【正文】 2023/3/22023/3/22023/3/23/2/2023 2:32:22 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/3/22023/3/22023/3/2Thursday, March 2, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 在充分理解和吃透國家政策和監(jiān)管法規(guī)的有關(guān)規(guī)定和要求前提下，明確風(fēng)險偏好、業(yè)務(wù)方向、資源配置和限額管理，實現(xiàn)業(yè)務(wù)合規(guī)、有序發(fā)展。以上四筆資金全部由我行擔(dān)保、安排同業(yè)放款，預(yù)計同業(yè)資金的貸款年利率為 %； 則三年期間我行收益為： 單位：萬元 年份 借款 第一年 第二年 第三年 小計 第一筆 35,710萬元 1, 1, 1, 3, 第二筆 71,420萬元 2, 2, 2, 7, 第三筆 107,130萬元 3, 3, 3, 10, 第四筆 85,680萬元 2, 2, 2, 8, 合計 9, 10, 10, 30, 注：上述測算尚未考慮我行直接貸款時取得的利息收入。 擔(dān)保方式： ?采礦權(quán)抵押，首先以 已經(jīng)收購 煤礦采礦權(quán)抵押，待 擬收購 煤礦采礦權(quán)及資產(chǎn)收購?fù)瓿珊?，追?新 采礦權(quán)抵押（如政策原因不能抵押，企業(yè)須出具承諾函，承諾不將采礦權(quán)向第三方抵押，一旦具備抵押條件，立即抵押給我行，承諾函應(yīng)經(jīng)公證送達(dá)登記機關(guān)， 上市公司應(yīng)就承諾事宜發(fā)布公告）； ?R公司 持有的 H公司 股權(quán)質(zhì)押； ?大股東 提供連帶保證擔(dān)保； ?實際控制人提供個人連帶責(zé)任擔(dān)保（采礦權(quán)辦妥抵押登記后，免除實際控制人擔(dān)保）。 三、產(chǎn)品分類 —— 財務(wù)顧問 財務(wù)顧問業(yè)務(wù)系不占用風(fēng)險資產(chǎn)的高收益中間業(yè)務(wù)。我行作為財務(wù)顧問或聯(lián)合管理人，參與或主導(dǎo)基金投資決策，獲取投資收益。 分離交易可轉(zhuǎn)債的實質(zhì)、分業(yè)經(jīng)營的合規(guī)形式，以價值發(fā)現(xiàn)的眼光，加上風(fēng)險控制的習(xí)慣動作，實現(xiàn)了實質(zhì)權(quán)利分離和組織形式統(tǒng)一的完美結(jié)合 ——魅力：（收益年化應(yīng)達(dá) 20%）！ 關(guān)鍵因素： ?股權(quán)估值風(fēng)險 ?履約行權(quán)方式的選擇和風(fēng)險 ?借款人經(jīng)營管理風(fēng)險 ?合作機構(gòu)違約風(fēng)險 民生銀行 商業(yè)投資機構(gòu) 財團(tuán) 借款人 借款人 股東 債權(quán) 股權(quán)期權(quán) 組建財團(tuán) 公開 市場 行使期權(quán) …… 拋售股權(quán) 分享收益 我行牽頭與商業(yè)投資機構(gòu)合作組建財團(tuán)，共同以“債權(quán)＋股權(quán)”的形式為借款人提供投融資服務(wù)；借款人及其股東賦予財團(tuán)一定比例的股權(quán)期權(quán)，并由商業(yè)投資者具體持有股權(quán)。 二、市場定位（續(xù)） （四）業(yè)務(wù)屬性 ◇風(fēng)險特征有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù) ◇高收益特征明顯 （ 1）絕對收益高 （ 2）相對收益高，具體則重點通過 RAROC（風(fēng)險調(diào)整后資本回報率）衡量 二、市場定位（續(xù)） （五）基本策略 （ 1）突出投行業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)體系中的重要戰(zhàn)略地位，不宜簡單地將投行業(yè)務(wù)定位于服務(wù)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的工具。 （ 2）逐步建立核心競爭力，嫻熟運用 “ 融資 ” 或 “ 擔(dān)保 ” 作為撬動投行業(yè)務(wù)機會的有力杠桿，突出我行在投行業(yè)務(wù)運作中的 “ 中介者” 身份。商業(yè)投資者擇機拋售股權(quán)后，我行與商業(yè)投資者按約定比例分享股權(quán)溢價收益。 出資 控制 募集 出資 出資 運營管理 投資 投資決策 投資 投資 出資 ………… 有限合伙人 A …… **股權(quán)投資基金 普通合伙人 項目 A 項目 B 項目 N 投資委員會 民生銀行 合作方 有限合伙人 B 有限合伙人 N 基金管理人 全面金融服務(wù) 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 業(yè)務(wù)流程： 1. 尋找并確定合作方。我行即可單獨為客戶提供財務(wù)顧問服務(wù)，亦可將財務(wù)顧問服務(wù)與前述高收益業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。 LR股份公司案例 方案概述： 四、成功案例介紹 —— 過橋融資 貸款期限： 1年，如未能完成定向增發(fā)則 1年內(nèi)歸還 ，剩余 1年，總期限不超過 2年。 ——風(fēng)險防范 ? 客戶法定代表人提供個人連帶責(zé)任擔(dān)保 ? 在證券登記結(jié)算有限公司辦理股票質(zhì)押登記手續(xù) ? 辦理質(zhì)押物強制執(zhí)行公證 ? 設(shè)置股價警示線 按照 2023年 6月 29日保險公司 A股收盤價格計算的 本次融資質(zhì)押率為 %。 （ 2）完善現(xiàn)有授權(quán)體制，在明確高收益新興市場業(yè)務(wù)的定義和定位的基礎(chǔ)上明確授權(quán)對象、品種、權(quán)限和使用條件。 2023/3/22023/3/22023/3/22023/3/23/2/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023/3/22023/3/22023/3/2Mar232Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023/3/22023/3/2Thursday, March 2, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/3/22023/3/22023/3/2Mar232Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 五、運作模式 （ 一 ） 總體思路（續(xù)） 建立完備、規(guī)范的業(yè)務(wù)管理機制 （ 1）按照循序漸進(jìn)，控制風(fēng)險的指導(dǎo)思想，建立業(yè)務(wù)發(fā)展的政策和規(guī)劃機制。 ——收益測算 ： 假定：客戶于 07年 7月中旬提款 35,700萬元、期限三年； 7月底前提款71,400萬元、期限三年； 9月底前提款 107,100萬元、期限三年；年底前提款 85,680萬元、期限三年。借款人抽調(diào)自有資金進(jìn)行煤礦收購、技改和搬遷。 信托公司 機構(gòu)投資者 私人投資者 信托投資基金 目標(biāo)公司 目標(biāo)公司其他股東 第三方債權(quán)人 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 基本描述 : ?民生銀行通過信托公司的平臺，尋找并組織機構(gòu)投資者、私人投資者以私募方式發(fā)起股債混合型信托基金； ?信托基金以階段性出資或受讓方式成為目標(biāo)公司股東，并參與公司治理和重大事項的決策，其中民生銀行為實質(zhì)控制人； ?信托基金針對目標(biāo)公司或項目提供信托貸款，或信托基金代作融資安排，引入第三方機構(gòu)（商業(yè)銀行、社保、委托貸款方等）提供貸款安排。 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)性融資 ?問題信貸資產(chǎn)處置 ?資產(chǎn)證券化或準(zhǔn)資產(chǎn)證券化 ?交叉結(jié)構(gòu)性融資 ?債務(wù)管理 ?跨境結(jié)構(gòu)性融資 ?———— 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理 若不考慮配套貸款，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系純粹的無風(fēng)險、高收益中間業(yè)務(wù)，具體則重點考慮如下細(xì)分品種： ?私募股權(quán)投資基金 ?房地產(chǎn)投資基金 ?股債混合型信托投資基金 ?債權(quán)型信托投資基金 ?機構(gòu)理財 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理 ?私募股權(quán)投資基金 與私募基金管理人合作，通過私募方式設(shè)立有限合伙制股權(quán)投資基金，投資于非上市企業(yè)股權(quán)。我行提供選擇權(quán)貸款，除擁有傳統(tǒng)的貸款權(quán)益外（包括但不限于按期收取貸款本息），通過約定的形式將貸款債權(quán)與股權(quán)等其他投融資方式相結(jié)合（或轉(zhuǎn)化），還可分享目標(biāo)客戶或其持股的公司的股權(quán)溢價收益（即資本利得），進(jìn)而達(dá)到與可轉(zhuǎn)換貸款或可交換貸款殊途同歸的效果。 ◇內(nèi)部制約因素： （ 1）傳統(tǒng)商業(yè)銀行文化的制約，尤其是風(fēng)險文化制約； （ 2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行激勵機制的制約； （ 3）業(yè)務(wù)規(guī)劃缺失。 （ 3）實施 “ 有計劃、有重點、分階段 ” 的投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 基本模式（債權(quán)＋股權(quán)） 選擇權(quán)貸款基本模式及流程（分業(yè)經(jīng)營下的模式）： 選擇權(quán)貸款基本組織形式： 民生銀行 債權(quán)融資 戰(zhàn)略合作者或我行管理的基金 股權(quán)融資 牽頭人 參與人 財 團(tuán) ? 財團(tuán)的提出 ? 銀團(tuán) —— 銀行間市場 ? 財團(tuán) —— 商業(yè)銀行