公司財務(wù)管理--華東理工大學(xué)-黃虹--第七章-資本成本與資本結(jié)構(gòu)(專業(yè)版)
【正文】 這兩種情況通常稱為“免費”籌資 有代價籌資 如果購貨方在規(guī)定的信用期限延遲付款，或放棄現(xiàn)金折扣，在折扣期限外支付貨款，則稱為有代價籌資 一、商業(yè)信用 第七章 短期籌資 15 購買 98 000 （付款） 0 10 20 30 購買 100 000 （付款） （ 2/10， n/30） ?應(yīng)付賬款籌資 一、商業(yè)信用 0 10 20 30 第七章 短期籌資 16 第 10天付款 ： 免費籌資額為 98 000元 (100 000 – 2 000) 第 30天付款 付款總額為 100 000元。 銀行利息的支付方式 一次支付法 貼現(xiàn)法 加息分攤法 第七章 短期籌資 26 銀行借款實際利率 簡單利率 貼現(xiàn)利率 ?實際利息二、短期銀行借款 11 ??????? ? nn年名義利率?實際利率利息借款面值利息?第七章 短期籌資 27 加息分攤法下的實際利率 每期償還額 =借款本息 /償還期 假設(shè)：借入資本 10 000元，年利率為 12%，每月分期償還 每期償還額 =11200/12= 月利率： 1000=（ P/A,i,12) i=% 年利率： ? ? %%12 ????年有效利率二、短期銀行借款 第七章 短期籌資 28 思 考 題 ， 該公司決定轉(zhuǎn)向更為保守的 “ 穩(wěn)
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