【正文】 例題 1： ?一國(guó)的法定準(zhǔn)備金率為 12％，現(xiàn)金漏出率為 8％，超額準(zhǔn)備金率為 11％，該國(guó)的流通中現(xiàn)金為3000億元。 基礎(chǔ)貨幣 超額準(zhǔn)備金 貨幣供給量 倍數(shù)放大效應(yīng) 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 51 第四節(jié) 貨幣供給的調(diào)控機(jī)制 二、貨幣供給調(diào)控機(jī)制 ?（三）若干金融變量 – 現(xiàn)金漏損率、法定存款比率、超額準(zhǔn)備金比率、定期存款比率、財(cái)政性存款比率等等。 – 簡(jiǎn)要分析貨幣乘數(shù)對(duì)貨幣供給的影響。 8％＝ 37500（億元） – M＝ 3000＋ 37500＝ 40500億元 – m= 40500247。 – Ms = m反之，基礎(chǔ)貨幣減少。 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 22 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制 三、存款擴(kuò)張的其它制約因素 ? 超額準(zhǔn)備金率（ e=E/D） ? 提現(xiàn)率（現(xiàn)金漏損率）（ c=C/D） ? 活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的比例 (t=T/D) 1 r + e + c + t ( r t ) 10％＋ 5％ ＋ 5％ ＋ 40% 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 17 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制 一、存款創(chuàng)造的前提條件 ?（二）存款創(chuàng)造的前提條件 – 三個(gè)假設(shè)（不現(xiàn)實(shí)） ?（ 1）政府要求 100％的現(xiàn)金準(zhǔn)備 ?（ 2）商業(yè)銀行發(fā)放的貸款被借款人全部以現(xiàn)金提出 ?（ 3）政府不要求保留任何準(zhǔn)備金、且貸款獲得者把貸款再全部存入銀行 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 18 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制 一、存款創(chuàng)造的前提條件 ? 商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的基本前提條件（現(xiàn)實(shí)） – （ 1）存款準(zhǔn)備金率須大于 0且小于 100％（部分準(zhǔn)備金制度） – （ 2）貸款不能全部以現(xiàn)金方式流出銀行（非現(xiàn)金結(jié)算制度） – 另外，存款的創(chuàng)造是整個(gè)銀行系統(tǒng)的整體行為結(jié)果，不是由某一家銀行創(chuàng)造的 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 19 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制 二、存款創(chuàng)造的一般過(guò)程 ?（一）存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程 – 假設(shè)： ?（ 1）銀行體系由中央銀行和多家商業(yè)銀行組成 ?（ 2） 10％的部分法定準(zhǔn)備金 – （各商業(yè)銀行不持有超額準(zhǔn)備金） ?（ 3）沒有現(xiàn)金提出 – （公眾不保留現(xiàn)金都存款，公眾不增加定期存款） ?（ 4）客戶將 1000元現(xiàn)金存入銀行 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 20 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制 二、存款創(chuàng)造的一般過(guò)程 A銀行 B銀行 C銀行 1000 100 900 900 90 810 810 81 729 資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債 1000 1000 900 900 810 810 依此類推 …… 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 21 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機(jī)制 二、存款創(chuàng)造的一般過(guò)程 銀行 活期存款 法定準(zhǔn)備金 派生存款 1 2 3 4 ?貨幣層次劃分的原則：即按照不同形式貨幣的流動(dòng)性，或者說(shuō)不同金融工具發(fā)揮貨幣職能的效率高低確定貨幣層次。 – 貨幣供給量： ?是指某一時(shí)點(diǎn)上除銀行體系外的所有公眾持有的貨幣總量。理解貨幣供給和貨幣供給量概念；貨幣供給的外生性與內(nèi)生性。 – 名義貨幣供給量指一定時(shí)點(diǎn)上不考慮物價(jià)因素影響的貨幣存量； – 實(shí)際貨幣供給量指剔除了物價(jià)影響之后的一定時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量。即金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。 n ?從來(lái)源看：是金融當(dāng)局的貨幣供應(yīng)量 ?從運(yùn)用看：由商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金 (R)和流通中的通貨 (C)兩部分構(gòu)成 – 本質(zhì)上表現(xiàn)為央行的負(fù)債，由存款準(zhǔn)備金 (R)和流通中的通貨 (C)兩部分構(gòu)成。 中央銀行 財(cái)政收入 債券 貨幣 財(cái)政支出 企業(yè) 個(gè)人 商業(yè)銀行 貸款 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 34 黃金外匯占款規(guī)模 ?（ 1）直接向企業(yè)和個(gè)人收購(gòu)黃金和外匯，增加流通中現(xiàn)金和原始存款 ?（ 2）向商業(yè)銀行收購(gòu)黃金和外匯，增加商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金 ?反之，中央銀行出售黃金外匯，企業(yè)和個(gè)人購(gòu)買，減少流通中現(xiàn)金；動(dòng)用 銀行存款購(gòu)買，減少商業(yè)銀行準(zhǔn)備金。 B=C+R 。 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 44 中央銀行 商業(yè)銀行 非銀行部門 基礎(chǔ)貨幣 存款貨幣 貨幣供給量 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 45 第四節(jié) 貨幣供給的調(diào)控機(jī)制 ?一、貨幣供給的調(diào)控模式 ?二、貨幣供給的調(diào)控機(jī)制 貨幣銀行學(xué) 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9－ 46 第四節(jié) 貨幣供給的調(diào)控機(jī)制 一、貨幣供給的調(diào)控模式 ?貨幣供給宏觀調(diào)控模式，是指中央銀行在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控中，必須具有明確的最終目標(biāo)，采取有效的政策工具，選擇具體的調(diào)控對(duì)象（或中間目標(biāo)），運(yùn)用合適的調(diào)控形