豆粕采購現(xiàn)狀及新發(fā)展(專業(yè)版)
【正文】 大跌？大漲？還是不跌不漲？ 不同的觀點選擇不同的工具。這就導致在后續(xù)基差操作上，主觀上存在偏見，操作上更是沒有正確的方法。 U N I Q U E P P T D E M O N C H A N CHART SLIDE 基差是期、現(xiàn)貨結(jié)合的最好表現(xiàn)形式 基差是反映同一種商品不同時間的屬性關(guān)系 價格 波動小 反映 當前 很難 調(diào)整 價格 波動大 靈活 調(diào)整 反映 未來 期貨 現(xiàn)貨 基 差 豆粕基差模式的利弊 豆粕的基差定價模式首先對油廠是有利的 保證油廠獲得合理加工利潤。而在未來市場走勢存在較大的下跌預(yù)期中，飼料廠及現(xiàn)貨商不愿意采購大量的豆粕，這對于油廠的銷售形成了沖擊。 豆粕基差 買 點 轉(zhuǎn) 套 U N I Q U E P P T D E M O N C H A N CHART SLIDE 豆粕基差操作的 F4 ?基差購買（ 10 20） ?基差點價（ 20 50） ?基差套保（ 10 30） ?基差轉(zhuǎn)月（ 10 30） F1： 買（基差購買環(huán)節(jié)）； 基差變化和價格變化一樣，有漲有跌： 2022年 6月長春九三 1012月基差報價主力合約 +60元 2022年 10時，該基差上漲到 220元，無任何操作，每噸獲利 160元。此時點價基差浮動獲利 180元 /噸。很多企業(yè)也開始學習如何使用基差、使用期權(quán)。 B，買入看跌期權(quán) 用期權(quán)的好處是，不怕后面行情大漲，最多是權(quán)利金的損失 但問題是，買入看跌期權(quán)的權(quán)利金比較高，目前只有 160的浮動利潤，而權(quán)利金就要 85，吃掉一半的利潤。點價后產(chǎn)生的浮動盈利及虧損，可以適當采用期貨工具進行套保操作 ，達到鎖定利潤、降低采購均價的目的。主要反映了現(xiàn)貨和期貨兩個市場之間的運輸成本和持
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