上海世博會投融資方案設(shè)計原則(更新版)
【正文】 照市場利率。方案優(yōu)點216。利率變動風(fēng)險在整個BT期間的利率變動風(fēng)險因素，由投標(biāo)人承擔(dān)，并在投標(biāo)“合同總價”予以充分考慮。（3） 由投資者出資組建BT項目公司，作為融資“平臺”，充分利用“財務(wù)杠桿作用”，以項目公司名義籌措債務(wù)；（4） 借助世博會項目和投資者的“雙重信譽”，以及BT模式的風(fēng)險控制機制，由BT項目公司向銀行申請長期項目融資。同時世博會有關(guān)公司具有較強的資本金實力。216。 世博會有關(guān)公司直接向銀行大規(guī)模的借款將受到自身財務(wù)實力的制約，一旦達到負債臨界線，將直接影響到市博會有關(guān)公司的可持續(xù)發(fā)展。3． 降低融資成本原則由于開發(fā)資金總量巨大，在建設(shè)前期以基礎(chǔ)設(shè)施投資為主，整個世博會的財務(wù)狀況在較長時期內(nèi)很難大達到平衡，所以，降低融資成本世內(nèi)在的迫切要求。巨大的建設(shè)資金投入，需要設(shè)計出合理的投融資方案，以最大程度的降低籌資成本。持此我行基于目前掌握的信息，以及對2010年上海世博會的初步理解，依據(jù)市領(lǐng)導(dǎo)的指示精神和國際展覽局（BIE） 的規(guī)則要求，特為2010年世博會精心設(shè)計了本投融資方案顧問建議書，供有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)參考。6． 前瞻性原則世博會建設(shè)是一個比較長，滾動開發(fā)過程，同時，我國目前還處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，隨著我國加入WTO，金融自由化將加快進度，金融政策將更加寬松，國外先進的融資理念和融資品種在本項目的應(yīng)用將成為可能，所以，在設(shè)計本項目的融資方案時要前瞻性地考慮到我國金融自由化的趨勢。所以，緊緊依靠世博會有關(guān)公司的自身力量和政府財力及其它傳統(tǒng)融資渠道和融資模式，將不能滿足世博會建設(shè)的需要。 市場化程度越來越深。2． 方案說明所謂項目區(qū)分理論就是將項目區(qū)分為經(jīng)營性與非經(jīng)營性，根據(jù)項目屬性決定項目的投資主體、運作模式、資金渠道及權(quán)益歸屬等。BT項目標(biāo)的以項目科研報告的估算或者項目擴初報告的概算作為基礎(chǔ)，由投標(biāo)人進行競爭性報價。BT招商法規(guī)依據(jù)目前還沒有專門的項目法人招標(biāo)辦法，本項目BT招商可按照《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法》及《上海市建設(shè)工程承發(fā)包管理辦法》進行。四、多渠道債權(quán)融資（一） 世博會建設(shè)項目債權(quán)融資方案的總體設(shè)想不同融資產(chǎn)品的組合使用，具體包括：土地儲備專用貸款+票據(jù)融資+個人集合委貸+信托計劃+世博建設(shè)債券+過橋貸款+銀團貸款+其它融資品種（二） 土地儲備專項貸款世博會建設(shè)前期投入的一大支出是用于土地儲備支出。對于承包商的好處 承包商免擔(dān)保，手續(xù)簡便，相當(dāng)于即期支付。 設(shè)計多方委貸方案；216?？紤]今后信托計劃的監(jiān)管環(huán)境和市場環(huán)境有所，建議本項目的信托計劃期限為3年，同時在整個項目建設(shè)期和營運期內(nèi)，可以采取不同項目滾動發(fā)行。 歸還建設(shè)期過橋融資貸款216。（1） 協(xié)助進行投融資模式的設(shè)計和優(yōu)化以及財務(wù)測算和成本分析；（2） 協(xié)助進行融資渠道分析、融資結(jié)構(gòu)及融資方案設(shè)計、資金安排策略分析等服務(wù)；（3） 協(xié)助BOT、BT項目招商穩(wěn)健的編制，并幫助投資者市場分析及遴選投資者，以及投資者進行商務(wù)談判；（4） 提供各類金融、財務(wù)方面的信息咨詢服務(wù)，包括各類金融信息、經(jīng)濟信息、政策法規(guī)等；13 / 13
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