第三章外匯交易實(shí)務(wù)(更新版)
【正文】 即在外匯交易市場(chǎng)直接標(biāo)出遠(yuǎn)期交易的匯率。做一筆以 USD為中介貨幣，買入 AUD，賣出 CHF的對(duì)沖投資交易。 （ 2）詢價(jià)者的交易意圖。我們還是以丹麥克朗為例，歐元兌丹麥克朗的1個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為 ， 3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為 ， 1年的遠(yuǎn)期匯率為。 第三個(gè)項(xiàng)目 (Bid/Offer spread)表示的是歐元兌其他貨幣的買入價(jià)和賣出價(jià)。 （二）通過外匯經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行交易的程序 銀行根據(jù)自己的需要或客戶訂單的要求，通過路透交易系統(tǒng)或電傳、電話直接呼叫，請(qǐng)經(jīng)紀(jì)商報(bào)價(jià)，經(jīng)紀(jì)商報(bào)價(jià)后，銀行當(dāng)即決定買入或賣出貨幣，交易便告成功。這里簡單列舉交易中幾種主要的規(guī)則： 規(guī)則一，外匯交易中的報(bào)價(jià)。第三章 外匯交易實(shí)務(wù) 學(xué)習(xí)目標(biāo) 1．了解外匯風(fēng)險(xiǎn)的基本概念，外匯交易的基本類型。 （二）交易的規(guī)則 在外匯交易中，存在一些約定俗成的、大家共同遵守的習(xí)慣和做法，最后逐漸被外匯交易員們認(rèn)定為規(guī)則，在外匯交易中使用。 JPY At Value July 20, JPY PLS To ABC BANK TOKYO For A/C No: 123456 二、外匯交易的程序 （一）銀行同業(yè)間交易程序 銀行同業(yè)間的交易一般是由銀行內(nèi)部的資金部門或外匯交易室通過路透交易系統(tǒng)、德勵(lì)財(cái)經(jīng)交易系統(tǒng)、電傳和電話來完成的 。 第二個(gè)項(xiàng)目（ Change on day）表示該貨幣在這一天上漲或下跌的幅度，以歐元兌丹麥克朗的匯率為例，歐元下跌 ，我們也可以說歐元兌丹麥克朗的匯率下跌 15個(gè)點(diǎn)，在外匯市場(chǎng)上，我們一般將 (日元為 )稱為 l點(diǎn)。 第五、第六和第七個(gè)項(xiàng)目 (One month Rate，Three month Rate， One year Rate)依次分別表示 1個(gè)月、 3個(gè)月和 1年的遠(yuǎn)期匯率 (右邊的百分比表示標(biāo)價(jià)貨幣相對(duì)于歐元的年匯水率 )。在報(bào)價(jià)時(shí)需要考慮的幾個(gè)因素： （ 1）報(bào)價(jià)行的外匯頭寸。 例 32 2022年 10月 10日外匯市場(chǎng)行情如下：即期匯率為 USD/AUD=，USD/CHF=。 （二）遠(yuǎn)期外匯交易中匯率的表示 遠(yuǎn)期匯率（ Forward Exchange Rate）是以即期匯率為基礎(chǔ)的，但兩者并不相同。遠(yuǎn)期匯率的決定有三個(gè)基本因素：即期匯率、買入貨幣與賣出貨幣間的利率差和遠(yuǎn)期期限的長短。 解決辦法： 于 2022年 9月 28日做掉期交易，即期買 JPY1億，對(duì)沖 2022年 5月 28日做的擇期交易 遠(yuǎn)期賣三個(gè)月 JPY1億，展期 2022年 9月 28日敘做掉期交易 即期 匯率 買 JPY1億， 賣 USD 778, 對(duì)沖 2022年 5月 28日的遠(yuǎn)期 匯率 賣 JPY1億 買 USD 804, 客戶盈利 USD 26,，展期到期后給客戶 遠(yuǎn)期 匯率 賣 JPY1億 買 USD 780, 交割日 2022年 12月 30日 客戶總共收入 USD 806, =780,+( 804, 778, ) 二、掉期交易的一般類型及匯率計(jì)算 掉期交易從不同的角度可以分成不同的類型，一般分類是按照掉期交易的交割期期限來加以分類，分為即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易、即期對(duì)即期的掉期交易、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易。 銀行在掉期業(yè)務(wù)所報(bào)的 3個(gè)月掉期匯率為 47/17 2．即期對(duì)即期的掉期業(yè)務(wù) 即期對(duì)即期的掉期業(yè)務(wù)，是指買進(jìn)或賣出一筆即期某種貨幣的同時(shí)，賣出或買入另一筆同種貨幣的即期。但是若預(yù)測(cè)英美兩國的利率在 6個(gè)月后將發(fā)生變化，屆時(shí)英國的利率可能反過來超過美國，因此英鎊兌換美元會(huì)升水。 二、直接套匯 直接套匯（ Direct Arbitrage）又稱兩角套匯，是指套匯者利用兩個(gè)不同地點(diǎn)的外匯市場(chǎng)的某些貨幣的匯率差異，在兩個(gè)市場(chǎng)上同時(shí)買賣某種貨幣，低匯率市場(chǎng)上購入，高匯率市場(chǎng)上拋出獲取差價(jià)
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1