【正文】 ?收購(gòu)企業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。 2．商業(yè)和其他用途房產(chǎn)，以房屋原價(jià)的 70—80％作為應(yīng)稅房產(chǎn)原值。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ⑶ 應(yīng)收及預(yù)付賬款壞賬損失稅前扣除的處理 ?(國(guó)家稅務(wù)總局公告 2023年第 25號(hào)）第二十二條規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)壞賬損失應(yīng)依據(jù)以下相關(guān)證據(jù)材料確認(rèn)：（一）相關(guān)事項(xiàng)合同、協(xié)議或說(shuō)明；（二）屬于債務(wù)人破產(chǎn)清算的，應(yīng)有人民法院的破產(chǎn)、清算公告；（三）屬于訴訟案件的，應(yīng)出具人民法院的判決書(shū)或裁決書(shū)或仲裁機(jī)構(gòu)的仲裁書(shū)，或者被法院裁定終（中）止執(zhí)行的法律文書(shū)；（四）屬于債務(wù)人停止?fàn)I業(yè)的，應(yīng)有工商部門(mén)注銷(xiāo)、吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照證明；（五）屬于債務(wù)人死亡、失蹤的，應(yīng)有公安機(jī)關(guān)等有關(guān)部門(mén)對(duì)債務(wù)人個(gè)人的死亡、失蹤證明；（六）屬于債務(wù)重組的，應(yīng)有債務(wù)重組協(xié)議及其債務(wù)人重組收益納稅情況說(shuō)明；（七）屬于自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力而無(wú)法收回的，應(yīng)有債務(wù)人受災(zāi)情況說(shuō)明以及放棄債權(quán)申明” 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ?第二十三條規(guī)定：“企業(yè)逾期三年以上的應(yīng)收款項(xiàng)在會(huì)計(jì)上已作為損失處理的，可以作為壞賬損失，但應(yīng)說(shuō)明情況，并出具專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告”。 1000－1＝ % ?下行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝（ 84+840） 247。 ” ?而邀請(qǐng)企業(yè)外部人來(lái)批，如果一般人發(fā) 1000元費(fèi)用的話(huà)，批倒項(xiàng)目的人就發(fā) 5000元獎(jiǎng)金 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ２ 可行性研究方法 ?戰(zhàn)略分析 ： SWOT分析 ?調(diào)查研究 ：地理、交通、資源、市場(chǎng) ?預(yù)測(cè)技術(shù) ：趨勢(shì)分析、相關(guān)性分析 ?模型方法 ：財(cái)務(wù)估算、期權(quán)模型 ?智囊技術(shù) ：專(zhuān)家預(yù)測(cè) 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ?項(xiàng)目概況 ?市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模 ?工廠技術(shù)方案 ?企業(yè)組織和勞動(dòng)定員 ?投資估算與資金籌措 ?可研結(jié)論與建議 ?附件 ３ 可行性研究報(bào)告的基本內(nèi)容 ?項(xiàng)目背景和發(fā)展概況 ?建設(shè)條件與廠址選擇 ?環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全 ?項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排 ?財(cái)務(wù)與敏感性分析 ?財(cái)務(wù)表單 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 三 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià) １ 現(xiàn)金流入量 ?營(yíng)業(yè)收入 ?補(bǔ)貼收入 ?回收固定資產(chǎn)殘值 ?回收流動(dòng)資金 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ２ 現(xiàn)金流出量 ?建設(shè)投資 ?流動(dòng)資金投資 ?經(jīng)營(yíng)成本 ?營(yíng)業(yè)稅金及附加 ?維持運(yùn)營(yíng)投資 ?調(diào)整所得稅 =（利潤(rùn)總額 +利息） 所得稅率 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ３ 現(xiàn)金凈流量 ?所得稅前凈流量 ：不考慮所得稅、利息 ?所得稅后凈流量 ：不考慮利息 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ４ 現(xiàn)金凈流量估算 ⑴ 建設(shè)期現(xiàn)金凈流量估算 ＝補(bǔ)貼收入－建設(shè)投資－流動(dòng)資金投資 ⑵ 經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量估算 ?所得稅前凈流量 ＝營(yíng)業(yè)收入＋補(bǔ)貼收入＋回收額－經(jīng)營(yíng)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－維持運(yùn)營(yíng)投資 ＝ 息稅前利潤(rùn) ＋ 折舊 ＋攤銷(xiāo) － 維持運(yùn)營(yíng)投資 ＋ 回收額 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ?所得稅后凈流量 ＝營(yíng)業(yè)收入＋補(bǔ)貼收入＋回收額－經(jīng)營(yíng)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－維持運(yùn)營(yíng)投資－調(diào)增所得稅 ＝ 息前稅后利潤(rùn) ＋ 折舊 ＋攤銷(xiāo) － 維持運(yùn)營(yíng)投資 ＋回收額 案例： 現(xiàn)金流量估算案例 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ５ 項(xiàng)目投資可行性評(píng)價(jià)指標(biāo) ?凈現(xiàn)值 —— NPV—— EXCEL工具 ?內(nèi)部收益率 —— IRR —— EXCEL工具 ?投資回收期： 累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限 案例： 項(xiàng)目投資可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算案例 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 四 項(xiàng)目投資決策中的 敏感 性 分析 １ 產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)對(duì)投資決策影響程度分析 ２ 產(chǎn)品銷(xiāo)量變動(dòng)對(duì)投資決策影響程度分析 ３ 投資成本變動(dòng)對(duì)投資決策影響程度分析 案例： 項(xiàng)目投資中的敏感性分析 —— EXCEL運(yùn)用 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 五 項(xiàng)目 投資時(shí)機(jī)決策 １ 期權(quán)原理 ⑴ 看漲期權(quán) 例：寶鋼集團(tuán)發(fā)行的寶鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證 2023年 8月 18日起的 378日后，權(quán)證持有人可以，按照 1： 1的比例向?qū)氫摷瘓F(tuán)公司購(gòu)買(mǎi)寶鋼股份的股票， 2023年 8月 30日寶鋼股份的價(jià)格為 ——執(zhí)行價(jià)格 ① 持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)特定資產(chǎn)的權(quán)利 ② 看漲期權(quán)到期日價(jià)值＝到期股票價(jià)格－執(zhí)行日價(jià)格 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ⑵ 看跌期權(quán) 例：華潤(rùn)集團(tuán)發(fā)行的萬(wàn)科認(rèn)沽權(quán)證 2023年 12月 5日起的 9個(gè)月后，權(quán)證持有人可以，按照 1： 1的比例向華潤(rùn)集團(tuán)出售萬(wàn)科的股票， 2023年 9月 4日萬(wàn)科的價(jià)格為 ——執(zhí)行價(jià)格 ① 持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格出售特定資產(chǎn)的權(quán)利 ② 看跌期權(quán)到期日價(jià)值＝執(zhí)行日價(jià)格－到期股票價(jià)格 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ２ 期權(quán)定價(jià)原理 —— 風(fēng)險(xiǎn)中性原理 ?假設(shè)：投資者的預(yù)期收益率就是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 ?期權(quán)價(jià)值就是期權(quán)到期日價(jià)值的現(xiàn)值 ?假設(shè)甲公司目前股價(jià)為 100元，有 1份以該股票為 標(biāo)的 資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為 110元，到期時(shí)間為 1年， 1年后股價(jià)有兩種可能性，上升 40%或下降 20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn) 收益 率為年 8%，請(qǐng)計(jì)算該期權(quán)的價(jià)值？ 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ＝ ＋ 8%＝ 40% +（ 1－ ） 20% ?上行概率＝ % ?期權(quán)到期日價(jià)值＝ 30 % ＋ 0 % ＝ 14 ?期權(quán)價(jià)值＝ 14 247。統(tǒng)借方將資金分撥給下屬單位，不得按高于支付給金融機(jī)構(gòu)的借款利率水平向下屬單位收取利息，否則，將視為具有從事貸款業(yè)務(wù)的性質(zhì)，應(yīng)對(duì)其向下屬單位收取的利息全額征收營(yíng)業(yè)稅 ” 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ２ 所得稅涉稅風(fēng)險(xiǎn)管理 ⑴ 子公司向集團(tuán)公司支付的利息所得稅稅前扣除處理 ?財(cái)稅 〔 2023〕 121號(hào) 一、在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，不超過(guò)以下規(guī)定比例和稅法及其實(shí)施條例有關(guān)規(guī)定計(jì)算的部分，準(zhǔn)予扣除，超過(guò)的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ?企業(yè)依照有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定實(shí)施破產(chǎn)，債權(quán)人（包括破產(chǎn)企業(yè)職工）承受破產(chǎn)企業(yè)抵償債務(wù)的土地、房屋權(quán)屬，免征契稅；對(duì)非債權(quán)人承受破產(chǎn)企業(yè)土地、房屋權(quán)屬，凡按照《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法》等國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)政策妥善安置原企業(yè)全部職工，與原企業(yè)全部職工簽訂服務(wù)年限不少于三年的勞動(dòng)用工合同的，對(duì)其承受所購(gòu)企業(yè)的土地、房屋權(quán)屬，免征契稅；與原企業(yè)超過(guò)30%的職工簽訂服務(wù)年限不少于三年的勞動(dòng)用工合同的，減半征收契稅 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ４ 不動(dòng)產(chǎn)投資房產(chǎn)稅涉稅風(fēng)險(xiǎn)管理 ⑴ 土地價(jià)值單獨(dú)記賬繳納房產(chǎn)稅的處理 ?財(cái)稅 [2023]121號(hào)文件規(guī)定： “對(duì)按照房產(chǎn)原值計(jì)稅的房產(chǎn)，無(wú)論會(huì)計(jì)上如何核算，房產(chǎn)原值均應(yīng)包含地價(jià)，包括為取得土地使用權(quán)支付的價(jià)款、開(kāi)發(fā)土地發(fā)生的成本費(fèi)用等。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ⑶ 不動(dòng)產(chǎn)投資暫估轉(zhuǎn)固的所得稅處理 ?《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（ 國(guó)稅函 [2023]79號(hào)）第五條規(guī)定：“企業(yè)固定資產(chǎn)投入使用后，由于工程款項(xiàng)尚未結(jié)清未取得全額發(fā)票的，可暫按合同規(guī)定的金額計(jì)入固定資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)提折舊，待發(fā)票取得后進(jìn)行調(diào)整。 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 項(xiàng)目投資營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 １ 項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ⑴ 項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)含義 ?運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于 企業(yè)內(nèi) 外部 因素的影響 ，而導(dǎo)致 項(xiàng)目投資 失敗或 投資低效率的 可能性 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ⑵ 項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型 ?項(xiàng)目投資成本控制風(fēng)險(xiǎn) ?項(xiàng)目投資 資金管理風(fēng)險(xiǎn) ?項(xiàng)目投資 終止風(fēng)險(xiǎn) 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ２ 項(xiàng)目投資成本控制 ⑴ 項(xiàng)目投資成本控制 措施 ?組織措施 ?技術(shù)措施 ： 施工方法的確定、施工機(jī)具的選擇、施工順序的安排和流水施工的組織 ?經(jīng)濟(jì)措施 ?管理措施 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ⑵ 項(xiàng)目投資各階段的成本控制 ?投資決策階段的成本控制 ?項(xiàng)目 設(shè)計(jì)階段的成本控制 ?項(xiàng)目招投標(biāo) 階段的成本控制 ?項(xiàng)目施工 階段的成本控制 ?項(xiàng)目 竣工決算階段的成本控制 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ３ 項(xiàng)目投資資金管理制度設(shè)計(jì) ⑴ 項(xiàng)目資金的申報(bào)制度 ⑵ 項(xiàng)目資金的使用制度 ⑶ 項(xiàng)目資金的監(jiān)督管理和驗(yàn)收審計(jì)制度 ⑷ 項(xiàng)目實(shí)施績(jī)效考評(píng)制度 ⑸ 項(xiàng)目資金的財(cái)務(wù)管理制度 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ４ 項(xiàng)目投資資金與項(xiàng)