財務管理論文-淺論企業(yè)現(xiàn)金流量的財務分析(更新版)
【正文】 現(xiàn)金流量的變化所占的比重比較大?！ ?。無論是對內投資的現(xiàn)金流出量，還是對外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個新的投資機會和發(fā)展機遇的到來?！ Ｆ髽I(yè)償債能力的分析指標主要有以下三個：一是現(xiàn)金到期的債務比，即經營現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務的對比。通過對現(xiàn)金流量的結構進行分析，可以使報表的使用者進一步了解企業(yè)財務狀況的形成過程、變動過程及變動原因等。這就要求企業(yè)必須對現(xiàn)金流動的信息進行隨時的了解，以便及早作出安排，防止可能發(fā)生的各種財務風險。通常情況下，當一個企業(yè)的現(xiàn)金流量增大、流速加快的情況下，企業(yè)資產的流動性和財務適應性就會相應增強。首先，從經營活動來看，其現(xiàn)金流量主要包括銷售商品、提供勞務支付的現(xiàn)金、收到的稅費返還、收到的其他與經營活動相關的現(xiàn)金；購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的各項稅費，支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金等。它通過對現(xiàn)金流轉或現(xiàn)金流動的狀況進行分析，來反映企業(yè)在一定期間內的經營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，其反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調各種財務關系、組織財務活動等方面起著重要作用。通過對上述這些反映投資活動所支付的現(xiàn)金進行分析，不僅可以增加對獲得未來收益和現(xiàn)金流量而導致資源轉出的程序的了解，而且也能夠及時掌握以前資源轉出所帶來的現(xiàn)金流入的信息。而對收現(xiàn)能力大小的評價，又取決于對企業(yè)現(xiàn)金流量信息的獲得多少。在會計實務中，企業(yè)要通過編制現(xiàn)金預算，對經營活動凈現(xiàn)金流量以及投資需求進行分析，對現(xiàn)金流入的時間進行有效地控制，在預算期內，對企業(yè)的現(xiàn)金需求予以滿足。他們之間的比例大，就證明企業(yè)支付能力強，反之，就會形成支付風險。二是現(xiàn)金流量的負債比，即經營現(xiàn)金凈流量與流動負債的對比，它可以更好地反映企業(yè)償還流動負債的能力。二是每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量，即經營現(xiàn)金凈流入與普通股股數(shù)的對比，它反映的是企業(yè)對現(xiàn)金股利的最大限度的分派能力。當然，對現(xiàn)金流量還可以從支付股利能力、現(xiàn)金周轉能力、投資活動和理財活動對經營成果和財務狀況的影響以及非現(xiàn)金的投資和籌資方面進行財務分析，以此增加對企業(yè)過去和將來的財務狀況的全面了解。不過，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數(shù)量的簡單對比中來判斷企業(yè)現(xiàn)金流動狀況是出現(xiàn)“好轉”，還是“惡化”，抑或是維持不變。既是理財活動，就難免會存在著相應的財務風
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