【正文】 期國(guó)債期貨的活躍程度較低。69. [答案]ABC[解析]期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織，自身并不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格的形成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)）61. [答案]ABC[解析]并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種。具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。52. [答案]C[解析]跨式組合期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。46. [答案]D[解析]外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)。38. [答案]A[解析]大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，購人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)才分別予以對(duì)沖。31. [答案]B[解析]上升趨勢(shì)線的上側(cè)，說明未來價(jià)格有上漲的趨勢(shì)。25. [答案]B[解析]空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。21. [答案]A[解析]開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。[解析]目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國(guó)紐約商業(yè)交易所、英國(guó)倫敦國(guó)際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。11. [答案]A[解析]設(shè)計(jì)期貨合約是期貨交易所的職能。1998年，對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)）1. [答案]A[解析]現(xiàn)貨交易可以在任何場(chǎng)所與對(duì)手交易。7. [答案]A[解析]由于期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情的依據(jù)。13. [答案]D[解析]根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國(guó)公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。18. [答案]C[解析]2004年12月22日，黃大豆2號(hào)合約在大連商品交易所上市，它是采用以含油率為交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的大豆合約，國(guó)產(chǎn)大豆和進(jìn)口大豆均可參與交割，沒有轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因之分。23. [答案]D[解析]期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。對(duì)于多頭套期保值者來說，情況正好相反。33. [答案]A[解析]在買入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買人合約，以求降低平均買入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。41. [答案]D[解析]趨勢(shì)線延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)就越有效。短期國(guó)庫券期貨屬于利率期貨。54. [答案]A[解析]1949年，美國(guó)海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德?道前建立了第一個(gè)公開發(fā)售的期貨基金。59. [答案]A[解析]市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率= 100％，此指標(biāo)表明在近N日（N通常取值為3）內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。64. [答案]BCD[解析]目前中國(guó)國(guó)內(nèi)的期貨交易所有大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所。72. [答案]BCD[解析]申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣300渤元。80. [答案]ABC[解析]限倉與對(duì)大客戶的資格進(jìn)行審查之間沒有必然聯(lián)系。89. [答案]BD[解析]AC兩項(xiàng)是從投機(jī)者的交易量進(jìn)行區(qū)分盼。96. [答案]ABCD[解析]一般說來，跨期套利的策略有正向市場(chǎng)牛市套利、正向市場(chǎng)熊市套利、反向市場(chǎng)牛市套利和反向市場(chǎng)熊市套利。103. [答案]BD[解析]效率市場(chǎng)分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。110. [答案]BD[解析]期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。117. [答案]ABCD[解析]期貨投資基金將不會(huì)和下列人或公司進(jìn)行交易：基金的管理人、合伙人、總裁或職員以及相關(guān)人員，證券持有者在100人以下的公司的合伙人、總裁、職員或個(gè)人。123. [答案]B[解析]期貨交易雖然發(fā)展迅速，但還沒有超過股票交易。135. [答案]B[解析]結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。150. [答案]A151. [答案]A152. [答案]B[解析]歐洲美元，是指一切存放于美國(guó)境外的非美國(guó)銀行或美國(guó)銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。162. [答案]C[解析]開始買入時(shí)的成本：102030=20300（元／噸）；補(bǔ)救時(shí)加入的成本：52000=10000（元/噸）；總平均成本：（20300+10000）／15=2020（元/噸）；考慮到不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，因此反彈到總平均成本時(shí)才可以避免損失。1月份時(shí)的價(jià)差為6320063000=200（元／噸），所以只要價(jià)差小于200元／噸