金融視角看中國供應鏈服務商的發(fā)展方向(更新版)
【正文】 以“阿里貸款”為代表 ， 企業(yè)用戶可以在線組建“聯保體” 。 大宗商品供應鏈業(yè)務中的風險敞口 ? 供應鏈服務商的交易特點 一般以賺取穩(wěn)定的、低風險的服務收入為主，例如代理業(yè)務、二次定價、特許經銷、長約業(yè)務、雙邊對鎖等成為業(yè)務主流。 跨越式發(fā)展！ 企業(yè)常用的物流金融模式 ?貨押融資 以動產或倉單作為質押物的方式向銀行申請相應貸款 。 Stage II： 19世紀中葉至 20世紀 70年代 。 存貨質押融資與應收賬款融資 、 預付款融資等其他的融資形式 ， 以及與結算 、 保險等金融活動結合 ， 以保證物流在整個供應鏈上無縫化運作 。無論是輕資產型還是重資產型的供應鏈服務商，前者需要大量的業(yè)務執(zhí)行配套資金，后者在發(fā)展倉庫或交易市場的過程中更需要大量的資金支持。 ?風險敞口評估： — 現有庫存存在價格貶值風險； — 動態(tài)供應中，采購量大于銷售量的部分， 存在著價格貶值風險； — 供應業(yè)務中的“長期穩(wěn)定庫存”，因其 基本不流動，不應納入風險敞口范圍； ?供應鏈企業(yè)應建立自己的風險 敞口評估系統(tǒng)； “價格下跌，庫存怎么辦？” 部分供應企業(yè)的期貨套期保值操作 ?期貨套期保值： 通過在期貨市場上建立與現貨方向相反的頭寸，實現期貨市場與現貨市場的價格對沖，以此規(guī)避大宗商品價格波動風險； ?普通貿易下的套期保值模式： — 識別風險敞口 — 制定套保策略： ① 貨物采購時，建立期貨市場賣出頭寸，貨物銷售時，將賣出頭寸平倉，結束套保，始終保持期貨頭寸與現貨頭寸時間上的一致性； ② 根據大宗商品價格走勢，選擇合適的套期保值比例，價格呈明顯漲勢，則適當降低套保比例；價格下跌風險較大，則對全部敞口進行套保； — 進行對沖 建立專業(yè)期貨團隊，選擇更好的價格進行套期保值，提高套期保值的收益； 專注于期現市場結合，提高貿易收益 廈門國貿期貨的專業(yè)盈利模式 ?建立專業(yè)期貨公司“國貿期貨”，提升企業(yè)期貨操作專業(yè)性： — 實現貿易部門與期貨部門間的信息共享； — 可進行貿易部門及期貨部門的人事雙向流動； ?專注大宗商品的價格走勢及期貨、現貨市場的機會，通過各種期現套利、跨期套利等專業(yè)性操作，提升企業(yè)的收益： 據其年報， 2022年期貨市場及其他金融衍生品投資收益為 ，其近三年期貨市場及其他金融衍生品投資收益為 ，建立了自己的專業(yè)盈利道路。 — 倉單杠桿模式：以“金銀島”為代表， 類似于期貨的保證
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