證券上市ppt課件(更新版)
【正文】 PT農(nóng)商社連虧五年，每股凈資產(chǎn)達(dá)負(fù) 。股票雖然暫停上市，但仍可以在交易所進(jìn)行集合競價交易，實際上也就不是“暫停交易”。 原 《 證券法 》 將決定權(quán)賦予國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，但國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依法暫?；蚪K止股票或者公司債券上市。 3. 簽訂上市協(xié)議 上市申請經(jīng)審核同意后，發(fā)行人應(yīng)與證券交易所簽訂上市協(xié)議。 《 證券法 》 第 57條：公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （ 1）公司債券的期限為一年以上； （ 2）公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣五千萬元； （ 3）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。 例如，英國專門在金融服務(wù)管理局（ FSA）下設(shè)立了 UKLA。 發(fā)行審核與上市審核的關(guān)系： （ 1）發(fā)行審核是上市審核的前提； （ 2）通過發(fā)行審核的證券未必申請上市： 《 證券法 》 第 48條：申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。 2022年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報價轉(zhuǎn)讓，稱為“新三板”。 NET是 National Electronic Trading System的縮寫，中文名為“全國電子交易系統(tǒng)”，成立于 1993年，掛靠央行。 對證券發(fā)行人的好處 ：（ 1）提高了公司的知名度；（ 2）證券的流動性增強(qiáng)，有利于證券被更多的投資者擁有，防止少數(shù)投資者控制公司、操縱行情。 間接上市：又分為買殼上市和借殼上市。金豐投資擬以每股 。 （ 1）產(chǎn)權(quán)交易所。 此時，兩系統(tǒng)一共只有 11家公司共 11億多股法人股掛牌。 2022年底，新三板擴(kuò)容至所有符合新三板條件的企業(yè)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和法定程序核準(zhǔn)股票上市申請。 （ 2）但是，發(fā)行審核尚未實行注冊制，存在市場進(jìn)入壁壘，市場機(jī)制嚴(yán)重扭曲，為數(shù)不多的發(fā)行人成為交易所的追逐對象，上市審核也會流于形式。 上市申請是否提出，應(yīng)由發(fā)行人自主決定。 （ 2）上市協(xié)議是證券交易所對發(fā)行人進(jìn)行自律監(jiān)管的依據(jù)。 1993年公司法對暫停和終止上市已有規(guī)定，但一直未能實施。 2022年 2月 22日，中國證監(jiān)會發(fā)布了 《 虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法 》 ，同年 12月 5日修訂了該規(guī)則，并于 2022年 1月 1日起停止了 PT規(guī)則的實施。 PT永久第一大股東上海輕工以 1000萬元人民幣將其所持的 PT永久股份轉(zhuǎn)讓給上海中路，并承諾放棄對 PT永久的全部 6300萬元債權(quán)，把 PT永久拱手讓給上海中路。 問題： 1.“換股”的實質(zhì)是什么？ 2. 如何理解太平洋證券四位換股股東之間的法律關(guān)系？ 3. 太平洋證券的上市路徑是否合法？
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