【正文】 薩班斯法案404條款明確要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)公司管理層提供的內(nèi)部控制報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，這能直接地影響公司內(nèi)部控制及其披露的改善；盡管中國(guó)還未出現(xiàn)規(guī)范有如此明確的規(guī)定，但是外部審計(jì)仍與公司的管理經(jīng)營(yíng)緊密聯(lián)系，其通過外部監(jiān)督制約著公司管理層的行為，從而對(duì)內(nèi)部控制及其披露產(chǎn)生一定的影響。審計(jì)委員會(huì)的活躍性和履職的積極性是對(duì)內(nèi)部控制報(bào)告披露的有效保障。可以說，國(guó)有股的比例越大，公司越?jīng)]有活力，在管理激勵(lì)方面做得越不到位，對(duì)內(nèi)部控制信息披露的重視程度也越小。因而有發(fā)行H股的公司，其內(nèi)部控制更完善，同時(shí)披露內(nèi)部控制信息的機(jī)制也更完善，動(dòng)機(jī)更強(qiáng)烈。在研究?jī)?nèi)部控制報(bào)告披露時(shí)，公司所涉及的情況包括以上五種情況，而研究?jī)?nèi)部控制缺陷披露時(shí)，公司涉及的情況為前三種情況，即假定內(nèi)部控制缺陷一定存在。所以，很多學(xué)者都對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響因素進(jìn)行探討。這進(jìn)一步地保障了強(qiáng)制性內(nèi)部控制信息披露在上市公司中的實(shí)施，為提高市場(chǎng)主體信息披露的質(zhì)量打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在公司所公布的信息中，利潤(rùn)宣告、股利宣告和投融資宣告是較為常見的，這些不僅能反映公司的現(xiàn)時(shí)經(jīng)營(yíng)情況，也能傳遞公司的未來發(fā)展機(jī)會(huì)和潛力的信息。第二章 理論分析第一節(jié) 內(nèi)部控制信息披露研究的理論基礎(chǔ)一、代理理論代理理論認(rèn)為公司是由資本的提供者（股東和債權(quán)人）與資本的經(jīng)營(yíng)者（管理層）、公司與供給方、公司與顧客、公司與員工等契約關(guān)系所構(gòu)成的。近年來，中國(guó)在內(nèi)部控制信息披露方面確實(shí)做出了不懈的努力，2006年兩份《上市公司內(nèi)部控制指引》對(duì)內(nèi)部控制信息披露做出了突破性的強(qiáng)制性規(guī)定，不過因?yàn)闇?zhǔn)備的不充分和時(shí)間的倉(cāng)促，事實(shí)上強(qiáng)制性披露并未得到有效實(shí)施，而2008年財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》這一重大舉措進(jìn)一步規(guī)范了內(nèi)部控制信息披露，其要求公司應(yīng)當(dāng)出具對(duì)內(nèi)部控制情況的自評(píng)報(bào)告，盡管沒有做出強(qiáng)制規(guī)定，但《基本規(guī)范》為內(nèi)部控制信息披露相關(guān)內(nèi)容的深入研究提供了契機(jī)，也為將來更加透明、嚴(yán)格的信息披露奠定了基礎(chǔ)。本文針對(duì)我國(guó)內(nèi)部控制信息披露尚不健全的情況，通過探討影響內(nèi)部控制信息披露的因素來獲得各因素與披露之間相關(guān)性的結(jié)論，為完善信息披露、改變市場(chǎng)披露現(xiàn)狀作出一定的貢獻(xiàn)。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過的材料。作者簽名： 日期： 論文使用授權(quán)聲明 本人同意上海海事大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留送交論文復(fù)印件，允許論文被查閱和借閱；學(xué)?？梢陨暇W(wǎng)公布論文的全部或部分內(nèi)容，可以采用影印、縮印或者其它復(fù)制手段保存論文。美國(guó)國(guó)外賄賂丑聞的揭露、儲(chǔ)蓄貸款危機(jī)的發(fā)生，特別是安然、世通等財(cái)務(wù)欺詐事件的爆發(fā)使得立法者、監(jiān)管者和公眾越來越關(guān)注公司內(nèi)部控制信息披露的情況，于是，2002年美國(guó)頒布《薩班斯奧克斯利法案》，要求美國(guó)所有公司進(jìn)行強(qiáng)制性內(nèi)部控制信息披露，一改以往公司自愿性披露的慣例，讓美國(guó)內(nèi)部控制信息披露實(shí)現(xiàn)了跨越性的一步。本文研究的不足為后續(xù)研究提供了研究的可能性和必要性，筆者希望在未來的持續(xù)研究中能夠彌補(bǔ)以上的不足之處。既然代理人有動(dòng)機(jī)、有利益驅(qū)使控制內(nèi)部控制建設(shè)和內(nèi)部控制信息披露，那么委托人就會(huì)為了自身利益而采取相應(yīng)的措施去約束代理人，內(nèi)部控制建立和披露情況就必然受雙方的相互作用和制衡的影響。到了2002年，安然、世通等財(cái)務(wù)欺詐事件的發(fā)生充分暴露了上市公司內(nèi)部控制缺陷的存在和嚴(yán)重性，也暴露出公司內(nèi)部控制信息自愿披露的主觀性和誤導(dǎo)性問題，這才催生了《薩班斯奧克斯利法案》的出臺(tái)，才真正使得美國(guó)的內(nèi)部控制信息披露步入了強(qiáng)制性披露的紀(jì)元。dard（2006）運(yùn)用非預(yù)期的總應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和現(xiàn)金應(yīng)計(jì)項(xiàng)目衡量盈余質(zhì)量，研究其與內(nèi)部控制披露要求之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)披露當(dāng)年非預(yù)期應(yīng)計(jì)項(xiàng)目絕對(duì)水平由于管理層對(duì)以前年度過大的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行修正而增加，且在302條款下披露的內(nèi)部控制缺陷的影響更大，而404條款要求的正式內(nèi)部控制評(píng)價(jià)過程導(dǎo)致了內(nèi)部控制的改善和更多的審計(jì)努力，使得報(bào)告有效內(nèi)控的公司的非預(yù)期應(yīng)計(jì)項(xiàng)目絕對(duì)水平減少，不管是公司的修正行為還是改善行為都證明薩案的內(nèi)部控制要求能夠改善公司的盈余質(zhì)量；Franco、Guan和Lu（2005）認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)對(duì)披露作出反應(yīng)，內(nèi)部控制無效的公司因?yàn)楣居糜趶浹a(bǔ)不足的費(fèi)用和額外的風(fēng)險(xiǎn)而使成本經(jīng)濟(jì)顯著性地增加，而404條款導(dǎo)致一定程度的內(nèi)部控制改善也給公司帶來有形的利益，此外大小股東由于對(duì)披露的反應(yīng)不一而產(chǎn)生財(cái)富的轉(zhuǎn)移，小股東在內(nèi)部控制不足信息披露時(shí)大量賣出而大股東對(duì)披露反應(yīng)不強(qiáng)烈從而能夠從披露中獲得更多的利益；Emanuels等人（2005）、Beneish等人（2005）、Gupta和Nayer（2006）以及Hammersley等人（2007）都研究了市場(chǎng)對(duì)披露事件的反應(yīng)，包括披露對(duì)股價(jià)、超常收益的影響，都證明了對(duì)內(nèi)部控制問題的披露會(huì)使得公司因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的增大股價(jià)呈現(xiàn)顯著的價(jià)格負(fù)效應(yīng)，即價(jià)格下跌、股票價(jià)值降低和超常收益減少；特別地，Emanuels等人揭示不同原因的內(nèi)部控制問題的披露以及不同的確認(rèn)內(nèi)部控制問題的主體所帶來的影響是不一樣的，譬如與復(fù)雜性有關(guān)的內(nèi)控問題以及公司層面的缺陷對(duì)股票收益的消極影響更顯著；Gupta和Nayer認(rèn)為盡管公司的遵循成本增加了但如果披露包含了與投資者估價(jià)相關(guān)的有用信息則披露對(duì)公司價(jià)值的準(zhǔn)確評(píng)估上還是有所幫助的，其與Beneish等人還都認(rèn)為高質(zhì)量審計(jì)的聘用能夠減輕披露帶來的消極反應(yīng)；Hammersley等人的貢獻(xiàn)在于他們發(fā)現(xiàn)披露的內(nèi)部控制缺陷的具體特征也會(huì)影響到超常收益。第三章 研究設(shè)計(jì)第一節(jié) 假設(shè)和變量一、定性分析（一）假設(shè)前提本文假設(shè)提出的前提條件是公司在內(nèi)部控制信息披露上存在以下五種情況：