【正文】 66紀(jì) 40 年代率先生產(chǎn)出硬質(zhì)合金，前蘇聯(lián)于“一五”期間援建了株洲硬質(zhì)合金廠，奠定了中國硬質(zhì)合金工業(yè)的堅實基礎(chǔ)。因此，隨著制造基地的形成必然會形成再生鋁基地。中國對再生鋁產(chǎn)業(yè)的政策環(huán)境將進(jìn)一步規(guī)范，相關(guān)的法律和法規(guī)將逐步健全和完善，有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)可在 2022 年以前與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。鋁制品的“服務(wù)”年限及其回收率德國各種鋁產(chǎn)品的使用期限及 2022 年的回收率見表 3，其中回收率最高的是建筑及結(jié)構(gòu)鋁構(gòu)件，使用期限最短的是鋁的包裝品，僅 6 個月。圖表 16:1999～2022 年中國鋁工業(yè)的總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率年度 利稅總額/億元 利息支出/億元 總資產(chǎn)/億元 總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率/%1999 2022 2022 2022 年中國鋁冶煉工業(yè)（鋁廠與再生鋁廠）的經(jīng)濟(jì)效益十分可觀，其資產(chǎn)利潤率比全國有色金屬工業(yè)平均值 %高 個百分點(diǎn)，達(dá)到 %。鋁工業(yè)是產(chǎn)業(yè)關(guān)連度高的產(chǎn)業(yè)鋁工業(yè)與再生鋁工業(yè)在有色工業(yè)中是產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度最高的產(chǎn)業(yè)，在中國現(xiàn)有的 124 個產(chǎn)業(yè)中，有 113個部門使用鋁，占 91%；而在其中的 101 個物質(zhì)生產(chǎn)部門中，有 95%的產(chǎn)業(yè)需要鋁冶煉產(chǎn)品或鋁材，在23 個非物質(zhì)生產(chǎn)部門中，有 74%即 17 個消耗鋁冶煉產(chǎn)品或鋁材。由于廢鋁統(tǒng)計是一個非常復(fù)雜的課題，幾乎不可能獲得一個準(zhǔn)確的數(shù)字，而原鋁產(chǎn)量數(shù)據(jù)是相當(dāng)準(zhǔn)確的，原鋁錠消費(fèi)量也可以很準(zhǔn)確，因此，在估算某一個國家或地區(qū)的廢鋁產(chǎn)量時，可按原鋁消費(fèi)量的 55%計算。廢鋁回收再生能耗僅相當(dāng)于從鋁土礦開采—氧化鋁提取—原鋁電解—鑄成錠塊所需總能源的 5%。據(jù)世界金屬統(tǒng)計局對 26 個國家及地區(qū)的統(tǒng)計，2022 年再生鋁的產(chǎn)量為 。2022 年以前中國再生鋁的年平均增長率可達(dá) %或更高一些。我國是一個發(fā)展中國家，鋁的應(yīng)用水平還很低。抓緊開發(fā)高強(qiáng)度、耐腐蝕、耐磨、耐高溫等特種鋁合金材料，各種鑄造鋁合金、再生鋁合金；努力開發(fā)交通運(yùn)輸、建筑、包裝、航空航天、電子領(lǐng)域需要的高性能高精度鋁板帶箔、高性能鋁合金結(jié)構(gòu)材料、高檔鋁型材、工業(yè)用型材等深加工產(chǎn)品。企業(yè)集團(tuán)的組建應(yīng)通過市場化運(yùn)作方式以并購、重組、聯(lián)合方式實現(xiàn)。●支持有豐富氧化鋁資源的外國公司進(jìn)入中國電解鋁行業(yè)，使更多的電解鋁企業(yè)納入跨國公司氧化鋁一體化市場體系。因此，我們應(yīng)當(dāng)從國內(nèi)、全球兩個方面入手去解決。品位高的、容易采的被開采了，而品位較低的就廢棄了，造成礦山早期枯竭，服務(wù)年限縮短，開采后生態(tài)環(huán)境破壞嚴(yán)重。雖然近幾年來生產(chǎn)企業(yè)和科研院所通過技術(shù)攻關(guān)取得了較好的成效，如選礦拜爾法的試驗成功等，但就整體而言，我國氧化鋁生產(chǎn)與國外發(fā)達(dá)國家相比仍然有一定差距，產(chǎn)能產(chǎn)量的提高難度大。目前，在建工程和擬建工程總能力還有 500 萬噸以上（實際上擬建工程肯定不會完全實現(xiàn)） 。預(yù)計 2022 年起中國將成為軋制產(chǎn)品凈出口國。圖表 13:中國有色金屬工業(yè)協(xié)會對原鋁消費(fèi)的預(yù)測單位：萬噸年份 2022 2022 2020消費(fèi)量 600 880 1430未來 20 年內(nèi)，中國市場鋁的需求量增長潛力是人們的共識，因為鋁與其他工業(yè)產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)度大，所以投資者對發(fā)展電解鋁充滿信心，2020 年內(nèi)我國電解鋁產(chǎn)能還將持續(xù)增長。圖表 12:我國鋁及鋁合金進(jìn)出口情況萬噸1999 2022 2022 2022 2022 年 1~11月進(jìn)口 出口 凈進(jìn)口 （二）鋁工業(yè)發(fā)展預(yù)測氧化鋁工 業(yè)氧化鋁價格波動和市場供應(yīng)的變化始終是影響我國電解鋁工業(yè)的重要因素。圖表 11:2022 年中國原鋁消費(fèi)情況建筑與結(jié)構(gòu)其它 耐用品 包裝 機(jī)械 電力 交通運(yùn)輸33% 5% 5% 8% 10% 15% 24%鋁產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易情況2022 年進(jìn)出口貿(mào)易額達(dá)到 億美元，其中進(jìn)口 億美元，出口 億美元。圖表 9:10 年來我國電解鋁產(chǎn)量變化單位：萬噸1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2022 2022 2022 2022年1~11月產(chǎn)量 ２１ / 66鋁加工業(yè)20 世紀(jì) 90 年代以來，我國鋁加工工業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)量持續(xù)增長。圖表 8:2022－2022 年生產(chǎn)和進(jìn)口氧化鋁情況單位：萬噸生產(chǎn)量 進(jìn)口量 進(jìn)口量占比例2022 年 %2022 年 %2022 年 %2022 年 1~11 月 %電解鋁工 業(yè)截止 2022 年底，我國有電解鋁企業(yè) 135 家，總產(chǎn)能達(dá)到 539 萬噸，原鋁產(chǎn)量達(dá) 432 萬噸，居世界第一位。一年來，中國鋁工業(yè)又有了新的發(fā)展，出現(xiàn)了新的形勢。與此同時，通過對比 1998 年至 2022 年前三個季度中國有色金屬、銅、銅材、銅板帶箔等產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易金額的年均遞增率，可以發(fā)現(xiàn)銅板帶箔是銅加工材產(chǎn)品中貿(mào)易活躍程度最高的一類產(chǎn)品，而銅箔又是銅板帶箔類產(chǎn)品中貿(mào)易成份最大的。例如，在進(jìn)口貿(mào)易額中，銅板帶產(chǎn)品進(jìn)口額占銅板帶箔產(chǎn)品進(jìn)口總額的 40%左右；銅箔占 60%左右。而在中國銅類產(chǎn)品的出口貿(mào)易中，銅材產(chǎn)品的比例最大，2022 年前三個季度更是高達(dá) %。Δ%累計指標(biāo)名稱 本月 本月止累計177。鋁價格將趨于穩(wěn)定，唯一支持價格上漲的因素就是原材料價格提升，但預(yù)計鋁價上漲的幅度遠(yuǎn)不能彌補(bǔ)原材料漲價帶來的成本上升壓力。隨著有色金屬生產(chǎn)的發(fā)展和價格的回升，有色金屬產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也得到顯著改善和全面提升。據(jù)分析，今年全球氧化鋁產(chǎn)量將增加 275 萬噸，達(dá)到 5390 萬噸，而需求量將增加 萬噸，達(dá)到 5447 萬噸，市場供應(yīng)由去年過剩 萬噸轉(zhuǎn)為今年短缺 57 萬噸；全球銅供需將出現(xiàn) 13 萬噸缺口；鉛市場將出現(xiàn)短缺；鋁、鋅的需求增加將減少相應(yīng)的供應(yīng)過剩量；鎳將出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。３國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展將影響有色金屬行業(yè)的景氣程度。二、行業(yè)強(qiáng)勢、弱勢、機(jī)會與風(fēng)險（SWOT）強(qiáng)勢 近期出臺的一系列政策法規(guī)對行業(yè)發(fā)展有一定的促進(jìn)作用?！矩?fù)面信息】國內(nèi)鉛市的緊張局面將隨著八省電荒而加劇。自然排序法三個值分別為序列中分別處 1/2/3/4 位置企業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為所有企業(yè)平均水平、平均線上所有企業(yè)平均水平、平均線下所有企業(yè)水平?！窘Y(jié)論】主要有色金屬原料價格急劇上揚(yáng)。簡要結(jié)論 在經(jīng)濟(jì)的高速增長帶動下行業(yè)飛速發(fā)展，建議進(jìn)入。成本—— 銷售收入——利潤比較今年 1~11 月 去年同期 同比增減(%)成本費(fèi)用 其中：銷售成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用 銷售收入 利潤 成本—— 銷售收入——利潤比例關(guān)系本行業(yè) A 全部工業(yè)企業(yè) B 與全部工業(yè)企業(yè)比較 A/b(%)成本費(fèi)用/利潤 成本費(fèi)用/銷售收入 利潤/銷售收入 十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤水平可接受度 一般區(qū)域 江蘇省河南省浙江省廣東省產(chǎn)品 銅盤條鋁銅加工材鋁材鋁合金建議開發(fā)熱點(diǎn)企業(yè) 江西銅業(yè)公司中國鋁業(yè)公司河南豫光金鉛股份公司株冶火炬金屬股份公司政策風(fēng)險 陸續(xù)有政策推出對小型、技術(shù)落后礦山進(jìn)行限制。存在問題 企業(yè)規(guī)模偏小，與國際先進(jìn)水平相比差距明顯；企業(yè)管理和國際化經(jīng)營存在差距；產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)存在差距；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，品種少；技術(shù)開發(fā)和科技創(chuàng)新差距大；環(huán)保條件差。歐美消費(fèi)需求的疲軟制約有色行業(yè)的發(fā)展。（二）國際形勢從國際方面看，由于近年來國際市場主要有色金屬價格走勢低迷，導(dǎo)致銅精礦、氧化鋁、鉛鋅精礦等原料生產(chǎn)發(fā)展緩慢，出現(xiàn)明顯供應(yīng)缺口，從而拉動主要有色金屬原料價格急劇上揚(yáng)。統(tǒng)計資料顯示，2022 年 19 月我國汽車產(chǎn)量達(dá)到 萬輛，增長 %；內(nèi)燃機(jī)產(chǎn)量增長 %；電動工具產(chǎn)量增長 %；發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量增長 65%；冶煉設(shè)備增長 %；化工設(shè)備增長 30%，這些消耗有色金屬較多的工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量的大幅度增長，拉動了有色金屬的強(qiáng)勁需求和生產(chǎn)。（四）價格總體走勢上揚(yáng)從下半年的情況看，工業(yè)生產(chǎn)及國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長，使國內(nèi)市場對有色金屬的需求穩(wěn)定增長。在上述有色金屬中，銅是需求量最大的基本金屬，我國已取代美國成為世界銅消費(fèi)第一大國，銅需求量大，銅價有望在中長期內(nèi)保持穩(wěn)定上揚(yáng)的態(tài)勢，而鉛、鋅、錫、鎢、稀土的市場容量相對較小。圖表 1:1988～2022 中國銅材產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額今中國銅材產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易總額逐季增長，且累計達(dá)到 億美元，與 2022 年同 出口總額超過 億美元，同比增加%；進(jìn)口總額為 億美元，同比提高 %；貿(mào)易逆差約 億美元，同比提高約 %。圖表 4:19982022 年中國銅板帶箔產(chǎn)品在銅材產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額中的比例（ %）1998年1999 年 2022 年 2022 年 2022年2022 年 19 月份 2022 年11 月份貿(mào)易總額 其中：出口 進(jìn)口 貿(mào)易逆差 2022 年前三季度，中國銅板帶箔產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易總值為 億美元，與 2022 年同期相比增長了%。圖表 5:19982022 年中國銅箔產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額（萬美元）1998 年 1999 年 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年9月份2022 年11貿(mào)易總額 其中：出口 進(jìn)口 貿(mào)易逆差 2022 年前三季度，中國銅箔產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易總額為 億多美元，與 2022 年同期相比提高了%。根據(jù)文件的內(nèi)容分析，按現(xiàn)行出口結(jié)構(gòu)，我國商品出口的退稅率將平均水平降低 3 個百分點(diǎn)左右，并分為 17%、13%、11%、8%、5%五個檔次。1990－2022 年產(chǎn)能年均增長率達(dá)到 10%，產(chǎn)量年均增長 %。到今年底，產(chǎn)能超過 30 萬噸的企業(yè)除中鋁公司外又增加 3 家：山東華信鋁業(yè)公司、山西關(guān)鋁股份公司、青銅峽鋁業(yè)公司。鋁箔產(chǎn)能 萬噸，產(chǎn)量 萬噸。——鋁及鋁合金出口增加，出現(xiàn)凈出口局面。同時將有一部分投資者到境外尋求開發(fā)鋁土礦和生產(chǎn)氧化鋁的可能性，以滿足國內(nèi)市場需要。環(huán)境污染嚴(yán)重、能耗高的自焙電解槽生產(chǎn)能力近期內(nèi)可退出市場。企業(yè)總數(shù)目由以前的 620 家左右，減少到 2022 年的 300 家左右?！X的消費(fèi)領(lǐng)域拓寬程度和相關(guān)行業(yè)鋁消費(fèi)需求速度不能與鋁產(chǎn)能增長同步，將出現(xiàn)鋁產(chǎn)品供大于求，企業(yè)間出現(xiàn)惡性競爭。全球人均鋁土礦占有量 4 噸，而中國只有 400 公斤。但對資源匱乏，能源緊張的形勢明顯估計不足，發(fā)展具有一定盲目性，同時也存在以犧牲環(huán)境、浪費(fèi)資源換取經(jīng)濟(jì)效益的問題。除現(xiàn)有氧化鋁廠加強(qiáng)技術(shù)改造、增加有效供給外，對確有條件（主要是指已落實配套建設(shè)礦山或海外鋁土礦供應(yīng)的）有實力的地區(qū)和投資者，應(yīng)當(dāng)支持其建設(shè)新的氧化鋁企業(yè)，走可持續(xù)發(fā)展的道路。同時，我也呼吁各跨國公司應(yīng)當(dāng)審時度勢，重新修訂自己的氧化鋁發(fā)展規(guī)劃，以積極的態(tài)勢，加強(qiáng)與中國各方的合作，迎接氧化鋁發(fā)展的大好機(jī)遇。所以應(yīng)提倡和鼓勵廢鋁回收，并建設(shè)生產(chǎn)企業(yè)。對在國外投資的鋁土礦、氧化鋁項目，其產(chǎn)品返銷應(yīng)減免關(guān)稅。誠然，我們面臨著資源有限，氧化鋁和電力供應(yīng)壓力較大的問題，但這決不意味我們應(yīng)當(dāng)放慢發(fā)展的腳步。廢舊物資是一類重要的資源，搞好其回收、再生與利用是一項極為有益的工作：一可使資源得到有效的利用；二可使環(huán)境得到保護(hù)；再是可節(jié)約大量能源等。這就是說，一個國家某年回收的廢鋁大致相當(dāng)于那一年消費(fèi)的原鋁的 50%以上。在廢舊鋁再生過程中排放的污染物比原鋁生產(chǎn)全過程排放的污染物既少又輕，大致僅相當(dāng)于后者的 10%。再生鋁合金則是指往復(fù)化的廢鋁熔體中添加一定的合金元素與原鋁錠后獲得的符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定成分的鋁合金。制造業(yè)是消費(fèi)品制造業(yè)、原材料制造業(yè)與裝備制造業(yè)的總稱，它們是中國經(jīng)濟(jì)增長的驅(qū)動力，因為在 2020 年以前中國仍處于工業(yè)化過程中，中國將處于國民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，GDP 的年平均增長率可達(dá)%。２９ / 66中國自有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來積蓄到社會上的各種形式的鋁如下（kt）：1953～2022 年消費(fèi)的原鋁、錠 1984～2022 凈進(jìn)口的未鍛造的鋁及鋁合金 1981～2022 凈進(jìn)口的鋁廢料 1984～2022 凈進(jìn)口的鋁材 共計 由上數(shù)據(jù)可見,自 1953 年以來,可統(tǒng)計到的中國社會上積蓄的鋁已達(dá) ,在今后每年積蓄的鋁會逐年增加,2022～2022 年還可再積蓄約 48000kt。圖表 17:德國各種鋁產(chǎn)品的使用期限及 2022 年的回收率產(chǎn)品 最高年限/年 最低年限/年 2022 年的回收率/%交通運(yùn)輸鋁件 20 10 85建筑及結(jié)構(gòu) 30 15 90包裝鋁 1/12 65機(jī)械裝備 20 10 85電器電子設(shè)備 25 15 85家用電器 20 10 80其他 15 5 50發(fā)展前景與展望同原鋁工業(yè)一樣，中國再生鋁工業(yè)前景燦爛，中國將成為世界再生鋁基地，2022 年前后將是世界再生鋁大國，2022 年將是世界再生鋁強(qiáng)國。2022 年可形成規(guī)模化與產(chǎn)業(yè)化的行業(yè)當(dāng)前中國再生鋁行業(yè)的特點(diǎn)是：企業(yè)多，小而分散，還有許多作坊式的家庭企業(yè)；技術(shù)水平低，能源與資源浪費(fèi)大；環(huán)境污染嚴(yán)重；回收與最終銷售價格扭曲，與國際價格相差較大；科技開發(fā)力量薄弱。因此，在今后相當(dāng)長的時期內(nèi)，中國還將大量進(jìn)口廢舊鋁，是一個廢舊鋁凈進(jìn)口國，這種狀況不可能在短期內(nèi)改變。經(jīng)歷 50 年的努力，中國擁有 7 萬噸/年鎢精礦產(chǎn)能、 萬噸/ 年鎢酸和鎢鹽的產(chǎn)能，碳化鎢產(chǎn)能為 萬噸/ 年，硬質(zhì)合金產(chǎn)能 萬噸 /年，以及 Co、Ni、Ta、Nb 、Ti 的配套供應(yīng)能力。硬質(zhì)合金按成份可分為碳化鎢基合金、碳化鈦基合金、