國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)際資本流動(dòng)(更新版)
【正文】 還將里森當(dāng)成巴林的英雄 ,對(duì)其報(bào)以長(zhǎng)時(shí)間熱烈的掌聲 . 95年 2月 23日傍晚 ,已經(jīng)賠光了整個(gè)巴林銀行的里森 ,無法繼續(xù)隱瞞 ,只好攜妻子踏上了逃亡的旅程 .他們相繼輾轉(zhuǎn)文萊、馬來西亞、最后抵達(dá)德國(guó)。 10天后，這家擁有 233年歷史的銀行以 1英鎊的象征性價(jià)格被荷蘭國(guó)際集團(tuán)收購(gòu)。 ? 因此某些有影響力的國(guó)際資金的突然行動(dòng)，可能會(huì)帶來其他市場(chǎng)參與者的紛紛仿效，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成很大沖擊。 ? 國(guó)際間的資本流動(dòng)可以依據(jù)資本流動(dòng)與實(shí)際生產(chǎn)、交換的關(guān)系分為兩大類型。我們熟悉的集合競(jìng)價(jià)（交易所）制度和做市商制度是兩種交易報(bào)價(jià)制度。無需債券信用評(píng)定機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)；發(fā)行者也無需公布自己情況。 ? 歐洲貨幣市場(chǎng) 是指 非居民互相之間 以銀行為中介在某種 貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)境之外 從事該種貨幣借貸的市場(chǎng)，即經(jīng)營(yíng)非居民的歐洲貨幣存貸活動(dòng)的市場(chǎng)。 ? 與此同時(shí)，增大了各國(guó)政府對(duì)國(guó)際游資管理的難度。第二種是交易雙方都是非居民 ,這種交易稱作離岸 (Offshore)交易 （ 2）歐洲貨幣市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn) 1 市場(chǎng)范圍廣闊，不受地理限制，是由現(xiàn)代通訊網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系而成的全球性市場(chǎng)，但也存在著一些地理中心。 ? 新型的：非居民之間交易且不受任何國(guó)家法律和法規(guī)管轄的金融市場(chǎng)，也稱離岸金融市場(chǎng)（ offshore Financial Market）。 （ 1）歐洲貨幣市場(chǎng)的發(fā)展 20世紀(jì) 50年代蘇聯(lián)東歐將美元存入英國(guó)銀行。 二、國(guó)際資本市場(chǎng)：信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、歐洲貨幣市場(chǎng)的長(zhǎng)期資本市場(chǎng)、國(guó)際租賃市場(chǎng)。 拆放利率是 倫敦銀行同業(yè)拆放利率(London Interbank Offered Rate, 略LIBOR) Shortterm Security Market ? 短期證券市場(chǎng) (Security Market)包括： 1. 短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng) (Treasury Bill) 2. 可轉(zhuǎn)讓的銀行定期存單 (Negotiable Certificate of Deposit, 略 CD) 3. 到期前持有人如需現(xiàn)金 ,可以轉(zhuǎn)讓 .期限固定 . 商業(yè)票據(jù) (Commercial Bill) 銀行承兌票據(jù) (Bank Acceptance Bill)一般由出口商開出或出口方銀行開出 ,由進(jìn)口商銀行承兌 ,保證支付的票據(jù) . Discount Market ? 貼現(xiàn)市場(chǎng)：對(duì)未到期票據(jù)按貼現(xiàn)方式進(jìn)行融資的交易場(chǎng)所。 2. 國(guó)際銀團(tuán)貸款 ：國(guó)際銀團(tuán)貸款是由一家或幾家銀行 牽頭 ， 聯(lián)合 幾家甚至幾十家國(guó)際銀行 組成一個(gè)銀團(tuán)共同向某客戶或某工程進(jìn)行貸款 的融資方式。 2. 歐洲債券 (Eurobond)：借款者在債券票面貨幣發(fā)行國(guó)以外或在該國(guó)的離岸金融市場(chǎng)發(fā)行的債券。 注意 ,投資者在這里只是被動(dòng)接受做市商報(bào)出的價(jià)格 ,而做市商報(bào)出的是雙向的價(jià)格，也就是對(duì)于同一個(gè)股票而言，做市商既報(bào)買入價(jià)，也報(bào)賣出價(jià)。 ? （二）國(guó)際資本的類型 ? 長(zhǎng)期資本和短期資本 ? 國(guó)際資本以其周轉(zhuǎn)時(shí)間的長(zhǎng)短，可分為長(zhǎng)期資本和短期資本，前者周轉(zhuǎn)時(shí)間超過一年，后者為一年或不足一年。 ? 一是假投資，真外逃。 里森買賣的是衍生金融工具 日經(jīng)指數(shù) 225的期貨指數(shù)。 銀行危機(jī)的防范和銀行業(yè)的國(guó)際監(jiān)管 國(guó)際上統(tǒng)一的銀行監(jiān)督管理協(xié)議 —— 《 巴塞爾協(xié)議 》 1975年在國(guó)際清算銀行的主持下成立了監(jiān)督銀行國(guó)際活動(dòng)的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu) —— 巴塞爾委員會(huì)
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