安徽省農(nóng)村信用社貸款利率定價機(jī)制模式探索(更新版)
【正文】 業(yè)信用等級系數(shù)、擔(dān)保方式系數(shù)、管理成本系數(shù)、其他因素系數(shù)、支農(nóng)政策系數(shù)(針對農(nóng)信社)等。原有的按比例浮動的方法盡管可以大致確定利率的期限結(jié)構(gòu)，但是由于將“比例”換算成“點(diǎn)數(shù)”后會出現(xiàn)較大的變化，因此如果持續(xù)使用就會造成利率期限結(jié)構(gòu)的扭曲，難以反映合理的期限溢價水平。在確定貸款利率浮動幅度時所占權(quán)重為10％。各因素的總權(quán)重為100，按照貸款利率定價遵循風(fēng)險(xiǎn)必須與收益對等的原則，同時結(jié)合經(jīng)營過程中積累的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，測算出各因素的重要性，確定出各因素的權(quán)重，然后根據(jù)各項(xiàng)貸款利率浮動參考指標(biāo)的等級或程度，查找對應(yīng)的浮動系數(shù)及對應(yīng)權(quán)重，最后根據(jù)浮動系數(shù)和權(quán)重，確定利率浮動點(diǎn)數(shù)。其次，由于農(nóng)戶規(guī)模小，農(nóng)信社運(yùn)作成本高，貸款風(fēng)險(xiǎn)往往比中小企業(yè)大，所以迫切需要收回成本。 (七)定價支持體系不健全，管理人才缺乏 由于受長期利率管制的影響，金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識，農(nóng)村信用社表現(xiàn)得更為突出。2005年度，全省農(nóng)信社各類貸款的綜合平均利率水平超過10％，接近基準(zhǔn)利率的兩倍，如果剔除各郊區(qū)農(nóng)信社上浮幅度較小的因素，縣域農(nóng)信社上浮幅度則更高。在資金運(yùn)用方面，農(nóng)信社的貸款利率本身就已經(jīng)很高，因此，即使短期內(nèi)利率上調(diào)，其貸款利率上調(diào)的空間也十分有限。農(nóng)村信用社資金運(yùn)作的視角已經(jīng)觸及到資金價格風(fēng)險(xiǎn)范疇，但是預(yù)警與防范利率定價風(fēng)險(xiǎn)的基本操作規(guī)程還不夠完善，加之農(nóng)村信用社利率內(nèi)生機(jī)制的缺陷和農(nóng)村金融市場的壟斷，防范利率風(fēng)險(xiǎn)的意識不強(qiáng)，利率風(fēng)險(xiǎn)防范存在著表面化現(xiàn)象。但據(jù)調(diào)查，現(xiàn)行農(nóng)村信用社的利率管理模式難以適應(yīng)利率市場化風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，為此，本文通過全面分析安徽省農(nóng)村信用社利率定價現(xiàn)狀，對安徽省農(nóng)村信用社利率定價機(jī)制模式的選擇進(jìn)行了探索性研究。究其原因：一是浮動利率定價模式成本過高?！ ?四)農(nóng)村信用社貸款利率定價水平過高，貸款浮動幅度高于其他銀行業(yè)機(jī)構(gòu) 2003年以來，安徽省農(nóng)村信用社貸款利率呈現(xiàn)不斷上升的態(tài)勢，總體利率水平較高。而郊區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社地處城市邊緣，貸款投放結(jié)構(gòu)與縣域農(nóng)村信用社有著明顯不同，近一半的貸款投向了各類中小企業(yè)。由于信貸人員大部分缺乏利率管理知識和經(jīng)驗(yàn)，農(nóng)村信用社即使制定出比較完善的利率管理辦法，在實(shí)際操作中也不能很好地執(zhí)行，或者執(zhí)行不到位?！ 〉脖仨毧吹?，“成本導(dǎo)向”的定價模式本身也存在一定的缺陷，特別是對“風(fēng)險(xiǎn)溢價”(利率上浮或下浮)的定義特別模糊。對未經(jīng)信用等級評定的企業(yè)，按照企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率的高低確定浮動幅度，所占權(quán)重亦為30％①。 3.“基本利率加(減)點(diǎn)法”評述 (1)“基本利率加(減)點(diǎn)法”更符合利率市場化趨勢。我們的方法結(jié)合“5P原則”將更多的風(fēng)險(xiǎn)因素納入了利率定價模型之中，因此對“風(fēng)險(xiǎn)溢價”的定義更加明確。影響利率定價的因素主要有貸款的風(fēng)險(xiǎn)、成本和市場因素，所以在制定貸款利率模型時本文將企業(yè)信用等級和擔(dān)保方式作為考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素，此外，農(nóng)信社肩負(fù)著信貸支農(nóng)的政策重任，還應(yīng)將支農(nóng)政策作為確定貸款利率的因素之一。為描述方便，將上限設(shè)定為Y，下限定為X，現(xiàn)行條件下，X＞，Y＜?！ ?。
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