【正文】 …………… ………… .……………………… .… ..……… .90 8 估算中應(yīng)注意的一些問題 …………………………………… .…………………… 91 9 附則 …………………………………… .……………………… .… ..…………… 92 附件二 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究財(cái)務(wù)評價方法 1 總則 …………………………………… .……………………… .… ..………… . 102 2 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算 …………………………………… .………………… . 104 3 財(cái)務(wù)評價 …………………………………… .……………………… .… ..…… . . 119 4 項(xiàng)目不確定性分析與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析 …………………………………… .………… 130 5 改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價特點(diǎn) …………………………………… .……… .134 6 中外合資、中外合作經(jīng)營項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價特點(diǎn) …………………………………… .… 140化工行業(yè) 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定 北京華靈四方投資咨詢有限責(zé)任公司 電話： (86 10) 51663150 地址： 北京市朝陽區(qū)廣渠門外大街 8 號優(yōu)士閣 A 座 2204 室 郵編： 100022 網(wǎng)址： Email 傳真： (86 10) 58613956 1 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定 第一部分 總 則 1 為了提高固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的投資效益，進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范投資項(xiàng)目的前期工作，提高可行性研究報(bào)告的編制質(zhì)量，特制定《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）?？尚行匝芯繄?bào)告編制的依據(jù)要充分，附件要齊全。 10 本規(guī)定適用于集團(tuán)公司固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的編制，包括投資新建、改建、擴(kuò)建、技術(shù)改造以及設(shè)備更新項(xiàng)目。批準(zhǔn) 的可行性研究報(bào)告的投資估算，即為決策投資，應(yīng)該相對準(zhǔn)確，不得任意突破。列出項(xiàng)目建議書由政府、企業(yè)批復(fù)的文件名稱、文號、日期等依據(jù)文件。 表 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 序 號 項(xiàng) 目 名 稱 單 位 指 標(biāo) * 備 注 一 生產(chǎn)規(guī)模 萬 t/a 二 產(chǎn)品方案 萬 t/a 1 萬 t/a 2 萬 t/a 三 年操作日 天 四 主要原輔材料、燃料用量 1 實(shí)物量 /a 2 實(shí)物量 /a 五 公用工程 1 供水（新鮮水） m3/h ?? 最大用水量 m3/h ?? 平均用水量 m3/h 2 供電 kw ?? 設(shè)備容量 kw ?? 年 耗電量 萬 3 供汽 ?? 最大用汽量 t/h ?? 平均用汽量 t/h 化工行業(yè) 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定 北京華靈四方投資咨詢有限責(zé)任公司 電話： (86 10) 51663150 地址： 北京市朝陽區(qū)廣渠門外大街 8 號優(yōu)士閣 A 座 2204 室 郵編： 100022 網(wǎng)址： Email 傳真： (86 10) 58613956 5 4 冷凍 最大用冷負(fù)荷 kj/h 平均用冷負(fù)荷 kj/h 六 三廢排放量 1 廢水 m3/h 2 廢氣 Nm3/h 3 廢渣 t/h 七 運(yùn)輸量 1 運(yùn)入量 t/a 2 運(yùn)出量 t/a 八 定員 人 1 生產(chǎn)工人 人 2 技術(shù)及管理人員 人 九 總占地面積 萬 m2 1 廠區(qū)占地面積 萬 m2 2 其他占地 面積 萬 m2 十 總建筑面積 萬 m2 十一 綜合能耗總量 噸標(biāo)煤 /年 （包括二次能源） 十二 主要單位產(chǎn)品綜合能耗 噸標(biāo)煤 /單位產(chǎn)品 十三 工程項(xiàng)目總投資（評價用） 萬元 其中：外匯 萬美元 1 建設(shè)投資 萬元 其中：外匯 萬美元 2 建設(shè)期利息 萬元 其中：外匯 萬美元 3 流動資金 萬元 其中：外匯 萬美元 十四 ** 報(bào)批項(xiàng)目總投資（控制投資規(guī)模用） 萬元 其中：外匯 萬美元 其中；鋪底流動資金 萬元 十五 年均銷售收入 萬元 其中：外匯 萬美元 十六 成本和費(fèi)用 萬元 1 年均總成本費(fèi)用 萬元 化工行業(yè) 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定 北京華靈四方投資咨詢有限責(zé)任公司 電話： (86 10) 51663150 地址： 北京市朝陽區(qū)廣渠門外大街 8 號優(yōu)士閣 A 座 2204 室 郵編： 100022 網(wǎng)址： Email 傳真： (86 10) 58613956 6 2 年均經(jīng)營成本 萬元 3 主要產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本 元 /噸 十七 年均利潤總額 萬元 十八 息稅前利潤（ EBIT） 萬元 十九 息稅折舊攤銷前利潤（ EBITDA） 萬元 二十 年均銷售稅金及附加 萬元 二十一 年均增值稅 萬元 二十二 項(xiàng)目對 GDP 的貢獻(xiàn) 萬元 二十三 財(cái)務(wù)分析盈利能力指標(biāo) 1 投資利潤率 % 2 資本凈利潤率 % 3 投資回收期 年 4 全員勞動生產(chǎn)率 萬元 /人 5 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 所得稅前 % 所得稅后 % 6 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ Ic=%） 萬元 所得稅前 萬元 所得稅后 萬元 7 權(quán)益投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 8*** 投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（必要時） % 二十四 清償能力指標(biāo) 年 1 利息備付率 % 2 償債備付率 % 3 人民幣借款償還期（含建設(shè)期） 年 4 外匯借款償還期（含建設(shè)期） 年 二十五 經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo) 1 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 % 2 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（需注明 is 值） 萬元 * 對于嚴(yán)格按照“有、無對比”方法進(jìn)行評價的項(xiàng)目，該項(xiàng)應(yīng)按“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”及增量分列填寫。對于項(xiàng)目規(guī)模較大，市場競爭激烈的產(chǎn)品或原材料，其市場預(yù)測分析，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行專題研究，在做可行性研究報(bào)告之前，先完成市場報(bào)告。 分析相同或可替代品目前已有的和在建的生產(chǎn)能力、產(chǎn)量情況，預(yù)測未來的發(fā)展和變化趨勢。 表 國外產(chǎn)品消費(fèi)構(gòu)成 消費(fèi)構(gòu)成 年 年 年 用于 用于 用于 用于 ?? 注：一般要求過去 5 年數(shù)據(jù)，有條件時，歷史數(shù)據(jù)越充分越好。以項(xiàng)目的計(jì)算期為期限，預(yù)測設(shè)定產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、產(chǎn)量并列表，預(yù)測可能建設(shè)的新增能力、投產(chǎn)時間和開工率。 表 國內(nèi)產(chǎn)品 消費(fèi)區(qū)域分布 地區(qū)及主要省、市、區(qū) 年 年 年 ?? 注：一般要求過去 5 年數(shù)據(jù)，有條件時，歷史數(shù)據(jù)越充分越好。根據(jù)對目標(biāo)市場當(dāng)前實(shí)際銷售量的分析，估算市場的潛力，包括市場飽和程度、增長率、需求的穩(wěn)定性等，并預(yù)測將來的需求結(jié)構(gòu)的變化情況、需求量的發(fā)展以及進(jìn)入國際市場的可能性等。 分析潛在的競爭者，預(yù)測其對目標(biāo)市場的影響。 對實(shí)施營銷方案必需的設(shè)施和費(fèi)用，應(yīng)計(jì)入投資估算中。 供需狀況分析 分析主要原輔材料市場供應(yīng)和需求現(xiàn)狀，項(xiàng)目的需求量占市場的比重。 當(dāng)有多種供應(yīng)渠道和來源時，要對不同運(yùn)輸方式進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較，結(jié)合市場供應(yīng)狀況，做方案比選，提出推薦方案。 主要原輔材料、燃料、動力價格現(xiàn)狀及預(yù)測 分析主要原輔材料、燃料在國際市場上價格歷史演變過程和變化規(guī)律，預(yù)測在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)國際市場價格的變化趨勢。 市場風(fēng)險(xiǎn)分析 市場風(fēng)險(xiǎn)分析包括識別風(fēng)險(xiǎn)因素、估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)程度、提出風(fēng)險(xiǎn)對策 。風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)可以定性描述，也可以定量計(jì)算，要結(jié)合項(xiàng)目具體情況確定。 表 方案建設(shè)規(guī)模 序 號 裝置名稱 產(chǎn)品名稱 建設(shè)規(guī)模 年操作時 備 注 1 化工行業(yè) 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定 北京華靈四方投資咨詢有限責(zé)任公司 電話： (86 10) 51663150 地址： 北京市朝陽區(qū)廣渠門外大街 8 號優(yōu)士閣 A 座 2204 室 郵編： 100022 網(wǎng)址： Email 傳真： (86 10) 58613956 16 2 3 ?? 論述確定產(chǎn)品方案的依據(jù)，提出不同 方案主要產(chǎn)品、副產(chǎn)品的規(guī)格、數(shù)量和質(zhì)量指標(biāo)。 表 方案改造前后裝置能力變化 序號 裝置名稱 改造前能力 改造后能力 新增能力 備 注 1 2 3 ?? 表 方案改造前后主要產(chǎn)品的數(shù)量變化 序號 產(chǎn)品名稱 改造前質(zhì)量 指標(biāo) 改造后質(zhì)量 指標(biāo) 改造前數(shù)量 改造后數(shù)量 新增數(shù)量 備注 1 2 化工行業(yè) 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定 北京華靈四方投資咨詢有限責(zé)任公司 電話： (86 10) 51663150 地址： 北京市朝陽區(qū)廣渠門外大街 8 號優(yōu)士閣 A 座 2204 室 郵編： 100022 網(wǎng)址： Email 傳真： (86 10) 58613956 17 3 ?? 4 工藝技術(shù)方案 技術(shù)、設(shè)備是項(xiàng)目主體的重要組成部分，體現(xiàn)項(xiàng)目的技術(shù)和工藝水平，決定項(xiàng)目是否經(jīng)濟(jì)合理的重要基礎(chǔ)。要重視軟件的引進(jìn)，注意引進(jìn)軟件的費(fèi)用和使用條件，了解國際慣例。見表 。 工藝流程和消耗定額 工藝流程概述 裝置規(guī)模和年操作時數(shù) 確定裝置規(guī)模和年操作時數(shù)，當(dāng)生產(chǎn)不同規(guī)格產(chǎn)品對裝置生產(chǎn)規(guī)模有影響時，應(yīng)按產(chǎn)品規(guī)格分別列出并給出最可能的產(chǎn)品方案下的裝置規(guī)模和對應(yīng)的年操作時數(shù)，或者按照行業(yè)習(xí)慣，給 出代表性的產(chǎn)品或折算成某一產(chǎn)品的規(guī)模。 列出項(xiàng)目產(chǎn)品、副產(chǎn)品的數(shù)量和性質(zhì)（規(guī)格）。物料平衡表格式見表 。 大型超限設(shè)備要說明超限內(nèi)容，提出解決運(yùn)輸和安裝技術(shù)措施方案。 改、擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目，要說明原有企業(yè)的自控水平與狀況，結(jié)合新裝置，統(tǒng)一考慮自控系統(tǒng)時，要與工藝裝置一起考慮工程方案。如何利用信息技術(shù)提升企業(yè)管理水平。 工藝裝置“三廢”排放與預(yù)處理 廢液及廢水 簡述廢液及廢水排放情況，如排放點(diǎn)、排放量、組分等并列表。見表 。見表 。對在原廠址進(jìn)行改、擴(kuò)建進(jìn)行論述，分析優(yōu)、缺點(diǎn)，根據(jù)方案比較結(jié)果確定改造方案。 表 廠址方案對比 序 號 項(xiàng) 目 廠 址 一 …… 1 地區(qū)條件對比 地理位置 化工行業(yè) 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定 北京華靈四方投資咨詢有限責(zé)任公司 電話： (86 10) 51663150 地址： 北京市朝陽區(qū)廣渠門外大街 8 號優(yōu)士閣 A 座 2204 室 郵編： 100022 網(wǎng)址： Email 傳真： (86 10) 58613956 28 市、縣規(guī)模 工、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值 鐵路條件 公路條件 水運(yùn)條件 航空條件 氣象條件 文化教育 醫(yī)療衛(wèi)生 產(chǎn)品銷售 工業(yè)、科研 投資環(huán)境 社會依托 占地面積 地質(zhì)災(zāi)害 征地、拆遷及移民條件 環(huán)境保護(hù) 法律支持 施工條件 ?? 2 建廠條件對比 地形、地貌 土地狀況 工程地質(zhì) 水文地質(zhì) 原料供應(yīng) 供水 供電 通信 廠外道路 土石方量 化工行業(yè) 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定 北京華靈四方投資咨詢有限責(zé)任公司 電話： (86 10) 51663150 地址： 北京市朝陽區(qū)廣渠門外大街 8 號優(yōu)士閣 A 座 2204 室 郵編： 100022 網(wǎng)址： Email 傳真： (86 10) 58613956 29 “三廢”排放 大氣擴(kuò)散 拆遷障礙物和居民數(shù) 生活設(shè)施 ?? 3 投資費(fèi)用比較（萬元） 土地購置費(fèi) 土地費(fèi)用 拆遷費(fèi)用 場地平整費(fèi) 土方工程 石方工程 基礎(chǔ)工程費(fèi) 基礎(chǔ)處理費(fèi) 防震措施費(fèi) 廠外運(yùn)輸投資 鐵路專用線 公路 碼頭 管道 廠外公用工程投資 給水工程