期權(quán)工具及其配置ppt課件(更新版)
【正文】 同價(jià)對敲、 Strip、 Strap、 異價(jià)對敲?價(jià)差交易： 水平價(jià)差、垂直價(jià)差、蝶形價(jià)差?期權(quán)套利： 轉(zhuǎn)換套利 Date 23A、 基本的期權(quán)交易n 基本的期權(quán)交易 —— 是指最基本的使用方式：直接買或賣一份期權(quán)，重點(diǎn)是損益狀況：n 買賣期權(quán)策略： Call Option Long Position option Put Option Short PositionDate 24n 買賣看漲期權(quán)：?多頭損益： ?=?圖形分析：損益 損益 S c S 0 X X+c 0 X X+c c 多頭看漲 空頭看漲Date 25n 看跌期權(quán)的買賣：?多頭損益： ?=?圖形分析：損益 損益 p 0 Xp X S 0 Xp X Sp 多頭看跌期權(quán) 空頭看跌期權(quán)Date 26n 合成期權(quán)與合成現(xiàn)貨 —— 由期權(quán)、現(xiàn)貨合成其它的期權(quán)或現(xiàn)貨： 合成期權(quán) —— 看漲、看跌兩種（現(xiàn)貨 +期權(quán)） 合成現(xiàn)貨 —— 多頭、空頭兩種（期權(quán) +期權(quán)）Date 27n 合成期權(quán)：?策略： 現(xiàn)貨多頭 +看跌多頭 =看漲多頭 現(xiàn)貨空頭 +看漲多頭 =看跌多頭 ?圖形分析：損益 損益0 X S 0 X S 合成看漲Date 28合成看跌：Date 29合成現(xiàn)貨n 策略： 看漲多頭 +看跌空頭 =合成多頭 看漲空頭 +看跌多頭 =合成空頭損益 損益 p short put short call X S X S long call long put Date 30B、 對敲交易n 策略：同時(shí)買進(jìn)或同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，其具體的分類為： 同價(jià)對敲：協(xié)定價(jià)格相同 按買賣的價(jià)格分 異價(jià)對敲：協(xié)定價(jià)格不同 一般對敲 :買賣數(shù)量相同 按合約數(shù)量分 Strap:Call多 ,Put少 Strip:Put多 , Call少Date 31 同價(jià)對敲n 策略；買入或賣出到期日、協(xié)定價(jià)格均相同的看漲、跌期權(quán)。 1994年年中經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示了有關(guān)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的相互矛盾的跡象 1994年 8月各種經(jīng)濟(jì)信息都顯示 “經(jīng)濟(jì)完全恢復(fù) ”的跡象
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1