【正文】 1% 獎勵交易金額的 0。用其他各種可能對最初的發(fā)現(xiàn)進(jìn)行核實 45 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 首先應(yīng)明確對該項目進(jìn)行盡職調(diào)查的關(guān)鍵議題 目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 關(guān)鍵議題 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 行業(yè) /競爭結(jié)構(gòu) 目標(biāo)企業(yè) 管理團隊 退出機遇 ? 農(nóng)用車尤其是四輪車市場的增長趨勢？ ? 主要的行業(yè)競爭手段和方式會如何變化？ ? 競爭對手的預(yù)期變化？ ? 市場潛力是否足夠大 ? 市場規(guī)模 ? 市場細(xì)分 ? 政府法規(guī) ? 產(chǎn)品趨勢和替代品 ? 行業(yè)利潤 ? 行業(yè)結(jié)構(gòu) ? *競爭方式 ? 目標(biāo)企業(yè)的關(guān)鍵成功因素？核心竟?fàn)幜? ? 是否行業(yè)領(lǐng)袖？ ? 目標(biāo)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的可能性和條件？ ? 目標(biāo)企業(yè)獲利能力的保持？ ? *競爭地位 ? 歷史財務(wù)狀況 ? 成本結(jié)構(gòu) ? 銷售渠道 ? 供應(yīng)商關(guān)系 ? 管理團隊的能力是否保障企業(yè)的增長？ ? 管理梯隊的建設(shè)和延續(xù)性？ 。 1% 獎勵交易金額的 0。未經(jīng)金新信托的書面許可，其它任何機構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。 5% 交易完成 15 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 提供專業(yè)分析 ?定期提供行業(yè)分析報告 ?定期提供市場分析報告 ?不定期及時提供戰(zhàn)略合作伙伴需要的各種報告 16 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 為戰(zhàn)略合作伙伴 進(jìn)行業(yè)務(wù)開發(fā) ?及時提供新的金融產(chǎn)品的介紹 ?客戶對于金融品種的疑點及時解釋 ?為客戶提供適合其發(fā)展的金融工具 ?為客戶提供滿意的金融服務(wù) ?和戰(zhàn)略合作伙伴在各個領(lǐng)域保持交流、切磋 17 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) D、 通過自身的品牌建設(shè)吸引戰(zhàn)略伙伴提供信息 定期的研討會 寄送金融產(chǎn)品介紹 不定期地訪問客戶 其他渠道品牌建設(shè)18 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)基金對于其他中介和外部合伙人的價值 對于其他中介和外部合伙人的價值和對戰(zhàn)略合作伙伴的價值相類似 對于外部合伙人的前期費用產(chǎn)業(yè)投資部可適當(dāng)覆蓋，但需在最終的分紅中扣除 19 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新的各級人員應(yīng)根據(jù)自身的渠道資源收集交易信息 負(fù)責(zé)人員 信息渠道 主要收集信息 ?產(chǎn)業(yè)投資合伙人 ?業(yè)務(wù)經(jīng)理 /業(yè)務(wù)員 ?研究人員 ?客戶服務(wù) ?個人網(wǎng)絡(luò) ?戰(zhàn)略合作伙伴 ?現(xiàn)有理財客戶 ?外部合伙人 ?市場分析 ?業(yè)務(wù)伙伴 ?其它專業(yè)機構(gòu) ?公司網(wǎng)站 ?客服中心 ?行業(yè)背景 ?企業(yè)背景 ?基本財務(wù)狀況 ?投資 /重組需求 ?管理層背景 ?競爭對手狀況 ?可能出讓動機 ?各類信息最終匯總到產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的分析員手中 ?分析員建立交易信息數(shù)據(jù)庫 20 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫建設(shè)確保信息的保存和更新 目標(biāo)企業(yè) 輸入時間 負(fù)責(zé)人員 企業(yè)背景 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系電話 所在行業(yè) 地區(qū) 所有制 法人代表 主營業(yè)務(wù) 銷售額 * 營業(yè)利潤 * 資產(chǎn)總額 * 總經(jīng)理 性別 年齡 背景 副總經(jīng)理 /關(guān)鍵人員 性別 年齡 背景 企業(yè)分析 管理層意愿 下一步計劃 信息編號 目標(biāo)企業(yè)基礎(chǔ)信息 T0001 * 在數(shù)據(jù)可獲取性高的情況下，則應(yīng)爭取收集過去三年歷史數(shù)據(jù)為佳 21 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫建設(shè)確保信息的保存和更新 目標(biāo)企業(yè) 輸入時間 負(fù)責(zé)人員 企業(yè)名稱 信息編號 目標(biāo)企業(yè)財務(wù)信息 T0001 * 在數(shù)據(jù)可獲取性高的情況下，則應(yīng)爭取收集過去三年歷史數(shù)據(jù)為佳 流動資產(chǎn)合計 貨幣資金 存貨 應(yīng)收帳款 其他應(yīng)收款 長期投資 短期投資 應(yīng)交稅金 應(yīng)付帳款 遞延稅款 長期負(fù)債 在建工程 固定資產(chǎn) 流動負(fù)債合計 其他應(yīng)付款 盈余公積 資本公積 其他資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 業(yè)務(wù)收入 利潤總額 現(xiàn)金流量凈額 備注 應(yīng)收帳周轉(zhuǎn)次數(shù) 22 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 上市公司（殼資源 )基礎(chǔ)信息表格 信息編號 S0001 上市公司 輸入時間 負(fù)責(zé)人員 上市公司背景 企業(yè)名稱 地址 股票代碼 所在行業(yè) 所有制 法人代表 聯(lián)系電話 股本結(jié)構(gòu) 總股本 1998 1999 2023 經(jīng)營業(yè)績 主營業(yè)務(wù)收入 /利潤 凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)負(fù)債率 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 每股凈資產(chǎn) 每股凈收益 每股價格 股權(quán)結(jié)構(gòu) 前 5名大股東 企業(yè)名稱 持股比例 公司近期重大事項 流通股 法人股 國家股 職工股 財務(wù)狀況：包括現(xiàn)金、應(yīng)收款項、存貨、長短期投資、固定資產(chǎn)、銀行借款、應(yīng)付款項、凈資產(chǎn)等 23 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 戰(zhàn)略投資企業(yè)基礎(chǔ)信息表格 目標(biāo)企業(yè) 輸入時間 負(fù)責(zé)人員 戰(zhàn)略投資企業(yè)背景 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系電話 所在行業(yè) 地區(qū) 所有制 法人代表 主營業(yè)務(wù) 銷售額 營業(yè)利潤 資產(chǎn)總額 目標(biāo)收購金額 收購時間 目標(biāo)收購行業(yè) 企業(yè)規(guī)模 信息編號 I0001 聯(lián)系人 企業(yè)性質(zhì) 盈利能力 其它 主要動因分析 24 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 2. 初步篩選的工作重點在于盡快形成投資項目名單 主要活動 ?根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 /政策進(jìn)行迅速篩選，剔除明顯不符合的目標(biāo)企業(yè)項目意向 ?對經(jīng)過第一輪初選的項目意向分配人員，負(fù)責(zé)進(jìn)一步的信息收集 ?繼續(xù)收集相關(guān)行業(yè)、企業(yè)信息 ?與目標(biāo)企業(yè)和上市公司管理層 ,政府等相關(guān)各方接觸，進(jìn)一步探尋項目可行性 ?小組討論，確定具體的進(jìn)行盡職調(diào)查的投資立項 ?制作投資意向書 – 戰(zhàn)略 – 交易結(jié)構(gòu)初步安排及投資模型 – 金新對外投資基本程序 第一輪初步篩選 第二輪初步篩選 時間 ?30分鐘 – 2小時 ?1 – 7天 負(fù)責(zé)人員 ?業(yè)務(wù)董事 ?分析員 ?合伙人 25 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過明確的篩選標(biāo)準(zhǔn)提高項目評估的效率 項目意向 目標(biāo)企業(yè) 上市公司 戰(zhàn)略 投資者 主要方式 數(shù)據(jù)分析 第一輪篩選標(biāo)準(zhǔn) ?產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)投資理念 ?初步投資回報 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 初步意向組 第二輪篩選標(biāo)準(zhǔn) ? 企業(yè)意向 A 意向明確 A 有意向利益分配有差距 A 有意向，但對方謹(jǐn)慎行事 ? 管理層能力 ? 企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢 A 管理流程順暢 A 業(yè)務(wù)網(wǎng)點分布合理 A 具備研發(fā)支持 A 行業(yè)壁壘較高 ? 政府 /股東利益 投資立項 ?目標(biāo)企業(yè) ?上市公司 . . . . . . . . . . . . 管理層訪談 ?目標(biāo)企業(yè) ?上市公司 ?戰(zhàn)略投資者 . . . 26 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 項目意向的篩選首先基于產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 金新產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 – 目標(biāo)企業(yè) 行業(yè) 企業(yè) 規(guī)模 交易類型 投資回報 內(nèi)容 非常初步 ?成熟期或穩(wěn)步增長的行業(yè)分類 ?具有規(guī)模效益 /特性的行業(yè) ?相對不受公眾關(guān)注的行業(yè)領(lǐng)域 ?行業(yè)中的領(lǐng)先者 /行業(yè)規(guī)范塑造者 ?穩(wěn)定的現(xiàn)金流 ?強有力 /具有遠(yuǎn)見抱負(fù)的管理隊伍和后備力量 ?成熟行業(yè)：年銷售收入大于 5億人民幣或凈利潤大于 3000萬 ?成長行業(yè)：凈利潤大于 1500萬人民幣 ?“借殼上市”為主 ?管理層收購 ?項目內(nèi)部投資年凈收益率高于 30% 27 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的前期需要進(jìn)行初選 項目意向 進(jìn)入第二輪初選 進(jìn)入盡職調(diào)查 第一輪初選 第二輪初選 28 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資對項目的篩選的標(biāo)準(zhǔn) 第一輪篩選的標(biāo)準(zhǔn) 第二輪篩選的標(biāo)準(zhǔn) ?產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的投資理念 ?初步投資回報 ?企業(yè)意向 ?管理層能力 ?企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢 ?政府 /股東利益 29 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的投資理念 目標(biāo)企業(yè)所處的行業(yè)特點 對于目標(biāo)企業(yè) ?處于成熟期的傳統(tǒng)行業(yè)，成長性行業(yè)適當(dāng)考慮 ?具有規(guī)模效益 /特性的行業(yè) ?相對不受公眾關(guān)注的行業(yè) ?高科技行業(yè)一般不是目標(biāo) ?產(chǎn)業(yè)的壁壘較高，又可預(yù)測利潤，需求收入彈性低 整個行業(yè)的年銷售收入在 200億元以上 該行業(yè)在國際上具有競爭優(yōu)勢 如傳統(tǒng)的制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、消費品制造 30 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 目標(biāo)企業(yè)的特點 有經(jīng)驗、有活力的管理團隊，有成功、失敗的教訓(xùn)，有盈利的歷史 有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流 較好的負(fù)債結(jié)構(gòu)（負(fù)債率比較低） 具有較大的成本降低空間 具有較大的市場占有率（屬行業(yè)領(lǐng)袖） 具有一定的股東權(quán)益，實際價值被低估 具有可剝離的非核心資產(chǎn) 所經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)在一定時期可退出 31 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 目標(biāo)企業(yè)的規(guī)模 成熟行業(yè) 年銷售收入大于 5億人民幣 凈利潤大于 3000萬 凈資產(chǎn)收益率大于 20% 年利潤增長率為 1520% 凈利潤大于 1500萬人民幣 行業(yè)規(guī)則的制定者 成長行業(yè) 32 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 業(yè)主出讓的動機 所有者接近退休年齡 所有者欲提高現(xiàn)金回報 公司處于超穩(wěn)定狀態(tài)，管理層看不清未來的發(fā)展 33 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資的交易類型 “借殼上市” 管理層收購 34 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)對上市公司選擇的投資理念 股本規(guī)模 經(jīng)營業(yè)績 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 公司機制 關(guān)鍵因素 ?總股本規(guī)模 ?流通股所占比例 ?法人股所占比例 ?主營業(yè)務(wù)業(yè)績 ?凈資產(chǎn)收益率 ?負(fù)債比例 ?應(yīng)收賬款 ?大股東性質(zhì)及持股比例 ?人員職責(zé)，薪酬激勵機制 ?管理層的能力和意愿 標(biāo)準(zhǔn) ?股本規(guī)模較小，不良資產(chǎn)比例低于 40%。 1% 獎勵交易金額的 0。機密 建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程 金新信托 此報告僅供客戶內(nèi)部使用。 5% 12 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 對現(xiàn)有的客戶提供更為優(yōu)秀的產(chǎn)品、服務(wù) ?及時提供新的金融產(chǎn)品的介紹 ?客戶對于金融品種的疑點及時解釋 ?為客戶提供適合其發(fā)展的金融工具 ?為客戶提供滿意的金融服務(wù) 13 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 通過自身的品牌建設(shè)吸引客戶提供信息 定期的研討會 寄送金融產(chǎn)品介紹 不定期地訪問客戶 其他渠道品牌建設(shè)14 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)基金對于戰(zhàn)略合作伙伴的價值 A、 簽訂長期的合作協(xié)議，鎖定提供項目的分成比例 戰(zhàn)略伙伴提供信息 產(chǎn)業(yè)投資部初選 盡職調(diào)查 交易談判 獎勵交易金額的 0。重組成本較低，重組后可以增發(fā)、配股或債轉(zhuǎn)股