【正文】 聯(lián)網(wǎng)有送電效益、備用效益、錯峰效益、水火調(diào)劑效益、事故支持效益等等。屆時將形成堅強可靠的全國互聯(lián)電網(wǎng)，為國家級電力市場的發(fā)育和完善奠定良好的物質(zhì)基礎(chǔ)，為進一步提高電力資源的配置效率、降低電力成本，構(gòu)筑統(tǒng)一開放、安全靈活的平臺。目前電煤價格已超過1997年的水平，大部分發(fā)電公司已沒有承受電煤價格上漲的能力，特別是隨著電力改革的實施，五家發(fā)電集團公司成本控制壓力進一步加大，對部分不盈利的火電廠已有少發(fā)少虧的要求，同時諸如排污收費等等新的環(huán)保政策對電力企業(yè)提出了更高的要求，水電、核電、燃氣電站、風(fēng)力發(fā)電、潔凈煤發(fā)電等新能源新技術(shù)的開發(fā)利用，都對煤炭價格有一定的抑制作用，因此，明年電煤合同價格保持穩(wěn)定的可能性很大。國家電網(wǎng)公司今后將逐步加大跨區(qū)送電規(guī)模，火電的增加對煤炭需求的拉動作用將不如去年冬季和今年夏季強烈。今年的冬儲煤形勢微妙。否則如果企業(yè)在內(nèi)部挖潛的基礎(chǔ)上依然無法擺脫困境，提價就勢必成為惟一選擇。這一明確而又較為強硬的態(tài)度，為沸沸揚揚的煤電之爭強行劃上了一個句號。而人們也逐漸習(xí)慣于讓煤炭產(chǎn)業(yè)做出犧牲，低價拿煤，拿了煤不給錢，拖延付款更是成了常事。2000年以來，非電煤的煤炭市場價格穩(wěn)步增長，尤其是冶金、化工等行業(yè)的煤炭供給價格變化比較明顯，但計劃內(nèi)電煤價格卻仍因循著計劃經(jīng)濟的軌道。從合同到貨率看，煤炭企業(yè)供貨量在去年的基礎(chǔ)上不降反增。 研發(fā)該薄膜技術(shù)的Eltron研究公司總裁薩默爾斯說：“這種新型金屬陶瓷薄膜比其他正在實驗的薄膜效率高10倍，這表明，該薄膜已接近實用化。發(fā)改委強調(diào)，煤電雙方企業(yè)要按照協(xié)調(diào)價格，在今年6月底以前把電煤訂貨合同補簽完畢，不簽的企業(yè)后果自負。各發(fā)電公司和地方有關(guān)部門要及早摸清所轄電廠用煤的合同執(zhí)行、廠存以及可能，出現(xiàn)的缺口情況，提前安排落實貨源，及時與交通運輸部門進行銜接，避免供煤不足制約發(fā)電生產(chǎn)。l 五是高耗電行業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)電力供應(yīng)普遍比較緊張。 但在缺電和改革的雙重背景下，發(fā)電與電網(wǎng)企業(yè)、中央企業(yè)與地方企業(yè)、地方與地方間的利益沖突加劇。最新匯總顯示：12月份中國已有13個省拉閘限電。全國絕大部分省份（除青海外）發(fā)電量均為正增長，24個省份同比增長速度超過10%。風(fēng)險市場風(fēng)險，二產(chǎn)的用電情況，是否會導(dǎo)致新一輪的虧損；經(jīng)營風(fēng)險，電力公司資金匱乏，對二產(chǎn)的售電是否會導(dǎo)致新一輪的虧損；技術(shù)風(fēng)險，投資低污染的煤氣化發(fā)電站。熊威希望，在今后的企業(yè)宣布破產(chǎn)時，是不是在企業(yè)現(xiàn)有的資金和資產(chǎn)里面，通過抵押的方式優(yōu)先償還電費，否則一破產(chǎn)就一跑了之，很容易成為呆帳壞帳。而至于全國電費拖欠到底是個什么數(shù)，一方面由于因為統(tǒng)計口徑不一，用電方和供電方對電費標準還有爭議，另一方面，電費拖欠的變化很快，只可能是某個點上的數(shù)據(jù)，要大面積的統(tǒng)計很難。煤和電本是唇齒相依的關(guān)系。9月中旬，在大量研究和反復(fù)論證的基礎(chǔ)上，西北網(wǎng)調(diào)決定選擇龍羊峽水電廠作為黑起動試驗的電源，試驗路徑為龍羊峽水電廠4號發(fā)變組——龍羊峽水電站330千伏Ⅲ母線——330千伏龍羊峽至花園Ⅱ線——330千伏花園1號主變及其110千伏部分負荷?！窘Y(jié)論】進入12月以來，全國電力需求繼續(xù)保持快速增長，共有13個電網(wǎng)出現(xiàn)拉閘限電。鐵路交通部門要加強運輸管理，優(yōu)化運輸結(jié)構(gòu)。2. 將煤炭企業(yè)與電力企業(yè)形成建立在資本結(jié)合基礎(chǔ)上的煤電合營企業(yè)，或者結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。以河北為例，預(yù)計截至2003年底，河北農(nóng)網(wǎng)兩網(wǎng)改造總投資近150億元，盡管一期農(nóng)網(wǎng)工程出臺了2分錢還本付息電價———即在基礎(chǔ)電價上加價2分錢，但今年收支缺口仍達3億元。亞洲開發(fā)銀行近日批準了一項50萬美元的技術(shù)援助贈款，用以支持中國制訂電力定價戰(zhàn)略，研究同電力資費安排和法規(guī)相關(guān)的關(guān)鍵問題，包括電價支付能力和對環(huán)境的影響。中國長江電力股份有限公司15日還和國家開發(fā)銀行在武漢簽署了50億元借款合同，也用于收購今年投產(chǎn)的三峽機組。全國供電煤耗率為379克/千瓦時，比去年同期下降4克/千瓦時。正因為缺電，才更需要改革。但在2004年里，尚有許多堅冰待破：處理好電力當(dāng)前供應(yīng)與長遠發(fā)展的關(guān)系，加快發(fā)展與提高效率的關(guān)系，開放市場與加強監(jiān)管的關(guān)系，展望明年，中國的電力改革將繼續(xù)向縱深推進。l 三是進一步加強需求側(cè)管理，重視節(jié)能工作，引導(dǎo)社會合理用電。2004年持續(xù)拉閘限電的地區(qū)預(yù)計有所增加，包括：l 華北電網(wǎng)中的河北南網(wǎng)電力缺額較大；l 華東電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)最高用電負荷預(yù)計將達6542萬千瓦，供需形勢更加嚴峻，其中夏季按8%備用率計算缺電力933萬千瓦，上海、江蘇、浙江電網(wǎng)分別缺電109萬千瓦、477萬千瓦和524萬千瓦；l 華中電網(wǎng)預(yù)計統(tǒng)調(diào)最高用電負荷將達3842萬千瓦，用電高峰期供需較為緊張，%，其中湖北電網(wǎng)電力缺額較大；l 四川電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)最大用電負荷將達1098萬千瓦，供需緊張，如夏季高峰期確保外送175萬千瓦，%；l 重慶電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)最大用電負荷將達478萬千瓦，夏季電力短缺119萬千瓦左右；l 西北電網(wǎng)預(yù)計統(tǒng)調(diào)最大用電負荷1710萬千瓦，電力平衡寬松，電量略有短缺，如來水情況不好，青海、寧夏電網(wǎng)仍會缺電。煤和電本是唇齒相依的關(guān)系。這將使煤氣化成為利用燃煤發(fā)電的重要技術(shù)抉擇，在未來幾十年使煤炭脫掉污染大戶的帽子，成為清潔的能源。電煤市場長期存在的半計劃半市場機制，就是爭端的源起。其中1998年還是虧本銷售，每銷售一噸電煤虧損6元。煤炭價格持續(xù)在低位徘徊。我國目前的電力結(jié)構(gòu)中，火電是絕對主導(dǎo)，占總裝機容量的70%以上。因此，煤價應(yīng)由國家定一個指導(dǎo)價，或參考價，不應(yīng)敲定一個價格。 由于電煤主要以貧瘦煤、無煙煤為主，而市場上這兩種煤又最為搶手，價格一路走高。l 三是煤礦頻發(fā)事故一定程度上加大了地方煤礦的關(guān)井限產(chǎn)力度，導(dǎo)致煤炭資源階段性、地區(qū)性短缺，影響了電煤供應(yīng)的穩(wěn)定。 ，此次改造項目將花費1800萬美元，改進計劃包括將發(fā)電站原來的舊系統(tǒng)改為新的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，以保證發(fā)電的持續(xù)性，并通過技術(shù)水平的提高改善發(fā)電站的管理等。雅礱江上錦屏一二級水電站向華東送電也推薦采用直流，四川采用交流500千伏向重慶送電，華中四省電網(wǎng)與川渝電網(wǎng)維持兩回交流500千伏聯(lián)系，豐水期接受四川水電150萬～200萬千瓦。僅以備用效益來看就有可觀的經(jīng)濟利益。大區(qū)聯(lián)網(wǎng)與以前省與省之間聯(lián)網(wǎng)的情況從物理上說是一致的，從電力特殊商品的技術(shù)規(guī)律上說也是一樣的，經(jīng)濟效益上也有相同規(guī)律。 （二）在西電東送三個通道建設(shè)方面北通道主要包括兩部分：一是開發(fā)華北電網(wǎng)內(nèi)部蒙西、山西煤電，分別建設(shè)相應(yīng)的交流輸電通道向京津冀魯送電，輸電方式采用交流500千伏，“十一五”期間蒙西將形成8回、山西將形成7回500千伏交流輸電通道到京津冀電網(wǎng)；二是開發(fā)陜北煤電、甘青寧水火電，“十一五”期間將建成2回交流500千伏、一回直流送電京津冀。五、國際市場情況（一）美在埃及電力行業(yè)投資達17億美元 ，自1975年至今，美國已經(jīng)在埃及的電力和能源項目上投資達17億美元。 電煤市場這種變化，其實是煤炭資源與需求平衡的結(jié)果，業(yè)內(nèi)專家在闡述今年電煤供應(yīng)時，認為特點明顯：l 一是電力需求增加幅度較大，電煤耗用量持續(xù)增長，電力和煤炭行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢。主要用煤大戶的電煤儲量貧富不均，華東等形勢稍好的省份，最多也就是十幾天的儲量，情況嚴重的省份諸如華北地區(qū)，其電煤儲量最緊時只夠用三天。經(jīng)過幾年煤價放開的實踐，煤電雙方對市場漸漸有了進一步的認識，雙方都有讓煤價向市場和價值回歸的愿望。煤電之爭今年勉強有個說法，明年是否還會出現(xiàn)乃至升級，而這種政府出面干涉解決問題的方式，還能奏效到何時。據(jù)說前幾年三角債的發(fā)源地就出在煤炭行業(yè)。從1997年到2003年，／／噸變化不等，／噸到137元／噸之間。今年電廠煤炭供應(yīng)良好情況表明，根本不是煤礦停止供應(yīng)煤炭導(dǎo)致電廠拉閘限電。Eltron研究公司希望，到明年9月能使其薄膜試驗從實驗室階段過渡到中試階段。這一明確而又較為強硬的態(tài)度，為沸沸揚揚的煤電之爭強行劃上了一個句號。（六）2004電力供需形勢預(yù)計比今年更嚴峻根據(jù)國家電網(wǎng)公司電力市場分析預(yù)測課題工作組分析和預(yù)測，全年用電量增長15%左右，達到18844億千瓦時，凈增2460億千瓦時左右；2004年全國用電量將達到20910億千瓦時，增速預(yù)計在11%左右，凈增約2070億千瓦時。部分地區(qū)電力供應(yīng)緊張的根本原因及今后兩竿緩解電力供需矛盾的對策，在擴大電力建設(shè)投資規(guī)模的同時，要重點抓好以下幾項措施：l 一是加強電力規(guī)劃工作，保證電網(wǎng)和電源建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展。在電源建設(shè)上，簽約急、立項急、開工急會給未來留下重復(fù)建設(shè)和布局不合理的后患；電網(wǎng)安全存在較大隱患；電力交易過程中的不規(guī)范行為增多，政府監(jiān)管急需加強，這一切，都需要在今后的改革中加以解決和完善。全年合計出現(xiàn)拉閘限電的電網(wǎng)就達到21個。售電量增幅超過20%的省市依次為：浙江（%）、廣東（%）、內(nèi)蒙古（%）、寧夏（%）、江蘇?。?）和云南（%）。這些資金將主要用于收購三峽首批投產(chǎn)的發(fā)電機組。湖北省一位企業(yè)舉例說，“在非用電高峰時段，消費者支付的電價比供電成本高，而在高峰時段，電價卻比供電成本低”。一些地方已經(jīng)難再負重，才將電費拖欠公開。同時，電是煤的最大用戶，電煤占全國煤炭銷量的60%以上，如果電廠不用煤，一半以上煤礦就得關(guān)門。二、政策分析（一）國家煤礦安全監(jiān)察局解決電煤問題有建議為解決電煤供應(yīng)問題，國家煤礦安全監(jiān)察局日前向有關(guān)部門提出了建議。137 / 142目 錄上篇：行業(yè)分析提要 1I 行業(yè)進入／退出定性趨勢預(yù)測 1II 行業(yè)進入／退出指標分析 3一、行業(yè)平均利潤率分析 3二、行業(yè)規(guī)模分析 3三、行業(yè)集中度分析 4四、行業(yè)效率分析 5五、盈利能力分析 5六、營運能力分析 6七、償債能力分析 6八、發(fā)展能力分析 7九、成本結(jié)構(gòu)分析 8十、貸款建議 11III 行業(yè)風(fēng)險揭示、政策分析及負面信息 13一、風(fēng)險揭示 13二、政策分析 13三、負面信息 15IV 行業(yè)動態(tài)跟蹤分析評價 19一、行業(yè)運行情況 19二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與風(fēng)險（SWOT） 19三、行業(yè)經(jīng)濟運行指標 20V 龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)分析 21一、龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)財務(wù)指標 21二、企業(yè)在全國各地的分布 22VI 資本市場及同業(yè)動態(tài) 30一、資本市場 30二、同業(yè)動態(tài) 30下篇：行業(yè)分析說明 31I 行業(yè)分析 31一、行業(yè)運行分析 31二、行業(yè)政策分析 38三、新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝 40四、上下游行業(yè)影響 41五、國際市場情況 51六、行業(yè)發(fā)展趨勢 52II 企業(yè)分析 63一、企業(yè)整體情況分析 63二、主要企業(yè)分析 63III 市場產(chǎn)品分析 67一、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況 67二、主要產(chǎn)品價格變動趨勢 71IV 區(qū)域分析 72一、五省區(qū)供電窗口將統(tǒng)一 72二、西南水電將成為西部經(jīng)濟發(fā)展的重要根源 76三、“西電東送”將要緩解東部電荒 78四、西北電網(wǎng)有限公司成立 81V 電價政策分析 83一、《電價改革方案》出臺 83二、合理電價機制是蓄能電站的發(fā)展關(guān)鍵 87三、發(fā)改委通知調(diào)整電價 91VI 銀行同業(yè)信息分析 93一、建行投入西電東送信貸100億 93二、亞行和電監(jiān)會投入70萬美元制定中國電力定價戰(zhàn)略 93三、農(nóng)業(yè)銀行電力投資情況 94四、 96五、工行與中電投集團簽30億企業(yè)債券擔(dān)保協(xié)議 96VII 四季度電力行業(yè)情況分析 98一、龍灘電站建設(shè)情況分析 98二、秦山核電站全面建成 103VIII 四季度電力企業(yè)情況分析 106一、中電投集團公司正式加入亞太電協(xié) 106二、中國大唐集團投資情況分析 106三、華能集團巨資收購澳大利亞發(fā)電公司半數(shù)股權(quán) 107IX 四季度電力市場建設(shè)情況分析 110一、電力市場建立的必要條件 110二、電力彈性系數(shù)：經(jīng)濟發(fā)展的警示標 114三、河南電力公司前三季度經(jīng)營出現(xiàn)虧損 118四、200億電費“債務(wù)鏈” 125四、南方區(qū)域電力市場將適時啟動 128X 我國火電發(fā)電機組未來需求預(yù)測 130一、我國未來對火電發(fā)電機組的需求 130二、我國目前電站的發(fā)電機組狀況 131三、國際發(fā)電設(shè)備市場氣氛樂觀 132XI 四季度電力項目情況分析 133一、我國首批750千伏輸電設(shè)備采購合同在北京簽字 133二、西北電網(wǎng)首次黑起動試驗成功 134三、中國將在廣東及浙江新建核電廠 135四、福建省將投資200億建大型火力發(fā)電廠 135上篇：行業(yè)分析提要 本報告如無特殊說明數(shù)據(jù)均根據(jù)統(tǒng)計局2003年1～11月份數(shù)據(jù)整理計算而得，單位如無特殊說明均為萬元人民幣，數(shù)據(jù)來源均為統(tǒng)計局。在這個準備、啟動和恢復(fù)階段，可能存在一些意料之外的問題，所以在試驗過后，實際的實施過程中還存在一定的風(fēng)險性。因此，很大程度上可以說，沒有煤就沒有電。2. 200億拖跨誰雖然電費拖欠是已是公開的秘密，電力公司一般不太愿意公開企業(yè)拖欠電費的情況，主要原因是怕其他企業(yè)效仿，大家一看拖欠電費如此正常，都來拖欠，電力部門就慘了。我國當(dāng)前的電力資費結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，沒有充分反映出電力供給的成本結(jié)構(gòu)，也不能促使用電方節(jié)約用電。（一）電力生產(chǎn)行業(yè)本行業(yè)A同比增長全部工業(yè)企業(yè)Ba/b總產(chǎn)值（變價）1253260178總產(chǎn)值（不變價）1139118136產(chǎn)品銷售收入1245785801利潤總額稅金總額應(yīng)收賬款產(chǎn)成品（二）電力供應(yīng)行業(yè)本行業(yè)A同比增長全部工業(yè)企業(yè)Ba/b總產(chǎn)值（變價）1253260178總產(chǎn)值（不變價）1139118136產(chǎn)品銷售收入1245785801利潤總額稅金總額應(yīng)收賬款產(chǎn)成品V 龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)