【正文】 流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營、投資、籌資三項活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金流入總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。其計算公式為：自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流用于資本性支出支付的現(xiàn)金自由現(xiàn)金流指標，可以用于考核、評價企業(yè)一個會計年度實現(xiàn)現(xiàn)金流情況；應(yīng)用累計實現(xiàn)的自由現(xiàn)金流進行考核和評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，更具有分析、比較價值：一是，從投資效益角度分析，判斷企業(yè)累計投入資本的回收程度和回收速度；二是，從經(jīng)營責(zé)任角度分析，判斷企業(yè)經(jīng)營者的真實經(jīng)營水平（優(yōu)于利潤指標考核）。其計算公式為：某項活動現(xiàn)金流入比重=某項活動現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流入總量現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營、投資、籌資三項活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金流出總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。⑷通過對經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量分析，評價企業(yè)資金良性循環(huán)能力。 市盈率市盈率，是指市場股價與每股收益的比率，其倒數(shù)為投資報酬率。機會成本不是實際成本，但對企業(yè)的利益會產(chǎn)生一定負面影響。①高低點法高低點法是根據(jù)一定時期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時的混合費用與最低業(yè)務(wù)量時的混合費用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進而推算混合費用中的固定費用部分和變動費用部分的方法。本其應(yīng)用公式為一元直線回歸方法，即:預(yù)測目標（Y）=bX根據(jù)上述舉例，設(shè)年代為X，收入為Y，進行數(shù)據(jù)整理如下：項目XYxyX22000年13200320012001年257601152042002年39216276489∑6181764236814現(xiàn)應(yīng)用一元直線回歸方程式求解方法求常數(shù)b值:首先, 將表中有關(guān)數(shù)據(jù)代入b=[∑xy1/n(∑x)(∑y)]/∑x2 1/n(∑x)2 求得, b=(42368618176247。自身發(fā)展能力分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展能力分析、盈虧平衡分析等。其計算公式為：收入利潤率=利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入通過對收入利潤率的分析，可以了解企業(yè)每實現(xiàn)一元收入所獲得的利潤水平。（二） 企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)通過經(jīng)營活動獲取利潤的能力。即：( P2 P0)+( P3 P2)+ （P1 P3）= P1 P0下面舉例說明連環(huán)替代法的具體應(yīng)用。需要說明，當(dāng)分析某一個因素時，需將其余因素暫時當(dāng)做不變的因素。比如在已知自己基期收入結(jié)構(gòu)比重和本期收入增長率的情況下，可以分析本公司收入增長使全公司的收入增長了多少，做出多少貢獻？舉例2：已知本分公司上年度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入20億元，占全公司上年實現(xiàn)收入總額的比重為8%，又已知今年上半年本分公司的收入增長率為40%。由于期間費用都是企業(yè)為了主營業(yè)務(wù)的營銷、管理、融資活動發(fā)生的，所以在具體分析時，可以將利潤表中的“主營業(yè)務(wù)利潤”和期間費用相抵后作為主營業(yè)務(wù)實際利潤進行結(jié)構(gòu)分析更具有實際意義。說明成本費用與收入的理想結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費用占收入的比例越低，獲利能力越大。通過利潤表分析，可以評價企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場的“晴雨表”。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，會相對地節(jié)約流動資金占用，盤活了資金，擴大了企業(yè)資產(chǎn)投入能力。其計算公式為： 應(yīng)收賬款壞賬率=當(dāng)年提取的應(yīng)收賬款壞帳準備/全年主營業(yè)務(wù)收入 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是反映企業(yè)在一個年度內(nèi)銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本與存貨平均余額的比率。（四） 資產(chǎn)營運能力分析資產(chǎn)營運能力分析是對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況進行分析。其計算公式為： 負債股權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額從計算關(guān)系可以看出，這個比率實際上反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對比關(guān)系。分析和評價企業(yè)長期償債能力的指標有：資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率、負債股權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。 流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動進行比較的結(jié)果，它是分析短期償債能力的指標。（二） 短期償債能力分析短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。通過分析，可以了解企業(yè)自有資金負債率和負債經(jīng)營率。通過對資產(chǎn)與負債的組成分析，可以使你了解企業(yè)資產(chǎn)、負債質(zhì)量；通過對資本結(jié)構(gòu)分析，可以使你了解企業(yè)財務(wù)杠桿利用水平；通過對償債能力分析，可以使你了解企業(yè)是否存在財務(wù)風(fēng)險；通過對資產(chǎn)運營能力分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)管理狀況和運營效率。（三） 資產(chǎn)運營效率分析。現(xiàn)金等價物：是指企業(yè)持有的短期性的、流動性高的投資。有人說：利潤表是企業(yè)經(jīng)營成果的大盤點。及時性所謂及時性，是指在失去影響決策能力前將會計信息在規(guī)定報告期限內(nèi)及時地提供給決策者。會計報表信息的決策有用性主要通過會計報表所包含的會計信息的相關(guān)性、可靠性和及時性來保證。（二）會計報表的作用從企業(yè)與相關(guān)利益者關(guān)系分析，會計報表信息對需用者的影響與重要性是非常突出的，其作用包括：引導(dǎo)與優(yōu)化資源配置⑴投資者與債權(quán)人通過對會計報表信息理解的財務(wù)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流情況，做出是否投資或提供貸款的決策，引導(dǎo)和促進社會資源流向效益好的企業(yè)；⑵企業(yè)經(jīng)營管理者通過對會計報表信息掌握的不同業(yè)務(wù)的盈利能力和占用資源情況，做出哪些應(yīng)該退出或擴張的決定，以便調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)拓展和投資方向，實現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。隨著市場經(jīng)濟和資本市場的發(fā)展，越來越多的人認識到會計工作和會計信息的重要性。這種需求的滿足途徑主要是依賴于公司披露或報告的以會計報表為主要載體的會計信息。由于公司是一級法人體制，公司對外提供或披露信息的匯集、整理由總部負責(zé)，各省級分公司上報的會計報表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級分公司的會計報表稱為基礎(chǔ)信息。（二）決策有用性決策有用性是指會計報表所包含的會計信息可以滿足各方面報表使用者的要求，切實幫助他們通過對會計報表反映的會計信息做出正確的評價和經(jīng)營、投資決策。對于發(fā)生會計核算辦法改變，或遇會計政策、會計估計變更，應(yīng)按會計原則對需要比較的歷史各會計期間的有關(guān)會計報表項目及數(shù)字按最新變動的會計政策、會計估計、會計核算辦法進行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項目具有可比性、有用性。（二）利潤表利潤表是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果及其分配情況的會計報表。其中：現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣。 （二） 盈利能力分析盈利能力分析主要是通過對各專業(yè)及各項收入、成本費用的增長分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，掌握各項收支因素增減變動對利潤的影響。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益狀況的“第一會計報表”。 負債結(jié)構(gòu)分析負債結(jié)構(gòu)，主要是反映負債總額與所有者權(quán)益、長期負債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。其計算公式為： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性=金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)從計算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營景氣程度和評估企業(yè)財務(wù)風(fēng)險或資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。其計算公式為： 營運資本周轉(zhuǎn)（次/年）=營業(yè)收入/平均營運資本通過將本企業(yè)該項指標與歷史比較和與同行業(yè)進行比較，更具有實際分析價值。對于企業(yè)的長期債權(quán)人和投資者來說，不僅關(guān)注短期債務(wù)償還能力，更關(guān)心長期債務(wù)的償還能力。其計算公式為： 股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 負債股權(quán)比率負債股權(quán)比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。為了分析應(yīng)收賬款回收情況對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響，公司還會對應(yīng)收賬款壞賬率進行分析。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入（主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動資金占用情況的綜合性指標。同時還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評價各專業(yè)業(yè)績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經(jīng)營成果對公司總體盈利水平的貢獻。只要當(dāng)收支系數(shù)大于1時，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支為零時，表示每支出1元成本費用可以獲得利潤。其構(gòu)成關(guān)系式為： 利潤總額=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤期間費用+投資收益+營業(yè)外收支凈額作為企業(yè)，無論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營業(yè)務(wù)利潤水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它是公司經(jīng)營的核心目的。除分析利潤結(jié)構(gòu)項目增長變動的貢獻外，應(yīng)用這個公式還可以廣泛應(yīng)用于其他方面的分析。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個地計算即可得出a、b、c三個因素變動分別對指標P變動的影響。將a、b、c三個因素變動的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報告期與基期數(shù)的差異。多因素影響分析的對象很多，因素也可以是兩個、三個、四個或更多，要根據(jù)相關(guān)性做具體應(yīng)用分析，都可以應(yīng)用連環(huán)替代法去解析各因素變動對總指標變動的影響程度。 收入利潤率收入利潤率是實現(xiàn)的利潤總額與營業(yè)收入之比。其計算公式為： 資本保值增值率=期末所有者權(quán)益余額/期初所有者權(quán)益余額（三） 企業(yè)自身發(fā)展能力分析企業(yè)自身發(fā)展能力，是指通過生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得收益的增長，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨勢的能力。⑵回歸分析預(yù)測回歸分析預(yù)測是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)應(yīng)用直線回歸方法預(yù)測未來發(fā)展趨勢的分析預(yù)測方法。其應(yīng)用公式為： 市場占有率=本單位占有的市場份額/市場總需求（消費）量盈虧平衡分析盈虧平衡分析也稱量例如，某分公司某年度的移動業(yè)務(wù)量、混合費用資料如下：項目 用戶數(shù)量（萬戶）總成本（萬元）第一季度1208160第二季度1609520第三季度19010440第四季度25012475合計—40595注：表中用戶數(shù)量為每個季度期間的平均到達用戶數(shù)； 表中總成本取自每季度期間發(fā)生的主營業(yè)務(wù)通信成本與期間費用之和。[59（13%）]=%移動電話保本業(yè)務(wù)量x0=a/[p（1I）b]=[59（13%）] =(萬戶)由此可以通過如下分析圖描述和反映企業(yè)的盈利趨勢. 總金額 px=59（13%）x (萬元) 11000 盈虧平衡點 y=+ 5000 2000 （四） 機會成本分析機會成本，是指在某項決策分析時，因選取某項方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截撁嬗绊懰鶈适У睦?，所喪失的利益?yīng)當(dāng)在決策分析過程中，將估計的機會損失納入被選取方案的成本。用公式表示為：每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額優(yōu)先股股本）/普通股股數(shù)該項指標顯示了普通股每股所能擁有的企業(yè)帳面凈資產(chǎn)的價值。⑶比較分析當(dāng)期的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與上年同期比是否與利潤增長速度接近或同步增長。通過對其分析，以便掌握和理解各項活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流對支撐企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金供應(yīng)情況，比較經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否得到增強或形成結(jié)構(gòu)上的絕對優(yōu)勢（控股類公司除外）。 56 / 56