【正文】 例題 1： ?一國的法定準備金率為 12％，現金漏出率為 8％，超額準備金率為 11％，該國的流通中現金為3000億元。 基礎貨幣 超額準備金 貨幣供給量 倍數放大效應 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 51 第四節(jié) 貨幣供給的調控機制 二、貨幣供給調控機制 ?（三）若干金融變量 – 現金漏損率、法定存款比率、超額準備金比率、定期存款比率、財政性存款比率等等。 – 簡要分析貨幣乘數對貨幣供給的影響。 8％＝ 37500（億元） – M＝ 3000＋ 37500＝ 40500億元 – m= 40500247。 – Ms = m反之，基礎貨幣減少。 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 22 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機制 三、存款擴張的其它制約因素 ? 超額準備金率（ e=E/D） ? 提現率（現金漏損率）（ c=C/D） ? 活期存款轉化為定期存款的比例 (t=T/D) 1 r + e + c + t ( r t ) 10％＋ 5％ ＋ 5％ ＋ 40% 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 17 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機制 一、存款創(chuàng)造的前提條件 ?（二）存款創(chuàng)造的前提條件 – 三個假設（不現實） ?（ 1）政府要求 100％的現金準備 ?（ 2）商業(yè)銀行發(fā)放的貸款被借款人全部以現金提出 ?（ 3）政府不要求保留任何準備金、且貸款獲得者把貸款再全部存入銀行 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 18 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機制 一、存款創(chuàng)造的前提條件 ? 商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的基本前提條件（現實） – （ 1）存款準備金率須大于 0且小于 100％（部分準備金制度） – （ 2）貸款不能全部以現金方式流出銀行（非現金結算制度） – 另外，存款的創(chuàng)造是整個銀行系統(tǒng)的整體行為結果，不是由某一家銀行創(chuàng)造的 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 19 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機制 二、存款創(chuàng)造的一般過程 ?（一）存款貨幣的創(chuàng)造過程 – 假設： ?（ 1）銀行體系由中央銀行和多家商業(yè)銀行組成 ?（ 2） 10％的部分法定準備金 – （各商業(yè)銀行不持有超額準備金） ?（ 3）沒有現金提出 – （公眾不保留現金都存款，公眾不增加定期存款） ?（ 4）客戶將 1000元現金存入銀行 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 20 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機制 二、存款創(chuàng)造的一般過程 A銀行 B銀行 C銀行 1000 100 900 900 90 810 810 81 729 資產 負債 資產 負債 資產 負債 1000 1000 900 900 810 810 依此類推 …… 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 21 第二節(jié) 商業(yè)銀行存款創(chuàng)造機制 二、存款創(chuàng)造的一般過程 銀行 活期存款 法定準備金 派生存款 1 2 3 4 ?貨幣層次劃分的原則：即按照不同形式貨幣的流動性，或者說不同金融工具發(fā)揮貨幣職能的效率高低確定貨幣層次。 – 貨幣供給量： ?是指某一時點上除銀行體系外的所有公眾持有的貨幣總量。理解貨幣供給和貨幣供給量概念；貨幣供給的外生性與內生性。 – 名義貨幣供給量指一定時點上不考慮物價因素影響的貨幣存量； – 實際貨幣供給量指剔除了物價影響之后的一定時點上的貨幣存量。即金融資產的變現能力。 n ?從來源看：是金融當局的貨幣供應量 ?從運用看：由商業(yè)銀行的存款準備金 (R)和流通中的通貨 (C)兩部分構成 – 本質上表現為央行的負債，由存款準備金 (R)和流通中的通貨 (C)兩部分構成。 中央銀行 財政收入 債券 貨幣 財政支出 企業(yè) 個人 商業(yè)銀行 貸款 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 34 黃金外匯占款規(guī)模 ?（ 1）直接向企業(yè)和個人收購黃金和外匯，增加流通中現金和原始存款 ?（ 2）向商業(yè)銀行收購黃金和外匯，增加商業(yè)銀行的準備金 ?反之，中央銀行出售黃金外匯，企業(yè)和個人購買，減少流通中現金；動用 銀行存款購買，減少商業(yè)銀行準備金。 B=C+R 。 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 44 中央銀行 商業(yè)銀行 非銀行部門 基礎貨幣 存款貨幣 貨幣供給量 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 45 第四節(jié) 貨幣供給的調控機制 ?一、貨幣供給的調控模式 ?二、貨幣供給的調控機制 貨幣銀行學 第九章 貨幣供給 2022/8/17 浙江工商大學金融學院 9－ 46 第四節(jié) 貨幣供給的調控機制 一、貨幣供給的調控模式 ?貨幣供給宏觀調控模式，是指中央銀行在對宏觀經濟的調控中，必須具有明確的最終目標，采取有效的政策工具，選擇具體的調控對象（或中間目標），運用合適的調控形