【正文】 ? 上市地點(diǎn)選擇：企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)以及擬上市地與中國(guó)的關(guān)系 ? 上市后的持續(xù)籌資能力 87 戰(zhàn)略新思維 * 股票上市的條件 股票上市的一般條件 業(yè)內(nèi)操作慣例 ?股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行。 共享服務(wù) 地區(qū) 2 董事長(zhǎng)聯(lián)席會(huì) 總部職能 營(yíng)銷 技術(shù) 董事長(zhǎng) / 運(yùn)行長(zhǎng) 財(cái)務(wù)總監(jiān) 法律 。 ? 組織的扁平化程度將受下列因素影響： ? 主管和下屬的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。鋁業(yè)的利潤(rùn)周期，是在電解鋁和氧化鋁間作鐘擺運(yùn)動(dòng)。 －德隆控股沈陽(yáng)上市公司合金投資經(jīng)過(guò)一系列的整合，使其成為了中國(guó)最大的電動(dòng)工具生產(chǎn)商和出口商 －控股湘火炬為其注入“大汽配”戰(zhàn)略，推動(dòng)其從一個(gè)“火花塞”的單品種生產(chǎn)，成長(zhǎng)為中國(guó)最大的汽車零配件出口商之一；同時(shí)向上整合重型卡車行業(yè)，令其一舉成為中國(guó)最大的重型卡車生產(chǎn)商。將這所有的要素環(huán)節(jié)研究分析之后，再確定下一步行動(dòng)計(jì)劃。 ?義烏的市場(chǎng)規(guī)模，已足以影響全國(guó)乃至全球的小商品市場(chǎng)行情。如港灣集團(tuán)與路橋集團(tuán)、電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)與長(zhǎng)城計(jì)算機(jī)集團(tuán)公司的重組。省屬企業(yè)應(yīng)主要在全國(guó)范圍發(fā)揮主導(dǎo)作用，特別是在跨區(qū)域、跨流域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重要能源、資源開(kāi)發(fā)方面。所以必須強(qiáng)調(diào)簡(jiǎn)化、專注，將其作為未來(lái)所有思考、策略執(zhí)行的最高指導(dǎo)原則。為目標(biāo)客戶解決問(wèn)題比關(guān)注自己利潤(rùn)能帶來(lái)更大的利潤(rùn)。劉璋暗弱，張魯在北，民阜國(guó)富，不知存恤，智能之士思得明君。 17 戰(zhàn)略新思維 * ? 闡明企業(yè)存在理由，考慮動(dòng)態(tài)、靈活、整體。 夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；夫戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也；多算勝，少算而不勝，而況乎無(wú)算乎！ 沒(méi)有戰(zhàn)略定位，企業(yè)如同盲人摸象 14 戰(zhàn)略新思維 * [案例 ] 光明缺失定位，迷失叢林中 ? 在 2023年之前，光明乳業(yè)是中國(guó)乳業(yè)的領(lǐng)先者，它連續(xù)保持著銷售額全國(guó)第一、液態(tài)奶市場(chǎng)第一、酸奶市場(chǎng)第一、收奶量第一、盈利能力第一的優(yōu)異記錄。 （ 2）公司不得使用或支持使用強(qiáng)迫性勞動(dòng)，也不得要求員工在受雇起始時(shí)交納“押金”或寄存身份證件。 SA8000是以國(guó)際勞工組織ILO和聯(lián)合國(guó)的 13個(gè)公約為依據(jù)制定的 .SA8000標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，是指企業(yè)在賺錢(qián)的同時(shí)也要承擔(dān)對(duì)環(huán)境和利益相關(guān)者的責(zé)任，是全球第一個(gè)社會(huì)責(zé)任認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)煙草版圖上第三大集團(tuán)“湘煙”系版圖已逐漸顯現(xiàn)。 16 戰(zhàn)略新思維 * 日美企業(yè) PK ? 同為日本企業(yè)的日立、松下、索尼、東芝、富士通、三洋，它們提供幾乎完全相同的產(chǎn)品種類，運(yùn)營(yíng)管理做法和技巧也大同小異， 1993～ 2023十年間六者稅后凈利潤(rùn)總計(jì)才 32億美元，凈利率僅有 ％。孫權(quán)據(jù)有江東，已歷三世，國(guó)險(xiǎn)民附，賢能為之輔，此可以為援而不可圖也。一定要建立自己的壟斷領(lǐng)域，不要像競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一樣解決 100個(gè)問(wèn)題，而是要把一個(gè)問(wèn)題解決得比所有對(duì)手都好得多。 －“不愿犯錯(cuò)”的模仿戰(zhàn)略 －“做大做強(qiáng)”的規(guī)?；瘧?zhàn)略 －“急功近利”的戰(zhàn)略短視 －“認(rèn)知域”限制下的邏輯戰(zhàn)略 －“一言堂”的過(guò)度集權(quán)戰(zhàn)略 －靜態(tài)優(yōu)化與經(jīng)驗(yàn)遞增的戰(zhàn)略 ? 突破領(lǐng)導(dǎo)者心智魔障 －用非線性思維代替線性思維 －用系統(tǒng)思維代替點(diǎn)線思維 －用容異思維代替排斥思維 －用群體思維代替?zhèn)€體思維 28 戰(zhàn)略新思維 * 戰(zhàn)略定位的內(nèi)容 戰(zhàn)略定位 – … – … – … – … 產(chǎn)業(yè)定位 空間定位 組織定位 重整定位 29 戰(zhàn)略新思維 * 產(chǎn)業(yè)定位 單品種企業(yè) 多品種企業(yè) 單行業(yè)企業(yè) 單一化成長(zhǎng) 戰(zhàn)略 多種化成長(zhǎng) 戰(zhàn)略 多行業(yè)企業(yè) 一體化成長(zhǎng) 戰(zhàn)略 多角化成長(zhǎng) 戰(zhàn)略 產(chǎn)品種類行業(yè)數(shù)量 （ 1）多元化與專業(yè)化 30 戰(zhàn)略新思維 * [資料 ] 關(guān)于多元化還是專業(yè)化的統(tǒng)計(jì) ? 《財(cái)富》 500強(qiáng)的統(tǒng)計(jì) : – 單項(xiàng)產(chǎn)品銷售額占總銷售額比重 95%以上： 140家（ 28% ） – 主導(dǎo)產(chǎn)品銷售額占總銷售額 7095%： 194家（ %） – 相關(guān)產(chǎn)品銷售額占總銷售 70%： 146家（ %） – 不相關(guān)多元化： 20家（ 4%） ? Bain Co. 咨詢公司的統(tǒng)計(jì)了 在 19881998的 10年期間保持了盈利持續(xù)健康增長(zhǎng)的公司： – 87%的公司只有一個(gè)單一的、占支配地位的核心業(yè)務(wù) – 不到 3%公司擁有 3個(gè)以上非常強(qiáng)的核心業(yè)務(wù) – GE是唯一的特例，擁有 6個(gè)核心業(yè)務(wù)部門(mén) 31 戰(zhàn)略新思維 * 2861 國(guó)際商用機(jī)器 1488 2640 沃達(dá)豐集團(tuán) 1480 2449 英特爾 1360 2449 匯豐控股 1270 2322 默克 1248 2109 葛蘭素史克 1190 1614 寶潔 1189 1585 思科 1152 1532 諾華 1131 1501 可口可樂(lè) 1130 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 排名 通用電氣 微軟 ?？松梨? 輝瑞 沃爾瑪 花旗集團(tuán) 強(qiáng)生 殼牌集團(tuán) 英國(guó)石油 美國(guó)國(guó)際集團(tuán) 公司名稱 股票市值 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 排名 公司名稱 股票市值 單位：億美元 資本市場(chǎng)規(guī)模 2023年全球股票市值最大的 20家公司 32 戰(zhàn)略新思維 * 資料：施振榮觀點(diǎn) ? 宏基的經(jīng)營(yíng)三大原則 簡(jiǎn)化、專注、前瞻這三大原則很重要，尤其是簡(jiǎn)化與專注。 省屬企業(yè)國(guó)有資本應(yīng)更多地投向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，切實(shí)解決部分重要骨干企業(yè)資本金不 足、歷史包袱過(guò)重的問(wèn)題，切實(shí)保障國(guó)家政治、國(guó)防和 經(jīng)濟(jì) 安全。 40 戰(zhàn)略新思維 * 推動(dòng)做大做強(qiáng)主業(yè)的措施 ? 一是科研院所進(jìn)入產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。萬(wàn)向主導(dǎo)產(chǎn)品被授予“中國(guó)名牌”，“錢(qián)潮” 商標(biāo) 被授予中國(guó)馳名商標(biāo)；“萬(wàn)向”品牌名列“中國(guó) 500最具價(jià)值品牌榜”第 75位，中國(guó)機(jī)械行業(yè)第二位；萬(wàn)向還是中國(guó)向世界名牌進(jìn)軍具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的 16家企業(yè)之一；成為 商務(wù)部 “重點(diǎn)培育和發(fā)展的出口名牌”企業(yè) ?2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 252億元，出口創(chuàng)匯 。 其標(biāo)準(zhǔn)是：行業(yè)具有全球市場(chǎng)的特點(diǎn)，市場(chǎng)規(guī)模不小于 100億元，中國(guó)企業(yè)具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力而國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又不太強(qiáng)大，行業(yè)比較分散，但是有的企業(yè)份額相對(duì)較大，是行業(yè)的前幾名。其中，認(rèn)為“金融服務(wù)業(yè)同時(shí)面臨打破國(guó)有壟斷和從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的兩大機(jī)遇”。由此，直接反映的就是中鋁的利潤(rùn)分布頗為畸形。這種趨勢(shì)的形成主要迫于企業(yè)提高運(yùn)作效率的壓力，同時(shí)也得益于個(gè)人電腦的普及和企業(yè)運(yùn)作流程自動(dòng)化的提高，使一崗多能成為可能。 。 ? 擬達(dá)到的籌資規(guī)模及擬花費(fèi)的籌資費(fèi)用。 ?持有股票面值達(dá)人民幣 1000元以上的股東人數(shù)不少于 1000人，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份達(dá)公司股份總數(shù)的 25%經(jīng)上；公司股本總額超過(guò)人民幣 4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為 15%以上。 76 戰(zhàn)略新思維 * （ 5）組織設(shè)計(jì)流程 77 戰(zhàn)略新思維 * 示例：酒店服務(wù)流程 客源 進(jìn)店 登記 入住 離開(kāi) 餐飲 娛樂(lè) 商務(wù) 園藝、安保、維修、行政、人事、財(cái)務(wù)等 價(jià)值創(chuàng)造流程 支持 流程 公關(guān)銷售 迎賓 前臺(tái)服務(wù) 餐飲服務(wù) 商務(wù)服務(wù) 康樂(lè)服務(wù) 客房服務(wù) 78 戰(zhàn)略新思維 * 典型的五星級(jí)酒店組織結(jié)構(gòu)圖示意 總經(jīng)理副總經(jīng)理副總經(jīng)理人力資源部行政部財(cái)務(wù)部客房部餐飲部商務(wù)中心康樂(lè)中心會(huì)務(wù)部工程部保安部采購(gòu)部公關(guān)銷售部財(cái)務(wù)總監(jiān)董 事 會(huì)前廳部總經(jīng)理副總經(jīng)理副總經(jīng)理人力資源部行政部財(cái)務(wù)部客房部餐飲部商務(wù)中心康樂(lè)中心會(huì)務(wù)部工程部保安部采購(gòu)部公關(guān)銷售部財(cái)務(wù)總監(jiān)董 事 會(huì)前廳部79 戰(zhàn)略新思維 * 示例：某酒店?duì)I銷部的決策流程和匯報(bào)關(guān)系 部門(mén)業(yè)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)、評(píng)估及考核 職責(zé) 董事會(huì) 總經(jīng) 理理工科 分管副總 其它副總 一 、策略議題 中長(zhǎng)期市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃 品牌發(fā)展戰(zhàn)略 本部門(mén) 年度財(cái)務(wù)預(yù)算 二、 營(yíng)運(yùn)議題 本部門(mén)一般員工的招聘錄用、考核晉升降級(jí)、獎(jiǎng)懲、崗位異動(dòng) 部門(mén)內(nèi)部中層干部的招聘錄用、考核晉升降級(jí)、獎(jiǎng)懲、崗位異動(dòng) 對(duì)各分公司市場(chǎng)開(kāi)發(fā)工作的日常支持和管理 營(yíng)銷部 基礎(chǔ)及專項(xiàng)市場(chǎng)調(diào)研 制度和報(bào)告 品牌管理 決定權(quán) 復(fù)核權(quán) 審核權(quán) 建議權(quán) 建議權(quán) 復(fù)核權(quán) 決定權(quán) 建議權(quán) 審核權(quán) 復(fù)核權(quán) 決定權(quán) 建議權(quán) 決定權(quán) 建議權(quán) 決定權(quán) 決定權(quán) 建議權(quán) 決定權(quán) 建議權(quán) 決定權(quán) 參議權(quán) 決定權(quán) 80 戰(zhàn)略新思維 * 集團(tuán) 資產(chǎn) 優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 一般性 資產(chǎn) 輔業(yè)資產(chǎn) 服務(wù)性 資產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)性 資產(chǎn) 非經(jīng)營(yíng) 性資產(chǎn) 破產(chǎn)關(guān)閉 性資產(chǎn) 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者 重組 剝離改制 包裝上市 分立經(jīng)營(yíng) 移交地方政府 （ 1）企業(yè)資產(chǎn)分塊重組思路 1重整定位 81 戰(zhàn)略新思維 * ［案例］湘煤集團(tuán)公司重組思路示意圖 生產(chǎn) 板塊 生產(chǎn) 輔助 板塊 多經(jīng) 板塊 社會(huì) 服務(wù) 板塊 按地域塊狀分散管理按專業(yè)集中管理 分立上市 ?確立核心產(chǎn)業(yè) ?產(chǎn)權(quán)多元化 ?組建專業(yè)公司 ?減持 ?退出 ?策略性投資 剝離 生產(chǎn) 板塊 生產(chǎn) 輔助 板塊 多經(jīng) 板塊 社會(huì) 服務(wù) 板塊 生產(chǎn) 板塊 生產(chǎn) 輔助 板塊 多經(jīng) 板塊 社會(huì) 服務(wù) 板塊 82 戰(zhàn)略新思維 * 成立湖南煤業(yè)集團(tuán)有限公司籌備工作組 編制湖南煤業(yè)集團(tuán)公司組建方案 對(duì)進(jìn)入集團(tuán)的企業(yè)進(jìn)行清產(chǎn)核資，確定產(chǎn)權(quán) 設(shè)立湖南煤業(yè)集團(tuán)有限公司 通過(guò)省政府審批 重組行業(yè)，組建集團(tuán) 核心層 （集團(tuán)公司） 緊密層、半緊密層 （控股、參股公司） 松散層 （地方煤礦） 被劃轉(zhuǎn)單位辦理有關(guān)工商變更登記手續(xù) 重組煤主業(yè) 轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán) 或引進(jìn)增量 主業(yè)重組，分立上市融資 或股份改造，整體上市融資 重組非煤業(yè) 集中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，組建專業(yè)公司 剝離社會(huì)服務(wù)業(yè) ， 減持或退出非煤核心產(chǎn)業(yè) 重組后， 清算注銷三局三礦 湘煤集團(tuán)公司聯(lián)合重組流程 ?優(yōu)先重組煤主業(yè) ?后優(yōu)化非煤產(chǎn)業(yè) ?再整合煤炭行業(yè) 83 戰(zhàn)略新思維 * （ 2）企業(yè)資產(chǎn)重組方式 方式一：破產(chǎn)式重組 湘鋁公司 東方資產(chǎn) 湖南有色 氟化鹽 電解鋁 分立破產(chǎn) 資產(chǎn)重組 84 戰(zhàn)略新思維 * 方式二：分立式重組 水口山集團(tuán) 東方資產(chǎn) 水口山有限 責(zé)任公司 八廠分立 債轉(zhuǎn)股 經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)分立 優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)分立 債務(wù)重組 85 戰(zhàn)略新思維 * 產(chǎn)權(quán)重組 方式三：引進(jìn)戰(zhàn)略投資者重組 二十三冶 省國(guó)資委 五礦 70% 二十三冶 省國(guó)資委 員工 20% 10% 86 戰(zhàn)略新思維 * （ 3）企業(yè)上市重組的模式 上市的模式 上市的途徑 上市方案考慮因素 ? 整體上市，即將企業(yè)整體進(jìn)行股份制改造，使其符合上市公司發(fā)行股票要求。區(qū)別越大，主管的領(lǐng)導(dǎo)人數(shù)就越小。我國(guó) 500強(qiáng)企業(yè)的地區(qū)分布極不平衡。到 2023年底，德隆復(fù)雜的資金鏈條捆住了它龐大的身軀和靈活的手腳。比如以 7000萬(wàn)元的資本收購(gòu)某上市公司 30%的股份，成為該公司最大股東。 2023年，其商品成交額更是高達(dá) 。 ? 四是通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合拓展和完善相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)鏈。 國(guó)有資本投向特定的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域時(shí)，不應(yīng)普遍投向產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，而應(yīng)集中投向特定產(chǎn)業(yè)鏈中市場(chǎng)機(jī)制難以發(fā)揮作用或需要重點(diǎn)控制的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)原料、關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵工序和關(guān)鍵零部件等。 ? 萬(wàn)科的融資模式已經(jīng)很成熟 ， 基本是按部就班的做事 。 如：分眾傳媒 24 戰(zhàn)略新思維 * 鏈接 :從梁瀨溟到林毅夫的新農(nóng)村政策 ? 1930年 .梁瀨溟 .鄉(xiāng)村建設(shè) “我們可以明白，今日的問(wèn)題正為數(shù)十年來(lái)都在鄉(xiāng)村破壞一大方向之下；此問(wèn)題之解決惟有扭轉(zhuǎn)