【正文】 折現(xiàn)率? 資產(chǎn)主要價(jià)格變動(dòng)的影響? 礦業(yè)權(quán)相關(guān)的土地使用權(quán) /固定資產(chǎn)― 占比、重復(fù)計(jì)算礦業(yè)權(quán)評(píng)估47審核關(guān)注重點(diǎn)? 土地權(quán)屬― 權(quán)屬清晰、土地出讓金、土地規(guī)劃和用途? 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度? 評(píng)估參數(shù)選取― 政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、標(biāo)的自身? 可比對(duì)象的可比性― 土地 /房產(chǎn)的性質(zhì) /用途、地理位置、建成時(shí)間、交易時(shí)間、規(guī)模、形狀 /戶型房地產(chǎn)評(píng)估48審核關(guān)注重點(diǎn)? 評(píng)估基準(zhǔn)日與報(bào)告有效期? 過渡期損益? 募集配套資金考慮? 未決訴訟? 可能存在的財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)其他問題49常見財(cái)務(wù)舞弊50萬甲乙A公司采購(gòu) 100萬報(bào)表利潤(rùn) 50萬銀行存款應(yīng)收賬款固定資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資……銷售 150萬假業(yè)務(wù)真賬50 歡迎批評(píng)指正，謝謝！51靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。近期發(fā)布的部分問答業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾不能變更33? 無論標(biāo)的資產(chǎn)是否為其所有或控制，也無論其參與此次交易是否基于過橋等暫時(shí)性安排，上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人均應(yīng)以其獲得的股份和現(xiàn)金進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。重組上市 —— 預(yù)期合并原則24?補(bǔ)充披露?暫停重組?報(bào)送申請(qǐng)交易未完成?警告?罰款?市場(chǎng)禁入?移送司法交易已完成未經(jīng)核準(zhǔn)擅自實(shí)施重組上市 —— 完善追責(zé)條款25配套措施取消配套融資延長(zhǎng)相關(guān)股東的股份鎖定期強(qiáng)化對(duì)涉嫌違法或失信有關(guān)主體的約束?原控股股東、實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人36個(gè)月?從上述主體受讓的鎖定 36個(gè)月?其他新進(jìn)股東 24個(gè)月?上市公司及其最近 3年的控股股東、實(shí)際控制人：?不存在立案?jìng)刹榛蛘{(diào)查（行為終止?jié)M 3年、方案能消除不良后果、不影響追責(zé)的除外）?上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人：?最近 12個(gè)月內(nèi)未受到公開譴責(zé)?不存在其他重大失信行為重組上市 —— 完善配套措施僅針對(duì)重組上市26相關(guān)規(guī)則修改修改《關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔 2023〕 33號(hào)）終止重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的 “ 冷淡期 ” 由 3個(gè)月縮短至 1個(gè)月。? 信息服務(wù)業(yè)、計(jì)算機(jī)、通信和電子設(shè)備制造業(yè)出現(xiàn)并購(gòu)熱潮 。1? 2023年 6月 并購(gòu)重組政策及評(píng)估審核要點(diǎn)2一、總體市場(chǎng)情況二、近期監(jiān)管政策三、評(píng)估審核要點(diǎn)3一、并購(gòu)重組總體情況42023年市場(chǎng)整體情況? 市場(chǎng)化程度提高 。 570家創(chuàng)業(yè)板公司共發(fā)生并購(gòu)重組 497起， 占比 20%； 每家公司平均發(fā)生 ，平均每單交易金額分別為 。?創(chuàng)業(yè)板，金融、創(chuàng)投等特定行業(yè) —— 不適用 60個(gè)月期限重組上市 —— 累計(jì)首次原則23? 上市公司按累計(jì)首次原則申報(bào)重大資產(chǎn)重組方案時(shí)，如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或非正常關(guān)聯(lián)交易等問題，則對(duì)于收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人為解決該等問題所制定的承諾方案，涉及未來向上市公司注入資產(chǎn)的，也將合并計(jì)算。重組方不得適用《上市公司監(jiān)管指引第 4號(hào) —— 上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司承諾及履行》第五條的規(guī)定，變更其作出的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。重組辦法相關(guān)規(guī)定40? 重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，凡因不屬于上市公司管理層事前無法獲知且事后無法控制的原因，上市公司所購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)未達(dá)到資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者估值報(bào)告預(yù)測(cè)金額的80%，或者實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況與重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中管理層討論與分析部分存在較大差距的，上市公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理以及對(duì)此承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、估值機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在上市公司披露年度報(bào)告的同時(shí)，在同一報(bào)刊上作出解釋，并向投資者公開道歉；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)未達(dá)到預(yù)測(cè)金額 50%的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)上市公司、相關(guān)機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施。 。 四月 21四月 2101:35:0101:35:01April 05, 20231意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 四月 2101:35:0101:35Apr2105Apr211越是無能的人，越喜歡挑剔別