【正文】 登事件沖擊，信用利差較年初有所上升。本基金本報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)異常交易的情況。各投資組合的年度報(bào)告中，除上述內(nèi)容外，還應(yīng)披露公平交易制度和控制方法，并在整體公平交易制度執(zhí)行情況中，對(duì)當(dāng)年度同向交易價(jià)差做專項(xiàng)分析。，對(duì)于投資組合與交易對(duì)手之間議價(jià)交易的交易公允性進(jìn)行審查，如發(fā)現(xiàn)異常情況的，基金/投資經(jīng)理應(yīng)對(duì)交易的異常情況進(jìn)行合理性解釋。債券一級(jí)市場(chǎng)交易，填寫(xiě)《債券投標(biāo)審批表》及《債券分銷審批表》，經(jīng)主管領(lǐng)導(dǎo)、法律合規(guī)部審批后執(zhí)行。公平交易模塊執(zhí)行原理如下：1)同向交易指令：a)限價(jià)指令：交易員采用投資交易系統(tǒng)中的公平委托系統(tǒng)，按照各組合委托數(shù)量設(shè)置委托比例，按比例具體執(zhí)行；b)市價(jià)指令：對(duì)于市價(jià)同向交易指令，交易員首先應(yīng)該按照“時(shí)間優(yōu)先”的原則執(zhí)行交易指令，并在接到后到達(dá)指令后按照先到指令剩余數(shù)量和新到指令數(shù)量采用公平委托系統(tǒng)執(zhí)行；對(duì)于同時(shí)同向交易指令，交易員應(yīng)采用投資交易系統(tǒng)中的公平委托模塊，按照各基金委托數(shù)量設(shè)置委托比例，按比例具體執(zhí)行；c)部分限價(jià)指令與部分市價(jià)指令：對(duì)于不同基金經(jīng)理下達(dá)的不同類型的同向交易指令，交易員應(yīng)該按照“優(yōu)先”的原則執(zhí)行交易指令，在市場(chǎng)未達(dá)到限價(jià)時(shí)，先執(zhí)行市價(jià)指令、后執(zhí)行限價(jià)指令；2）反向交易指令a)交易員不得接受可能導(dǎo)致同一投資組合或不同投資組合之間對(duì)敲的同一證券品種的指令，并由風(fēng)險(xiǎn)中臺(tái)在投資系統(tǒng)中設(shè)置嚴(yán)禁所有產(chǎn)品在證券交易時(shí)對(duì)敲。、其他受托資產(chǎn)投資經(jīng)理投資決策參照《投資授權(quán)管理辦法》執(zhí)行，在授權(quán)的范圍內(nèi)，獨(dú)立、自主、審慎決策。目前擁有共同基金募集和管理資格、境外證券投資管理業(yè)務(wù)資格、企業(yè)年金基金投資管理人資格、特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、全國(guó)社?；鹁硟?nèi)投資管理人資格。工銀信用純債債券A工銀信用純債債券B注：本基金基金合同生效日為2012年11月14日?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鹜泄苋酥袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2015年3月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、利潤(rùn)分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤(rùn)分配情況金額單位：人民幣元注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字；本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益；本基金基金合同生效日為2012年11月14日。4管理人報(bào)告本基金管理人為工銀瑞信基金管理有限，成立于2005年6月21日，是我國(guó)第一家由銀行直接發(fā)起設(shè)立并控股的合資基金管理，資本為2億元人民幣，地在北京。公平交易的具體措施：，研究部根據(jù)不同投資組合的投資目標(biāo)、投資風(fēng)格、投資范圍和關(guān)聯(lián)交易限制等，參考《股票池管理辦法》，建立股票池，各基金基金經(jīng)理、其他受托資產(chǎn)投資經(jīng)理在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資授權(quán)構(gòu)建具體的投資組合?！肮浇灰啄K”，對(duì)于涉及到同一證券品種的交易執(zhí)行，系統(tǒng)自動(dòng)通過(guò)公平交易模塊完成。交易所大宗交易，填寫(xiě)《大宗交易申請(qǐng)表》，經(jīng)主管領(lǐng)導(dǎo)、法律合規(guī)部審批后執(zhí)行。如發(fā)現(xiàn)有疑問(wèn)的交易情況，就交易時(shí)間、交易、交易數(shù)量、交易理由等提出疑問(wèn)，由基金/投資經(jīng)理作出合理解釋。法律合規(guī)部負(fù)責(zé)在各投資組合的定期報(bào)告中對(duì)異常交易行為進(jìn)行專項(xiàng)說(shuō)明，其中，如果報(bào)告期內(nèi)所有投資組合參與的交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量超過(guò)該證券當(dāng)日成交量的5%，應(yīng)說(shuō)明該類交易的次數(shù)及原因。經(jīng)分析，本報(bào)告期未出現(xiàn)管理的不同投資組合間有同向交易價(jià)差異常的情況。逆周期政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整政策交替使用，政策放松幅度較小，未能扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)，國(guó)債收益率曲線整體下行且維持非常平坦的形狀。基本面和政策面對(duì)上半年債券市場(chǎng)是有利的，預(yù)計(jì)收益率會(huì)進(jìn)一步下降。參與估值流程各方之間不存在任何重大利益沖突。、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見(jiàn)本托管人認(rèn)為，工銀瑞信基金管理有限的信息披露事務(wù)符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的本基金年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金持有人利益的行為。報(bào)表附注為財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分。本財(cái)務(wù)報(bào)表系按照財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》以及其后頒布及修訂的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、應(yīng)用指南、解釋以及其他相關(guān)規(guī)定（以下統(tǒng)稱“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”）編制，同時(shí)，對(duì)于在具體會(huì)計(jì)核算和信息披露方面，也參考了中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)修訂并發(fā)布的《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行估值業(yè)務(wù)及份額凈值計(jì)價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第2號(hào)《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》、《證券投資基金信息披露編報(bào)規(guī)則》第3號(hào)《會(huì)計(jì)報(bào)表附注的編制及披露》、《證券投資基金信息披露XBRL模板第3號(hào)》及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的相關(guān)規(guī)定。計(jì)算方法如下：H=E%/當(dāng)年天數(shù)H為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)E為前一日的基金資產(chǎn)凈值基金管理費(fèi)每日計(jì)提，按月支付單位：人民幣元注：%的年費(fèi)率計(jì)提。本基金除基金管理人之外的其他關(guān)聯(lián)方在本報(bào)告期末及上年度末均未投資本基金。銀行存款、結(jié)算備付金、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)、應(yīng)收利息、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款等，因其剩余期限不長(zhǎng)，公允價(jià)值與賬面價(jià)值相若。8投資組合報(bào)告金額單位：人民幣元注：由于四舍五入的原因公允價(jià)值占基金總資產(chǎn)的比例分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。本基金本報(bào)告期末未持有股票投資。（2）選擇程序a)確定券商數(shù)量：根據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)對(duì)不同券商進(jìn)行考察、選擇和確定。12影響投資者決策的其他重要信息