【正文】 季度通信業(yè)主要通信能力 指標名稱 單位 本季末到達 比上年末新增 比上年末增長 光纜線路長度 公里 9419067 1152411 % 其中：長途光纜線路長度 公里 807769 29389 % 固定長途電話交換機容量 萬路端 % 局用交換機容量 萬門 1465 % 其中：接入網(wǎng)設備容量 萬門 % 移動電話交換機容量 萬戶 % 互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口 萬個 % 數(shù)據(jù)來源：工業(yè)和信息化部，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 電信用戶發(fā)展情況 電話用戶增長速度有所加快 移動化趨勢明顯 截至 9 月底，全國累計凈增電話用戶 萬戶，總數(shù)達到 萬戶，比上年同期增長 %，增速同比提高 個百分點，較今年上半年提高 個百分點。前三季度，全國電信固定資產投資累計完成 億元，比上年同期下降 %，較上半年降幅縮小 個百分點。 表 錯誤 !未定義書簽。企業(yè)景氣指數(shù)的數(shù)值介于 0200 之間， 100 為景氣指數(shù)的臨界值。目前國內手機用戶數(shù)已經(jīng)超過 8 億，其中 70%是不需要實名登記的預付費用戶，未實名登記老用戶的補登工作量巨大。《規(guī)定》要求，實施無線電管制期間，無線電管制區(qū)域內擁有、使用或者管理無線電臺（站）、無線電發(fā)射設備和輻射無線電波的非無線電設備的單位或者個人，應當服從無線電管制命令和無線電管制指令；有關地方人民政府，交通運輸、鐵路、廣播電視、氣象、漁業(yè)、通信、電力等部門和單位，軍隊、武裝警察部隊的有關單位，應當協(xié)助國家無線電管理機構和軍隊電磁頻譜管理機構或者省、自治區(qū)、直轄市無線電管理機構和軍區(qū)電磁頻譜管理機構實施無線電管制。筆者認為，電信運營商和廣電企業(yè)未來最大的競爭對手是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在推進三網(wǎng)融合方面要真正樹立起合作意識，方能在未來實現(xiàn)雙贏。 《通知》對試點地區(qū)實施方案內容制定作了明確規(guī)定，即各試點地區(qū)的三網(wǎng)融合試點實施方案要包括：廣播電視播出機構負責制定 IPTV、手機電視集成播控平臺的建設方案；電信企業(yè)負責制定在當?shù)亻_展 IPTV 傳輸、手機電視分發(fā)、除廣播電臺電視臺形態(tài)以外的公共互聯(lián)網(wǎng)音視頻節(jié)目服務等廣電業(yè)務的實施方案；有線電視網(wǎng)絡企業(yè)負責制定在當?shù)亻_展增值電信業(yè)務、比照增值電信業(yè)務管理的基礎電信業(yè)務、基于有線電視網(wǎng)絡的互聯(lián)網(wǎng)接入、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳送增值業(yè)務和國內IP 電話業(yè)務的實施方案；試點地區(qū)的行業(yè)主管部門負責制定安全監(jiān)管平臺的建設 方案；當?shù)攸h委政府的政策規(guī)劃措施，包括試點地區(qū)三網(wǎng)融合工作的具體目標任務、發(fā)展規(guī)劃、扶持政策和組織保障措施等內容。《決定》還要求各地區(qū)、各部門要認真做好取消和下放管理層級行政審批項目的落實和銜接工作，切實加強后續(xù)監(jiān)管。全球經(jīng)濟增長 乏力一定程度上也抑制了我國經(jīng)濟的增長速度。 20xx 年 3 季度通信行業(yè)分析 20xx118 1 20xx 年 3 季度通信行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 從全球經(jīng)濟形勢來看，三季度，全球經(jīng)濟繼續(xù)緩慢復蘇，但復蘇脆弱且不均衡，發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟活動力度有限，新興市場經(jīng)濟增長強勁但通貨膨脹威脅加大。三季度經(jīng)濟增速適度回落，有去年基數(shù)因素（ 20xx 年經(jīng)濟增速逐季提高），也是政府主動采取一些宏觀調控措施的結果（抑 制房價過快上漲，加大節(jié)能減排的力度，抑制高耗能行業(yè)增長速度等）。 國務院取消對退出電信業(yè)務市場審批 有利于降低電信市場準入門檻 7 月 9 日，國務院辦公廳在中央政府門戶網(wǎng)站公布了《國務院關于第五批取消和下放管理層級行政審批項目的決定》（國發(fā) [20xx]21 號，以下簡稱《決定》），在被國務院決定取消的 113 項行政審批項目中，涉及工業(yè)和信息化部的有三項，即采購通信系統(tǒng)設備（自動進口許可類產品）國際招標審核、退出電信業(yè) 務市場審批和互聯(lián)網(wǎng)電子公告服務專項審批（備案）。 《通知》要求試點地區(qū)成立省級三網(wǎng)融合工作協(xié)調小組，于 20xx 年 8 月 16日前上報試點地區(qū)三網(wǎng)融合試點實施方案，試點地區(qū)黨委、政府要抓緊研究出臺扶持本地區(qū)三網(wǎng)融合試點工作所涉及的扶持政策。電信運營商主要是加大投入，加快寬帶網(wǎng)絡建設和升級，廣電部門則在加緊搭建 IPTV 內容集成播控平臺，推進有線網(wǎng)絡整合和雙向改造，加快組建國家級有線電視網(wǎng)絡公司，國家級有線電視網(wǎng)絡公司籌備組今年 8 月初已經(jīng)正式成立 。 《規(guī)定》明確，根據(jù)維護國家安全、保障國家重大任務、處置 重大突發(fā)事件等需要，國家可以實施無線電管制。 但手機實名制在現(xiàn)實中能否成功實施還面臨一些障礙，遭遇運營商“軟執(zhí)行”的風險很大，尤其是對非實名的老用戶信息補登工作運營商可能會“能拖則拖”。 注：企業(yè)景氣指數(shù)指國家統(tǒng)計局 1998 年以來通過調查，根據(jù)企業(yè)家對本企業(yè)外部市場經(jīng)濟環(huán)境與宏觀政策認識、看法、判斷與預期（通常為對 “好 ”、 “一般 ”、 “不佳 ”的選擇）而編制的季度指數(shù)，用以反映企業(yè)的生產經(jīng)營狀況。電信主營業(yè)務收入增速回升幅度明顯低于業(yè)務總量回升幅度，主要原因是電信市場競爭激烈，電信資費水平明顯低于上年同期。 圖 8 20xx 年 19 月電信主營業(yè)務收入排名前十的省份 數(shù)據(jù)來源：工業(yè)和信息化部，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 固定資產投資完成情況 固定資產投資 完成額同比降幅顯著縮小 電信固定資產投資完成額與上年同期相比仍然大幅下降，但降幅顯著縮小。 表 錯誤 !未定義書簽。 表 錯誤 !未定義書簽。 表 5 20xx 年 9 月各類固定電話增長情況 指標名稱 單位 本月末到達 比上年末凈增 本月凈增 固定電話用戶合計 萬戶 30127 無線市話用戶 萬戶 公用電話用戶 萬部 城市電話用戶 萬戶 住宅電話用戶 萬戶 農村電話用戶 萬戶 住宅電話用戶 萬戶 數(shù)據(jù)來源：工業(yè)和信息化部，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 圖 錯誤 !未定義書簽。今年 5 月份， xDSL 用戶增長速度首次低于寬帶用戶總體增長速度，之后兩者增速之間的差距持續(xù)擴大。 從移動用戶存 量市場來看，截至 20xx 年 9 月，中國移動有限公司（以下簡稱中國移動）用戶數(shù)占三大運營商移動用戶總數(shù)的比重達 %，市場份額首次低于 70%，比上年末下降了 個百分點；中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信（香港）股份有限公司（以下簡稱中國聯(lián)通）移動用戶市場份額為 %，比上年末下降 個百分點；中國電信股份有限公司（以下簡稱中國電信）移動用戶市場份額僅為 %，比上年末提高 個百分點。 但是，如何充分利用 3G 帶來的趕超機會，這對中國電信和中國聯(lián)通來說還是個挑戰(zhàn)。 圖 25 20xx 年 9 月 20xx 年 9 月中國移動 G3 用戶各月新增數(shù)量 注： 20xx 年 3 月因調整統(tǒng)計口徑，造成 G3 用戶月度新增數(shù)量異常，達到 341 萬戶。從目前來看，中國電信要達到這個目標可能比較困難。 表 10 20xx 年 3 季度 20xx 年 3 季度中國電信未經(jīng)審核的季度若干主要財務數(shù)據(jù) 單位：百萬元 20xxQ3 20xxQ4 20xxQ1 20xxQ2 20xxQ3 經(jīng)營收入 52,194 53,471 52,712 54,840 55,610 EBITDA 20,217 18,577 22,796 22,963 22,483 股東應占利潤 2,980 1,879 4,272 4,539 3,782 EBITDA 率 % % % % % 凈利潤率 % % % % % 注：不含一次性初裝費收入的攤銷額； EBITDA 為扣除 CDMA 網(wǎng)絡容量租賃費前口徑。 20xx 年前三季度中國聯(lián)通未經(jīng)審計的主要財務數(shù)據(jù) 單位：億元 20xx 年前三季度 同比增長 營業(yè)收入 % 通信服務收入 % 移動通信服務收入 % 固網(wǎng)通信服務收入 % 寬帶業(yè)務收入 % 成本費用及其他 % EBITDA % EBITDA 利潤率 % 股東應占利潤 % 股東應占利潤率 % 注：營業(yè)收入、通信服務收入、固網(wǎng)通信服務收入、 EBITDA、凈利潤 數(shù)據(jù)均剔除了固話初裝費遞延收入（ 20xx 年前三季度為 億元，上年同期為 億元）的影響， EBITDA、凈利潤還剔除了衍生金融工具公允值變動之未實現(xiàn)盈利（ 20xx 年前三季度為零，上年同期為 億元）的影響。 從國內形勢來看，受全球經(jīng)濟增長放緩和刺激政策減退等因素影響，四季度和明年我國經(jīng)濟增長放緩的可能性較大，但回落的幅度不會太大。 電信市場競爭格局優(yōu)化的一個重要依托 是發(fā)展 3G，給實力不同的運營商發(fā)放產業(yè)成熟度差別大的 3G 牌照。從用戶滲透率和網(wǎng)絡建設兩個角度來看，我國 3G 還處在發(fā)展初期， 3G用戶規(guī)模發(fā)展還需要一定時間。寬帶資費持續(xù)下降預計將成為行業(yè)發(fā)展