【正文】 公司制定了“高薪聘才、靈活用人，事業(yè)留人。因此，引進戰(zhàn)略投資者協(xié)助公司完成境外上市目的也是本公司本次私募的重要目的。企業(yè)經(jīng)營宗旨外部環(huán)境分析內(nèi)部條件分析識別戰(zhàn)略方案戰(zhàn)略方案的評價與選擇資源分配選擇組織結(jié)構發(fā)揮領導作用戰(zhàn)略控制反饋一體戰(zhàn)略管理八大運作平臺模型：一體根據(jù)公司業(yè)務發(fā)展，設計一個戰(zhàn)略管理八大運作平臺模型，以保障戰(zhàn)略管理的順利實施及戰(zhàn)略管理目標的最終實現(xiàn)。質(zhì)量成本領先目前，公司的三大系列七個產(chǎn)品的技術、質(zhì)量水平均居世界前列，而本公司憑借著強大的技術研發(fā)實力與生產(chǎn)成本控制使得公司產(chǎn)品的制造成本大大低于國外廠商，保持質(zhì)量成本領先者的地位。（4）公司與SSGI、OSI、MARIART等公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟。而ET采取A波段紅外體外加溫進行全身熱療，除個別病人有皮膚輕度小面積灼傷之外，對患者人體無創(chuàng)不感染、安全無副作用。ET采取蝸輪蝸桿傳動＋螺母絲杠傳動，改變了國外慣用的齒輪箱＋螺母絲杠傳動，減少了由齒輪箱帶來的高故障率。因此，目前國內(nèi)僅有的從事多葉準直器項目研發(fā)制造的少數(shù)幾個廠家均集中在低技術含量的手動多葉準直器上。我國現(xiàn)階段加速器市場格局是“三分天下”，即市場的極大部份是由三家公司：西門子、GE及北京醫(yī)療器械研究所三大產(chǎn)品占據(jù)。五、員工構成公司自成立以來，一直致力于打造一支務實、協(xié)作、創(chuàng)新、進取的學習型團隊，為企業(yè)的發(fā)展提供有力的保障和源動力。曾任：加拿大McMaster大學醫(yī)學院訪問學者；我國第一代伽瑪?shù)吨行闹魅巍Ｖ饕a(chǎn)品附加值高公司的醫(yī)療器械業(yè)務主營業(yè)務毛利率水平較高，公司的資產(chǎn)收益近三年來呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，并遠高于同行業(yè)上市公司指標。而按WHO建議比例，13億人口的中國需要腫瘤治療設備13402640臺。通過鈷60治療機和醫(yī)用電子直線加速器分別產(chǎn)生的γ射線和Ｘ射線與電子線提高放射治療效果，但放射線進入人體后，不可避免地在照射腫瘤的同時也照射了正常的人體器官和組織，引起損傷。隨著國內(nèi)醫(yī)療體制逐步理順，醫(yī)院的醫(yī)療服務性收入將逐步成為主角，由此產(chǎn)生的對中高檔醫(yī)療設備的需求將構成醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展的一個持續(xù)動力。國內(nèi)醫(yī)療器械的高端市場亟待發(fā)展。三、產(chǎn)品后續(xù)研發(fā)及新產(chǎn)品上市計劃公司擁有卓越的技術研發(fā)力量，研發(fā)實力與研發(fā)效率居全球前列?！? 2003年，該產(chǎn)品被列入“深圳市科技計劃（抗“非典”專項）項目，并獲得30萬元的政府無償資助資金。在第三屆亞洲熱療學會會議上被評為唯一“標志性產(chǎn)品”；在第25屆國際臨床熱療學術大會上，該設備引起了與會各國專家的高度關注與一致好評。1999年12月5日股東會決議以及L某與G某、P某、R某簽訂的相關股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，L某將其持有的公司15%股權轉(zhuǎn)讓給G某、P某、R某；%股權，%股權，%股權。公司研發(fā)的“ETSPACE全身熱療系統(tǒng)”、“ET2000全自動多葉準直器”、“ET精確放射治療計劃系統(tǒng)軟件系列”等醫(yī)療器械及相關軟件對腫瘤治療具有重大意義，其中ETSPACE全身熱療系統(tǒng)獲得2002第四屆亞洲熱療學會唯一明星標志產(chǎn)品，是廣東省“重點新產(chǎn)品計劃項目”；ET2000全自動多葉準直器項目填補了國內(nèi)空白，達到國際領先水平，是“廣東省重點科技計劃項目”。迄今ET獲得相關的專利技術達十余項，是全球唯一一家同時集放療與熱療兩種腫瘤治療手段之軟、硬件產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)，三大產(chǎn)品均達到了國際國內(nèi)領先技術水平，獲得了國際國內(nèi)多項榮譽。根據(jù)公司2000年8月20日股東會決議以及G與P簽訂的股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，%股權轉(zhuǎn)讓給G，%股權，%股權。并因此國際腫瘤熱療學會決定于2004年9月15日在中國召開第26屆國際熱療大會。ET輸液加熱器ET輸液加熱器采用先進的面狀發(fā)熱板加熱，使得血液加熱迅速、均勻；先進的數(shù)字控溫技術更能保證精確控溫，發(fā)熱體控溫精度可達177。在不斷完善和升級現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎上，公司將陸續(xù)開發(fā)新的系列產(chǎn)品：全身紅光治療系統(tǒng)本系統(tǒng)產(chǎn)生的特定波長的光波可促使抗氧化基因硒蛋白W和ATX1抗氧化蛋白1的基因表達上調(diào)，從而增強機體的抗氧化功能，有助于消除患者體內(nèi)自由基，避免脂質(zhì)過氧化等作用損傷，有利于疾病治療并有抗衰老的作用。在發(fā)達國家，醫(yī)療設備與器械產(chǎn)業(yè)和制藥業(yè)的產(chǎn)值大體相當。行業(yè)盈利能力較強根據(jù)國務院發(fā)展研究中心信息網(wǎng)的最新數(shù)據(jù)顯示，、實現(xiàn)利潤 ，分別比上年增長1 ％、％，在各子行業(yè)中增長幅度最大。作為放射腫瘤學的發(fā)展方向和未來，適形放療尤其是精確放療新技術的應用能有效地提高放射治療的增益比，即最大限度地將放射劑量集中到人體腫瘤（病變）區(qū)內(nèi)，殺滅腫瘤細胞，而使人體腫瘤周圍正常組織和器官免受不必要的照射，這樣必然導致腫瘤局控率提高，從而大大提高放療療效，減少放射并發(fā)癥，進而改善患者的生活質(zhì)量和生存質(zhì)量。我國每年新增加210萬腫瘤患者，而現(xiàn)有1260臺放療設備，一臺設備每年收治500例新病人。與醫(yī)療器械行業(yè)中國A股唯一一家上市公司新華醫(yī)療相比，公司資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率近兩年來一直呈現(xiàn)較高水平，公司的資產(chǎn)獲利能力強，具有良好的盈利能力。財務金融總監(jiān)：陳某某先生中南財經(jīng)大學本科畢業(yè)，會計師，注冊會計師資格。企業(yè)共有員工151人，其中開發(fā)人員73人，占公司總?cè)藬?shù)的48％；市場人員38人，占公司總?cè)藬?shù)的25％；碩士以上及高級職稱人員18人，國家級專家顧問5人，主要管理人員9人,公司員工平均年齡約33歲。與北醫(yī)所的合作，將為我司該產(chǎn)品的銷售、產(chǎn)業(yè)化規(guī)模的實現(xiàn)，提供了較廣闊的市場空間4）公司與SIEMENS、ADAC、CMS等公司的合作正在進一步洽談中。在全球而言，具備全自動多葉準直器研發(fā)能力的企業(yè)也僅有6家，而能與我國現(xiàn)有產(chǎn)品相軌、本土化應用的則極少。注：有關ET2000全自動多葉準直器與國外同類產(chǎn)品的技術參數(shù)對比詳見附件一：ET2000全自動多葉準直器技術與市場資料匯總。此外，ET直觀的語言表達界面、及時到位的售后服務及技術支持也優(yōu)于FIRST CIRCLE公司。（5）公司將與Bad Bergzabern腫瘤醫(yī)院、匈牙利SEMMELWEIS醫(yī)科大學、英國Newcastle紐卡斯爾總醫(yī)院成立臨床中心。產(chǎn)品積聚效應2004年底，在公司的新產(chǎn)品陸續(xù)研發(fā)成功上市之后，公司將成為惡性腫瘤醫(yī)療器械行業(yè)產(chǎn)品品種最齊全的公司，在市場推廣方面，擁有產(chǎn)品積聚優(yōu)勢。3．戰(zhàn)略管理的價值通過戰(zhàn)略管理，一體將實現(xiàn)如下企業(yè)價值：220。二、融資額度及資金使用計劃融資額度為5000萬元人民幣，資金使用計劃如下表:（單位：萬元）項目名稱具體項目投資金額技術研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)全身紅光治療系統(tǒng)500磁渦流熱療系統(tǒng)400六自由度機器人微波聚焦熱療系統(tǒng)1100生產(chǎn)設備2000市場網(wǎng)絡建設銷售渠道、直銷網(wǎng)絡建設1000合 計5000注：投資者以認購一體公司增發(fā)之權益的方式參股本公司，公司股權的稀釋程度為20%左右?！钡墓芾頇C制。要建立公司科學的人力資源運作流程（見下頁圖所示），以盡量減少人力資源風險。引進戰(zhàn)略投資者，為公司境外上市引進和整合外部資源目前，公司已經(jīng)啟動境外上市計劃，爭取在未來23年內(nèi)在境外資本市場上市。 戰(zhàn)略管理過程：一體企業(yè)戰(zhàn)略管理包括四個相互關聯(lián)的主要階段，即戰(zhàn)略分析階段、戰(zhàn)略選擇階段、戰(zhàn)略實施階段和戰(zhàn)略控制階段（見下圖所示）。五、競爭策略技術研發(fā)技術創(chuàng)新和研發(fā)一直是一體公司的優(yōu)勢所在，公司在設立后3年內(nèi)即推出了3大系列7個拳頭產(chǎn)品，并不斷地對原有產(chǎn)品進行技術升級，以達到產(chǎn)品的性價比最優(yōu)化，充分發(fā)揮專有技術、產(chǎn)品性能及后勁優(yōu)勢，進一步構筑技術壁壘。（3）英國東北經(jīng)濟發(fā)展署將在其區(qū)域內(nèi)投資5000萬英鎊發(fā)展醫(yī)療生物產(chǎn)業(yè)，我公司是其在中國挑選的唯一一家戰(zhàn)略合作伙伴，具體合作方式正在洽談與推進中。更關鍵的是，該治療手段要對全身血液抽取并體外加溫，民眾認可度難以提高。另外，美、歐、日等國加工能力很強，但這也導致了他們的產(chǎn)品設計過于依賴高超的加工工藝，產(chǎn)品造價昂貴，控制復雜，精密部件容易出現(xiàn)系統(tǒng)故障。第八章 競爭分析一、主要產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢分析（一）放療系列ET2000全自動多葉準直器、ET精確放射治療計劃系統(tǒng)軟件系列的市場競爭力分析競爭格局由于全自動多葉準直器產(chǎn)品在設計上要充分考慮光電子特性對葉片形狀以及機械、電子設計的影響，在醫(yī)學、核物理、光電子、精密機械加工、自動化控制等領域的要求非常高。在建設自己的營銷隊伍的同時，已搭建形成一個全方位的營銷體系：1）與海斯泰公司、OSI、MARIART等公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟；；2）將與Bad Bergzabern腫瘤醫(yī)院、匈牙利SEMMELWEIS醫(yī)科大學、英國Newcastle紐卡斯爾總醫(yī)院成立臨床中心；3）北京醫(yī)療器械研究所的加速器進行捆綁銷售合作。支某某先生——首都醫(yī)科大學肺癌診療中心主任，首都醫(yī)科大學宣武醫(yī)院胸外科主任，中華醫(yī)院管理學會醫(yī)療衛(wèi)生技術管理專業(yè)委員會副主任委員。多年從事腫瘤防治工作，具有20余年醫(yī)療行業(yè)投資管理經(jīng)驗。2003年表現(xiàn)尤為突出，凈利潤3476萬元，同比增長363％。據(jù)2001年中國衛(wèi)生部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國擁有鈷60機717臺，醫(yī)用直線加速器553臺，每百萬人擁有的治療設備鈷60機和加速器加在一起仍不足1臺。放療的發(fā)展如下：常規(guī)放療適形放療立體定向放射手術立體定向放射手術X刀γ刀質(zhì)子刀三維適形放射治療三維逆向調(diào)強放療精確放療常規(guī)的放射療法使用的設備主要是鈷60治療機和醫(yī)用電子直線加速器。在這種情況下，通過改造醫(yī)院軟硬件條件，提高醫(yī)療服務收入是醫(yī)院減少對藥品收入依賴程度的重要途徑。就醫(yī)療器械市場的高端醫(yī)療器械市場而言，目前國外品牌占據(jù)了60％～90％的份額。產(chǎn)品研發(fā)具體運作過程則通過項目管理實現(xiàn)。項目擁有2項國家專利，技術達到了國內(nèi)領先水平。產(chǎn)品擁有4項國家專利，性能達到國際領先水平，填補國內(nèi)空白，是世界上最先進的腫瘤全身熱療治療設備，并在國際國內(nèi)獲得一致認可。三、公司歷史沿革公司歷史沿革情況如下：，注冊資本為100萬元人民幣，其中G某出資30萬元占30%股權， L某出資15萬元占15%股權， P某出資40萬元占40%股權， R某出資15萬元占15%股權。二、主要產(chǎn)品公司擁有多項填補國內(nèi)空白和領先世界的最新技術。公司研發(fā)的其他醫(yī)療設備，例如ETIRMAN多通道紅外溫度報警系統(tǒng)、ET輸液加熱器等產(chǎn)品，亦均達到國內(nèi)領先水平。根據(jù)公司2001年4月的股東會決議以及G、R與深圳市TT公司簽訂的相關增資協(xié)議，公司注冊資本增加至300萬元人民幣。公司亦因在全身熱療研究方面的領先技術而被國際腫瘤熱療學會(ICHS)授予“國際腫瘤熱療學會中國研發(fā)中心”，該中心是目前為止，ICHS在全球建立的唯一的直屬科研中心?！?，加熱液體控溫溫度177。其技術將達到國內(nèi)領先水平，計劃2004年6月研發(fā)成功，2004年8月上市。而在我國，前者產(chǎn)值只是后者的1/5，這種比例的嚴重失調(diào)也預示著醫(yī)療設備與器械產(chǎn)業(yè)在我國還有巨大的發(fā)展空間。反映盈利能力的主要指標：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率亦處于行業(yè)較高水平，其中凈資產(chǎn)收益率水平和提高速度在各子行業(yè)中表現(xiàn)上乘，顯示出今年以來醫(yī)療器械工業(yè)盈利能力呈現(xiàn)快速提高狀態(tài)。適形放療主要通過多葉準直器實現(xiàn)，而精確放療的核心則在于全自動多葉準直器（硬件）和三維放射治療計劃系統(tǒng)（軟件）。那么只有63萬病人得到了治療，其中70％的新增腫瘤患者采取放射治療，還有84萬應該采取設備治療的腫瘤患者沒有得到治療，照此計算，我國還需要治療設備1680臺，市場的現(xiàn)實需求與WHO的建議是相吻合的。 公司項目新華醫(yī)療一體智能2002年2001年2003年2002年2001年主營業(yè)務利潤率(%)總資產(chǎn)收益率(%)凈資產(chǎn)收益率(%)償債壓力較小，經(jīng)營風險較低公司近三年的流動比率、速動比率及資產(chǎn)負債率指標逐年在改善，特別是2003年公司的流動比率、速動比率及資產(chǎn)負債率水平遠優(yōu)于同行業(yè)上市公司新華醫(yī)療的水平。有著二十多年大中型企業(yè)財務管理經(jīng)驗及香港上市公司財務管理工作經(jīng)驗。第六章 公司治理結(jié)構和組織架構一、組織架構公司實施董事會辦公會領導下的總經(jīng)理負責制，具體組織架構如下：股東會監(jiān)事會董事會董事長戰(zhàn)略規(guī)劃委員會顧問委員會總裁市場總監(jiān)人資行政總監(jiān)產(chǎn)品事業(yè)總監(jiān)愛女醫(yī)學總監(jiān)企管總監(jiān)公共事務總監(jiān)財政金融總監(jiān)二、公司治理結(jié)構一體公司是以贏利為目標的獨立法人企業(yè)，作為國內(nèi)新時期迎合市場化潮流的現(xiàn)代企業(yè)，將以高水平的公司治理結(jié)構形成穩(wěn)定的贏利能力，保證股東價值的最大化。營銷模式（1） 直接向醫(yī)院銷售一體公司向有實力且希望購買腫瘤治療設備的醫(yī)院直接銷售產(chǎn)品。ET是具備全自動多葉準直器研發(fā)與生能力的廠商之一，也是亞洲地區(qū)擁有該等技術的唯一一家廠商。（4）后續(xù)服務及時到位國外設備的年維護費用一般為設備單價的5%8%，中國的絕大多數(shù)醫(yī)院很難負擔；只有極少幾個大的加速器兼全自動多葉片準直器的廠家如瓦里安、西門子公司等在中國設有常駐維修機構，很難向中國用戶提供及時服務。二、公司整體競爭優(yōu)勢分析作為國內(nèi)技術領先的醫(yī)療設備供應商，人才、技術是一體智能賴以生存和競爭制勝的核心競爭優(yōu)勢。（6）公司與山東新華醫(yī)療集團的醫(yī)用直線加速器進行捆綁銷售的合作正在進一步洽談之中。市場運營模式和創(chuàng)新經(jīng)營公司在市場運營模式方面不斷創(chuàng)新，通過和海斯泰投資公司的緊密合作（海斯泰投資公司是一體公司產(chǎn)品的重要輸出渠道，海斯泰公司與醫(yī)院合作投資建立海斯