【正文】 02:18:4902:18:4902:182/4/2023 2:18:49 AM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023年 2月 4日星期六 上午 2時(shí) 18分 49秒 02:18: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 9 上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)上述具體情況 ， 結(jié)合資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū) “ 特別事項(xiàng)說(shuō)明 ” 相關(guān)事項(xiàng) ， 在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中充分提示資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn) 。 評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)評(píng)估對(duì)象所涉及交易 、 收入 、 支出 、 投資等業(yè)務(wù)的合法性、 未來(lái)預(yù)測(cè)的可靠性取得充分證據(jù) ， 充分考慮未來(lái)各種可能性發(fā)生的概率及其影響 ， 不得根據(jù)不切實(shí)際的各種簡(jiǎn)單假設(shè)進(jìn)行隨意評(píng)估 。 5 借殼上市可帶來(lái)橫向購(gòu)并、縱向購(gòu)并，從而有利于優(yōu)勢(shì)企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。 七、核準(zhǔn)或備案 11 ? 國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定所出資企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)致使國(guó)家不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。 6 借殼上市的優(yōu)勢(shì) 一、證券市場(chǎng)并購(gòu) 21 主要為非上市公司之間的并購(gòu)，包括： ?國(guó)有企業(yè)并購(gòu)國(guó)有企業(yè) ?國(guó)有企業(yè)并購(gòu)民營(yíng)企業(yè) ?民營(yíng)企業(yè)并購(gòu)國(guó)有企業(yè) ?民營(yíng)企業(yè)并購(gòu)民營(yíng)企業(yè) 二、證券市場(chǎng)以外的并購(gòu) 22 一般并購(gòu)的流程 項(xiàng)目前期 報(bào)批階段 過(guò)戶階段 法律、財(cái)務(wù)顧問(wèn)盡職調(diào)查 審計(jì)、評(píng)估 報(bào)地方主管部門(mén)審批 報(bào)國(guó)資監(jiān)管部門(mén)審批 涉及外資報(bào)商務(wù)部批準(zhǔn) 工商登記變更 并購(gòu)雙方談判 簽訂協(xié)議 中 企 華 資 產(chǎn) 評(píng) 估 公 司 C h i n a E n t e r p r i s e A p p r a i s a l s 交易要求 第五部分 Section 5 24 一、交易要求 交易要求 協(xié)議轉(zhuǎn)讓 ?符合證監(jiān)會(huì)要求的上市公司收購(gòu)，可通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式； ?涉及國(guó)有資產(chǎn)的需經(jīng)過(guò)國(guó)資監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)； ?證監(jiān)會(huì)審核、交易所審核； ?涉及重大交易的還需經(jīng)過(guò)股東大會(huì)通過(guò)。 44 三、典型案例 二、資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)信息披露要求 1 上市公司重大資產(chǎn)重組涉及資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)的 ， 應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中詳細(xì)披露評(píng)估機(jī)構(gòu)名稱以及是否具有執(zhí)行證券 、期貨業(yè)務(wù)資格 、 評(píng)估基準(zhǔn)日 、 評(píng)估方法 ， 并以評(píng)估前后對(duì)照的方式列示評(píng)估結(jié)果 。 51 三、典型案例 二、資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)信息披露要求 10 上市公司在重大資產(chǎn)重組過(guò)程中 ， 評(píng)估報(bào)告使用收益法等基于未來(lái)收益預(yù)期的方法 （ 含假設(shè)開(kāi)發(fā)法 ） 的 ， 應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組完成后連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度 （ 含完成當(dāng)年 ） 的年度報(bào)告中以對(duì)比列示的方式披露相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)利潤(rùn)的原預(yù)測(cè)數(shù)和實(shí)際實(shí)現(xiàn)數(shù) 。 。 :18:4902:18Feb234Feb23 ? 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 , February 4, 2023 ? 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 :18:4902:18:49February 4, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 50 三、典型案例 二、資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)信息披露要求 8 評(píng)估基準(zhǔn)日至相關(guān)評(píng)估結(jié)果披露日期間 ， 發(fā)生可能對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)的 ， 上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露相關(guān)事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響程度 ， 必要時(shí)上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)就此出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn) 。 評(píng)估機(jī)構(gòu)使用收益法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法 （ 含假設(shè)開(kāi)發(fā)法 ）對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的 ， 上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)預(yù)期未來(lái)各年度收益或現(xiàn)金流量等重要評(píng)估依據(jù) ， 計(jì)算模型所采用的折現(xiàn)率等重要評(píng)估參數(shù)及評(píng)估結(jié)論的合理性發(fā)表意見(jiàn) 。 4 借殼上市成功后 12個(gè)月內(nèi)兌現(xiàn)之前承諾的，即可進(jìn)行公開(kāi)增發(fā)。 ?地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其所出資企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理工作的職責(zé)分工，由地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)各地實(shí)際情況自行規(guī)定。 八、批準(zhǔn)程序 1 ? 所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。 進(jìn)場(chǎng)交易 ?涉及國(guó)有資產(chǎn)的非上市公司轉(zhuǎn)讓需經(jīng)過(guò)產(chǎn)權(quán)交易中心進(jìn)行交易； ?通過(guò)摘拍掛程序； ?需主管部門(mén)批準(zhǔn)。 評(píng)估報(bào)告利用或參考其他機(jī)構(gòu)報(bào)告結(jié)論的 ， 上市公司應(yīng)當(dāng)參照前款規(guī)定披露其他機(jī)構(gòu)報(bào)告的上述信息 。 凡不屬于公司管理層事前無(wú)法預(yù)測(cè)且事后無(wú)法控制的原因 ， 相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到原預(yù)測(cè)數(shù) 90%的 ， 公司董事會(huì)及其聘請(qǐng)的評(píng)估師應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及指定報(bào)刊上作出解釋 ， 并向投資者公開(kāi)道歉；未達(dá)到原預(yù)測(cè)數(shù) 80%的 ， 公司董事會(huì)及評(píng)估師除公開(kāi)解釋并道歉以外 ， 本所公司管理部將視年度報(bào)告事后審查情況 ， 根據(jù)本所 《 股票上市規(guī)則 》 的規(guī)定對(duì)公司董事會(huì)或評(píng)估機(jī)構(gòu)及人員采取監(jiān)管措施；對(duì)有意提供虛假資料 ， 出具虛假評(píng)估報(bào)告 ， 誤導(dǎo)投資者的 ， 本所公司管理部將報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處 。 2023年 2月 上午 2時(shí) 18分 :18February 4, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 02:18:4902:18:4902:18Saturday, February 4, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 上午 2時(shí) 18分 49秒 上午 2時(shí) 18分 02:18: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 02:18:4902:18:4902:18Saturday, February 4, 2023 ? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 7 采用多種評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估 ， 并按照一定的價(jià)值分析原理或計(jì)算模型等方法綜合確定標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估值的 ， 上市公司還應(yīng)當(dāng)充分披露該等方法合理性及其理由 。 上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性 、 評(píng)估假設(shè)前提的合理性和評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn) 。 3 借殼上市要求借殼方持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3年以上，最近 2個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過(guò) 2023萬(wàn)元，相對(duì)易于達(dá)到。 ?經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)備案；經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)所出資企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱中央企業(yè)）及其各級(jí)子企業(yè)批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事