【正文】 項(xiàng)目建設(shè)； –2億元 用于制藥股份有限公司擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目及新產(chǎn)品開發(fā)推廣； –4億元 用于補(bǔ)充客戶本部貿(mào)易業(yè)務(wù)流動(dòng)資金； –其余 作為機(jī)動(dòng)資金，目前主要意向性用途包括：改變變壓器現(xiàn)廠區(qū)土地用途為居住或商業(yè)用地性質(zhì)；收購(gòu)哈（哈爾濱）大（大慶）高速公路、哈（哈爾濱）佳（佳木斯）高速公路、青島前灣集裝箱碼頭；生物工程有限公司項(xiàng)目擴(kuò)建。 ? 設(shè)置追加質(zhì)押線 當(dāng)按照保險(xiǎn)公司 A股股票收盤價(jià)格計(jì)算的 質(zhì)押率高于 %時(shí)（相當(dāng)于股價(jià)跌至 55元以下），要求客戶在 3個(gè)工作日內(nèi)追加質(zhì)押物。 （ 2）建立靈活多樣的技術(shù)支持體系。 五、運(yùn)作模式（續(xù)） （ 一 ） 總體思路（續(xù)） ?特設(shè)通道，集中、專業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 五、運(yùn)作模式（續(xù)） 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)起 總行公司銀行部審核立項(xiàng) 成立項(xiàng)目組，共同完成盡職調(diào)查 （實(shí)行保薦人制度） 放款操作及貸后管理 評(píng)審人員出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告 總行公司銀行部出具預(yù)審意見 總行特別項(xiàng)目審批小組集體評(píng)審 申請(qǐng)立項(xiàng) YES NO 終止或選擇傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程 YES YES 終止 NO NO 提請(qǐng)總行評(píng)審 項(xiàng)目組提交盡職調(diào)查報(bào)告 終止 注：上述流程圖主要適用于涉及授信風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)和牽頭銀團(tuán)貸款包銷業(yè)務(wù)， 除此之外的高收益業(yè)務(wù)僅需總行公司銀行部審核立項(xiàng)并直接組織實(shí)施即可。 ?建立更為完備、有效的貸后監(jiān)控措施。 ?行外，建立 “外腦 ”庫(kù)，積極開展與咨詢機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、券商、行業(yè)分析機(jī)構(gòu)等的合作，必要時(shí)，聘請(qǐng)行外專家參與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。如客戶未按照要求足額追加質(zhì)押物，則我行有權(quán)出售質(zhì)押股票，以所得現(xiàn)金作為追加的質(zhì)押物。 我行收益： 在我行作為擔(dān)保人為客戶提供擔(dān)保時(shí)，向客戶按年度收取不低于%/年的擔(dān)保費(fèi)；我行直接貸款時(shí)，向申請(qǐng)人收取貸款利息和財(cái)務(wù)顧問費(fèi)，貸款利率為基準(zhǔn)利率（按季隨同期銀行貸款利率浮動(dòng)），財(cái)務(wù)顧問費(fèi)年費(fèi)率為 %。 貸款資金支用的前提條件：借款人向我行提供其煤炭業(yè)務(wù)收購(gòu)價(jià)款、技改投資的付款憑證；我行法律部門或其指定外部律師就授信框架及相關(guān)交易情況出具法律意見。 貸款種類：定向增發(fā)過(guò)橋貸款 3億元。 四、成功案例介紹 —— 分離交易貸款項(xiàng)目 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 ≦ 55%, ? 剛性負(fù)債總額 ≦ , ? 齒輪比率 ≦ 160%, ? 利息保障倍數(shù) ≦ 3倍 , ? 凈利潤(rùn) 2023年 ≧ 2400萬(wàn)元、 2023年 ≧ 3000萬(wàn)元、 2023年 ≧ 4200萬(wàn)元 。 注：基金作為股權(quán)投資退出時(shí)，若與我行貸款相結(jié)合，允許股權(quán)優(yōu)先于我行債權(quán)先行退出。 5. 選擇目標(biāo)企業(yè)，經(jīng)過(guò)考察評(píng)估后，由基金對(duì)其進(jìn)行股權(quán)投資。 一二級(jí)聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目融資： 針對(duì)土地一級(jí)整理和城市中心區(qū)的拆遷改造，我行向受政府授權(quán)、委托對(duì)城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)土地進(jìn)行統(tǒng)一的征地、拆遷、安置、補(bǔ)償及市政配套設(shè)施建設(shè)后有償出讓或轉(zhuǎn)讓的企事業(yè)法人提供一二級(jí)開發(fā)聯(lián)動(dòng)服務(wù)，以資金支持土地一級(jí)開發(fā)機(jī)構(gòu)對(duì)土地進(jìn)行拆遷和整理，并在土地上市升值后參與土地超額收益分成，后期我行繼續(xù)向客戶提供二級(jí)開發(fā)貸款的支持，全程協(xié)助客戶進(jìn)行土地一級(jí)整理和二級(jí)開發(fā)。 ?知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款 ?商標(biāo)質(zhì)押貸款 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?過(guò)橋貸款 過(guò)橋貸款是指用于滿足長(zhǎng)期資金到位前的并購(gòu)項(xiàng)目、 建設(shè)項(xiàng)目等資金先期投入需要，或用于短期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，或用于重組原有高成本融資的過(guò)渡性貸款。 關(guān)鍵因素： ?股權(quán)權(quán)屬和質(zhì)押的合法性 ?質(zhì)押股權(quán)估值 ?質(zhì)押股權(quán)市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)控 ?質(zhì)押股權(quán)處置 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資 ?分離交易貸款 選擇權(quán)貸款是指我行在向目標(biāo)客戶提供傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，額外獲得一定的選擇權(quán)。 （ 6）總行組織項(xiàng)目運(yùn)作，項(xiàng)目收益完全歸屬項(xiàng)目涉及的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。 一、投行概述： （一）定義 高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在符合現(xiàn)行法律法規(guī)與監(jiān)管要求的前提下，相對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)具有獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)特征和高收益特征的以商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)為核心的新興業(yè)務(wù)。 一、投行概述： 投資銀行的角色及盈利模式 ——五角大樓理論： 投資銀行 研發(fā) 結(jié)盟 并購(gòu) 投資 交易 核心利潤(rùn) 投資銀行以公司客戶為服務(wù)對(duì)象進(jìn)行資本層面的操作，通過(guò)研發(fā)、 合作結(jié)盟，主營(yíng)企業(yè)融資、并購(gòu)顧問、直接投資、參與交易，實(shí)行 整體化運(yùn)作，核心利潤(rùn)來(lái)自于 “ 交易” 。 （ 5）打造強(qiáng)有力的外部合作平臺(tái)，包括證券公司、信托公司、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師行、律師行、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)在于質(zhì)押股權(quán)的公允價(jià)值及流通性，對(duì)借款人自身的信用評(píng)估居于次位。 （發(fā)達(dá)市場(chǎng)戰(zhàn)略并購(gòu)資本市場(chǎng)融資、杠桿收購(gòu)的垃圾債券） 關(guān)鍵因素 （銀監(jiān)會(huì)三個(gè)“高于”（管理強(qiáng)度，擔(dān)保措施，風(fēng)險(xiǎn)分類、撥備計(jì)提的頻率和標(biāo)準(zhǔn)） ） ?資產(chǎn) /股權(quán)估值 ?收購(gòu)交易監(jiān)控 ?股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)反向抵押 ?資金、現(xiàn)金流控制 ?后續(xù)整合 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資 ?與企業(yè)資本募集活動(dòng)緊密關(guān)聯(lián)的其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品【含夾層融資（ Mezzenine Financing）】 ?無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款 ?采礦權(quán)質(zhì)押貸款 以企業(yè)合法取得的采礦權(quán)證抵押，為自身或第三方提供融資擔(dān)保，依靠經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流作為主要還款來(lái)源，或以礦權(quán)二次交易增值溢價(jià)為主要還款來(lái)源的結(jié)構(gòu)性融資高收益業(yè)務(wù)。 我行的收益來(lái)自于正常的貸款收益、融資安排費(fèi)和普通級(jí)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)。 4. GP和 LP簽署《合伙協(xié)議》，共同出資、注冊(cè)設(shè)立有限合伙企業(yè)，基金開始正式運(yùn)作。 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 退出途徑： 基金可根據(jù)所投資企業(yè)和項(xiàng)目的條件和情況選擇多種方式退出： ? 債權(quán)到期收回； ? 債權(quán)在一定條件下轉(zhuǎn)為股權(quán)； ? 地產(chǎn)公司或其關(guān)聯(lián)公司回購(gòu)受益權(quán)； ? 將項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方； ? 對(duì)賭條件下 ,次級(jí)受益人運(yùn)作項(xiàng)目失敗 ,次級(jí)受益人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給基金 ,然后由基金向第三方轉(zhuǎn)讓； ? 項(xiàng)目清算。 案例之二： 方案設(shè)計(jì)： .基本條款 —— 結(jié)構(gòu)性融資及收費(fèi)安排，保障收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。 ? 授信收益： 利息收入： 150000 % 5＝ 11232 5＝ 56160萬(wàn)元； 中間業(yè)務(wù)收入：并購(gòu)顧問費(fèi)為并購(gòu)交易總價(jià)款的 31億元的 5%收取，共計(jì)15500萬(wàn)元。 還款來(lái)源：定向增發(fā)募集資金、銷售收入 。 融資成本： 本項(xiàng)目客戶承擔(dān)的融資成本包括擔(dān)保費(fèi) (或財(cái)務(wù)顧問費(fèi) )和資金利息，融資成本為年率 10%并隨同期貸款利率浮動(dòng)。新追加的質(zhì)押物限于現(xiàn)金或保險(xiǎn)公司 A股股票，追加后質(zhì)押率應(yīng)不超過(guò) %。 ?行內(nèi)，由產(chǎn)品管理、法律合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)有效聯(lián)動(dòng)，從項(xiàng)目發(fā)起階段即全程參與更加有效地識(shí)別、經(jīng)營(yíng)和管理相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在總行特設(shè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 五、運(yùn)作模式（續(xù)） （二）業(yè)務(wù)流程 流程 工作內(nèi)容 盡職調(diào)查與預(yù)審 發(fā)起 立項(xiàng) 審批決策 貸后管理 有權(quán)審批人審批 NO 終止