【正文】 單位：萬元 建設期利息計算表 單位：萬元 ?基礎財務報表 固定資產(chǎn)投資還貸計劃與利息計算表 單位：萬元 ?基礎財務報表 ?基礎財務報表 ? ? ? ?（萬元）為：年回收的固定資產(chǎn)余值第（萬元）年折舊額則：?！话阏J為資產(chǎn)負債率在資產(chǎn)合計負債合計資產(chǎn)負債率%100???清償能力分析指標 。 六、通貨膨脹與項目財務分析 財務分析基本數(shù)據(jù) （ 1）建設投資。只有通過了融資前分析的檢驗，才有必要進一步進行融資后分析。 ? 項目投資現(xiàn)金流量表中的“所得稅”應根據(jù)息稅前利潤(EBIT)乘以所得稅率計算，稱為“調(diào)整所得稅”。例如采用不含利息的經(jīng)營成本作為現(xiàn)金流出，而不是總成本費用；在流動資金估算、經(jīng)營成本中的修理費和其他費用估算過程中應注意避免利息的影響等。借款歸還辦法： 等額利息法； 等額本金法； 等額攤還法； 一次性償還法 . 量入償付法：根據(jù)項目的盈利大小，任意償還本息，到期末全部還清本息。運營期即項目的壽命周期。 流動資產(chǎn)和流動負債各項構(gòu)成估算公式如下 : 1） 現(xiàn)金 的估算 現(xiàn)金 = 年工資及福利費＋年其他費用 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù) 年周轉(zhuǎn)次數(shù)（ n） = 360 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 t = 年其他 費 用 = 制造費用 + 管理費用 + 財務費用 + 銷售費用 － 以上四項費用中所包含的 工資及福利費 折舊費 維修費 攤銷費 修理費 利息支出 2)應收 (預付 )賬款 的估算 應收賬款 =年經(jīng)營成本 /周轉(zhuǎn)次數(shù) 預付賬款 =外購商品或服務年費用金額 /周轉(zhuǎn)次數(shù) 3)存貨 的估算 存貨：外購原材料 、 燃料 、 在產(chǎn)品 、 產(chǎn)成品 ， 也可考慮備品備件 。安裝費 =設備原價 * 安裝費率 ?工程建設其他費估算按各項費用科目的費率或取費標準估算。 擬建裝置生產(chǎn)能力設計為 15萬噸 ， 一年后建成 。 ② 流動資金借款余額的計算按下式進行 : 其中 ， (借款 )t為資金來源與運用表中第 t年流動資金借款 。 編制該表時 ， 首先要計算項目計算期內(nèi)各年的資金來源與資金運用 ， 然后通過資金來源與資金運用的差額反映項目各年的資金盈余或短缺情況 。 所得稅 =納稅所得額 所得稅稅率 產(chǎn)品銷售收入 銷售稅金及附加 總成本費用 分別取自相應的輔助報表 利潤總額 = 產(chǎn)品銷售收入－銷售稅金及附加－總成本費用 利潤總額進行調(diào)整后的數(shù)額 在建設項目財務評價中，主要是按減免所得稅及用稅前利潤彌補上年度虧損的有關規(guī)定進行的調(diào)整。煙臺南山學院 第八章 工程項目財務評價 財 務 報 表 指標計算方法 行業(yè)及國家參數(shù) 基礎數(shù)據(jù) 指 標 參數(shù)比較 評估結(jié)果 財務評價作用原理圖 體 系 考察項目在 財務上 的可行性。 項目財務現(xiàn)金流量表 項目資本金財務現(xiàn)金流量表 損益表反映項目計算期內(nèi)各年的 利潤總額 、 所得稅及稅后利潤 的分配情況 。 損益與利潤分配估算表 資金來源與運用表反映項目計算期內(nèi)各年的資金 盈余或 短缺 情況 ， 用于選擇資金籌措方案 ， 制定適宜的借款及償還計劃 ， 并為編制資產(chǎn)負債表提供依據(jù) 。 (2)負債 流動負債 長期負債 ① 長期借款及其他短期借款余額的計算按下式進行 : 其中， (借款－本金償還 )為資金來源與運用表中第 t年借款與同一項目本金償還之差。 例 :已知生產(chǎn)流程相似的生產(chǎn)能力 10萬噸的某化工裝置 ， 兩年前建成的固定資產(chǎn)投資為 2500萬元 。 ?概算指標投資估算法 ?安裝工程費估算 通常按行業(yè)或?qū)I(yè)機構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費標準和指標估算投資。在項目評價中，流動負債的估算可以只考慮應付賬款和預收賬款兩項。 工程項目經(jīng)濟分析中的計算期 計算期包括建設期和運營期。 三、運營期借款利息的計算 運營期借款利息支出指建設投資借款利息和流動資金借款利息之和。 為了體現(xiàn)與融資方案無關的要求，各項現(xiàn)金流量的估算中都需要剔除利息的影響。所得稅前指標還特別適用于建設方案設計中的方案比選。在規(guī)劃和機會研究階段，可以只進行融資前分析，此時也可只選取所得稅前指標。 ?下面通過某正常年份的利潤與利潤分配表說明處理方法。 第四節(jié) 財務評價指標 ?盈利能力分析的靜態(tài)指標 ?盈利能力分析的動態(tài)指標 ?清償能力分析指標 ?盈利能力分析的靜態(tài)指標 ? ?? ?TTtttCOCICOCITP????????101?盈利能力分析的靜態(tài)指標 ? ? %100??項目總投資或年平均利潤總額年利潤總額投資利潤率?盈利能力分析的靜態(tài)指標 ? ?年總成本費用年銷售收入銷售稅金及附加年利潤總額年利稅總額項目總投資或年平均利稅總額年利稅總額投資利稅率?????? %100?盈利能力分析的靜態(tài)指標 %100??資本金總額年利潤總額資本金利潤率?盈利能力分析的動態(tài)指標 (FIRR ) (FNPV ) ?清償能力分析指標 借款 本利和 可還款資金 借款 償還期 額當年可用于還款的資金當年償還借款額開始借款年份余的年份借款償還后首次出現(xiàn)盈借款償還期??????tPjjRF1?清償能力分析指標 是合適的。 ⑶銷售收入、銷售稅金及附加和經(jīng)營成本通過市場分析和專家調(diào)查得到估算值。假定改造、不改造的壽命期均為 8年，基準收益率為 10%。 涉及國家經(jīng)濟安全的項目 。 2023/2/242023/2/242023/2/242023/2/242/24/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023/2/242023/2/242023/2/24Friday, February 24, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023/2/242023/2/242023/2/24Feb2324Feb23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒