性研究各工作階段的要求 工作階段 機會研究階段 初步可行性研究階段 詳細可行性研究階段 評價與決策階段 依據(jù)性質(zhì) 項目設(shè)想 項目初選 項目準備 項目評估 依據(jù)要求 編制項目建議書 編制初步可行性研究報告 編制可行性研究報告 提出項目評估報告 估算精度 177。包括產(chǎn)品的市場調(diào)查和預(yù)測。 ，也影響工程造價的控制效果。包括：政策因素、燃料動力供應(yīng)、協(xié)作及土地條件、運輸及通訊條件。其主要任務(wù)是解決項目的 “可行性” 問題。 項目立項： ，編制完整的可行性研究報告。允許 177。 靜態(tài)部分 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 四、投資估算依據(jù)、要求和步驟（） 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 五、固定資產(chǎn)投資估算方法 （一）靜態(tài)投資辦法的估算方法 其計算公式為： 式中： C為投資額 Q為生產(chǎn)能力 f為不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù) 其計算公式為： 式中： x為生產(chǎn)能力指數(shù) fQ)QC(C 2112 ?f)(CC x1212 ?概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 系數(shù)估算法也稱為因子估算法，精度較低，一般用于項目建議書階段。在項目評價中起承上啟下的關(guān)鍵作用。 （二）還款方式 一般情況下，先償還當年所需的外匯借款本金，然后按照先貸先還、后貸后還，利息高的先還，利息低的后還的歸還順序歸還國內(nèi)借款。 決策樹的畫法：從左至右、從上至下，并編號。 盈余公積金提取比例為10％ 。 每年資金不足部分向銀行借款 ， 借款年利率為 10％ ， 建設(shè)期只計息不還款 ， 第 3年開始還本付息 ， 本金等額償付 ， 分 6年還清。編制投標文件的費用為 5萬元。 1000萬元，在項目計算期末收回。 （一）建設(shè)項目財務(wù)評價指標體系 ：可以分為靜態(tài)經(jīng)濟評價指標和動態(tài)經(jīng)濟評價指標。 稅金是指營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市建設(shè)維護稅和教育費附加。其計算公式為： 為管線、儀表、建筑物等項費用估算系數(shù) 為管理費、合同費、應(yīng)急費等項費用的總估算系數(shù) 為朗格系數(shù) I)PfPfPf1(EC 332211 ?????? ??I)PfPfPf1(EC 332211 ?????? ??‘’‘ci K)K1(EC ???? ? ciL K)K1(K ??? ?概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 C為擬建項目的建設(shè)投資 K為專業(yè)設(shè)備投資占擬建項目投資的比例 n為設(shè)備種類數(shù) Q為第 i種設(shè)備的數(shù)量 P為第 i種設(shè)備的單價 (到廠價格 ) 指標估算是一種比概算指標更為擴大的單位工程指標或單項工程指標。允許 177。粗估階段或稱因素估算。 。 （ 3）進口設(shè)備與原有國產(chǎn)設(shè)備、廠房之間的配套問題。概論 第 5章 建設(shè)項目 投資決策階段 工程造價管理 工程造價管理 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 本章內(nèi)容介紹 （學(xué)習(xí)重點內(nèi)容） （計算方法、計算步驟） （財務(wù)流量表） 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 概 述 一、工程項目決策的含義： 工程項目決策是選擇和決定投資行動方案的過程，是對擬建項目的 必要性和可行性進行技術(shù)經(jīng)濟論證 ，對不同建設(shè)方案進行技術(shù)經(jīng)濟比較并做出判斷和決定的過程。 1）項目投資費用 2）項目投產(chǎn)后的生產(chǎn)經(jīng)營費用比較 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 （四）工程技術(shù)方案、生產(chǎn)工藝和設(shè)備方案的確定： （ 1）先進適用 （ 2）經(jīng)濟合理 ： （ 1）盡量選用國產(chǎn)設(shè)備 （ 2）進口設(shè)備與 國產(chǎn)設(shè)備之間的銜接配套問題。 。 第二階段：項目投資機會研究時期。或稱投標估算。這種方法是以設(shè)備費為基數(shù)?？梢圆捎弥圃斐杀痉ɑ蛏a(chǎn)要素法進行測算。 財務(wù)評價的方法有：以現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的動態(tài)獲利性評價和靜態(tài)獲利性評價、以資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)的財務(wù)比例分析和考慮項目風險的不確定性分析等。 8年中，均勻攤?cè)氤杀?。?jīng)造價工程師估價，該工程估算成本為 1500萬元，其中材料費占 60 ％，擬議高、中、低三個報價方案的利潤率分別為 10 ％、 7 ％、 4 ％，根據(jù)過去類似工程的投標經(jīng)驗，相應(yīng)的中標概率分別為 ， ， 。 流動資金投資 1000萬元 ， 全部由銀行貸款 ， 年利率為 10％ 。 7年的產(chǎn)量盈虧平衡點 （ 保留兩位小數(shù) ） 和單價盈虧平衡點 （ 取整） ， 分析項目盈利能力和抗風險能力 。如右圖示： 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 項目財務(wù)評價應(yīng)用舉例： 例如： 某建設(shè)項目有關(guān)資料如下： 10年，其中建設(shè)期 2年。 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 長期借款還本付息表 單位：萬元 序號 年份 項目 利 率 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 1 人民幣借款 年初借款本息累計 本年借款 本年應(yīng)計利息 本年償還本金 本年支付利息 2 償還本金來源 折舊 未分配利潤 3 償還本金后余額 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 建設(shè)項目財務(wù)評價 一、財務(wù)評價的一般概念 （一）財務(wù)評價的概念：財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析、計算項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費用，編制財務(wù)報表，計算評價指標，考查項目盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財務(wù)狀況、據(jù)此判別項目的財務(wù)可行性。 一、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算的內(nèi)容 項目總投資是指一次性投入項目的固定資產(chǎn)（含建設(shè)期利息）和流動資金的總和。主要有以下幾種類型 （ 1）設(shè)備系數(shù)法。 10％誤差。 ?六、可行性研究報告編制依據(jù)（ P160） ?七、可行性依研究報告編制要求 （ P160） ?八、可行性研究報告的審批 （ P161） 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 建設(shè)項目投資估算 一、投資估算的概念與作用： （