【正文】 頻繁，這樣可能會增加企業(yè)的采購成本。但是如果一個企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高，則可能是由于企業(yè)的信用政策過于苛刻所致，這樣又可能會限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴大，影響企業(yè)長遠的盈利能力。周轉(zhuǎn)期又叫周轉(zhuǎn)天數(shù)，代表資產(chǎn)完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)。企業(yè)有可能以自己的一些流動資產(chǎn)為他人提供擔保，這種擔保有可能成為企業(yè)的負債，增加償債的負擔。流動負債的質(zhì)量與債務(wù)償還的強制程度和緊迫性密切相關(guān)。P160根據(jù)會計準則的規(guī)定，與或有事項相關(guān)的義務(wù)同時滿足下列條件的，應(yīng)當確認為預(yù)計負債：（1）該義務(wù)是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務(wù)；（2）履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；（3）該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。P157現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)反映的是企業(yè)用當期經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量支付當期利息的能力。P151企業(yè)長期償債能力的動態(tài)分析指標主要有：利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)與債務(wù)保障比率等。股權(quán)比率反映了在企業(yè)全部資金中，有多少是所有者提供的。P144企業(yè)長期償債能力靜態(tài)分析指標主要有：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)。P141分析企業(yè)長期償債能力除了關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和負債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)外，還需要關(guān)注企業(yè)的盈利能力。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：企業(yè)持有的所有貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價證券，如可隨之出售的短期有價證券、可貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓的票據(jù)等。速動比率是指速凍資產(chǎn)與流動負債的比值。 營運資本指標不僅受企業(yè)財務(wù)運作的影響，也受企業(yè)規(guī)模的影響較大，因此該指標不便于進行企業(yè)之間的比較。 短期償債能力與長期償債能力都并非越高越好。企業(yè)的償債能力還決定于企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。出售固定資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額和出售無形資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額都是屬于投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入。P115存貨的增加會使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少。P102籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零的情況的出現(xiàn)原因一般是企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費用、進行利潤分配、償付利息等業(yè)務(wù)。投資活動對當期經(jīng)營成果的影響一般較小，但是直接影響企業(yè)未來期間的損益。P97經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零的情況意味著經(jīng)營過程的先進流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”。P94企業(yè)利潤質(zhì)量的一個關(guān)鍵就是觀察利潤受到現(xiàn)金流量支撐的程度。P94根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源，現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。增值稅變動是通過城建稅及教育費附加間接影響銷售利潤。 每股收益是投資者分析企業(yè)盈利能力的重要指標。 投資收益大于投資損失的差額為投資凈收益，反之為投資凈損失。P79管理費用是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用，包括：公司經(jīng)費、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、勞動保護費、待業(yè)保險費、董事會費、咨詢費、審計費、訴訟費、排污費、綠化費、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、技術(shù)開發(fā)費、無形資產(chǎn)攤銷和業(yè)務(wù)招待費等。P76在資產(chǎn)負債表日能夠?qū)υ擁椊灰椎慕Y(jié)果進行可靠的估計，應(yīng)按照完工百分比法確認提供勞務(wù)收入。P74企業(yè)會計核算的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，即凡是當期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生的或應(yīng)當負擔的費用，無論款項是否收付，都應(yīng)當作為當期的收入和費用，計入利潤表。P72選擇保守型資本結(jié)構(gòu)的企業(yè)：資產(chǎn)利潤率低。P69企業(yè)無形資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量決定了企業(yè)的核心競爭力。P63在資產(chǎn)負債表構(gòu)成百分比計算中，一般選擇總資產(chǎn)作為總體指標。P53我國的所有者權(quán)益主要包括四個項目：實收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。P50在租賃期開始日，企業(yè)應(yīng)當將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。P48預(yù)計負債的金額應(yīng)當是清償該負債所需支出的最佳估計數(shù)。實質(zhì)性辭退工作在1年內(nèi)實施完畢但補償款項超過1年支付的辭退福利計劃，企業(yè)應(yīng)當選擇恰當?shù)恼郜F(xiàn)率，以折現(xiàn)后的金額計量應(yīng)計入當期管理費用。P43對于短期借款的償還，主要的保障是企業(yè)的流動資產(chǎn)。P42流動負債主要包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付股利和預(yù)計負債等。P39對于受技術(shù)陳舊因素影響較大的專利權(quán)和專有技術(shù)等無形資產(chǎn)，可采用類似固定資產(chǎn)加速折舊的方法進行攤銷，有特定產(chǎn)量限制的特許經(jīng)營權(quán)或?qū)＠麢?quán)，應(yīng)采用產(chǎn)量法進行攤銷。P37對于企業(yè)購買固定資產(chǎn)付款期較長的，超過了正常的信用條件（通常指3年以上），此購買行為具有融資租賃的性質(zhì)，固定資產(chǎn)的入賬價值不能以所有付款額之和確定，而應(yīng)為所有付款額的現(xiàn)值之和。P35對于合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資應(yīng)當采用權(quán)益法核算。在正常情況下，大多數(shù)存貨的賬面價值與可變現(xiàn)價值相比較，可變現(xiàn)凈值較高。P30企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)的目的是：為了近期內(nèi)出售獲利。第二章資產(chǎn)負債表是財務(wù)報告中第一張主表，是反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的會計報表。比率分析法可以分為構(gòu)成比率分析和相關(guān)比率分析。P11依據(jù)《企業(yè)會計準則第30號——財務(wù)報表列報》的要求，企業(yè)應(yīng)當定期向外部相關(guān)利益人報送資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和會計報表附注。財務(wù)信息需求主體一般也是財務(wù)分析的主體。目標基準一般是企業(yè)內(nèi)部分析人員用于評價考核。P4企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運用、循環(huán)的效率高低。財務(wù)報表分析復(fù)習(xí)資料——選擇、判斷第一章：現(xiàn)代財務(wù)分析開始于銀行家 ；現(xiàn)代財務(wù)分析開始于19世紀后期。企業(yè)償債能力不僅與債務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)，而且還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系緊密。P5行業(yè)基準的優(yōu)點就是便于比較；目標基準以歷史為依據(jù)，在財務(wù)分析實踐中，一般使用財務(wù)預(yù)算作為目標基準。P9我國的會計準則要求企業(yè)至少每年對外報送一次財務(wù)報告。外部報送信息以財務(wù)報告為主，財務(wù)報告是財務(wù)分析最重要的依據(jù)和最主要的財務(wù)信息來源。比較分析法按照比較基準的不同可以分為：與目標基準比較、與歷史基準比較、與行業(yè)基準比較。P28資產(chǎn)負債表共同比報表的基數(shù)是：資產(chǎn)總額。貨幣資金的持有應(yīng)當適度，如果持有量太大，則導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力下降；如果持有量太小，在可能增加企業(yè)流動性風(fēng)險。P32存貨發(fā)生減值是因為：可變現(xiàn)凈值低于賬面成本。P35對于企業(yè)持有的對子公司的投資，以及對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資，企業(yè)應(yīng)當采用成本法核算，在初始投資或追加投資時，按照初始投資或追加投資的成本增加長期股權(quán)投資的賬面價值，獲得的被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利應(yīng)當作為投資收益，但是如果該股利超過了被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累計凈利潤的部分，應(yīng)當作為清算股利沖減長期股權(quán)投資的賬面價值。包括企業(yè)自用的房屋及建筑物、機器設(shè)備、運輸工具、工具器皿。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目研究階段的支出，應(yīng)當與發(fā)生時計入當期損益。P42按照債務(wù)的到期時間是否在1年或1個營業(yè)周期內(nèi)，可以劃分為流動負債和長期負債。營業(yè)活動形成的流動負債主要包括與外部往來形成的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等，以及內(nèi)部往來形成的應(yīng)付職工薪酬。辭退福利通常采取解除勞動關(guān)系時一次性支付補償?shù)姆绞?。P48鑒于謹慎性原則，或有資產(chǎn)一般不應(yīng)在企業(yè)會計報表及其附注中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益時，才在會計報表附注中披露其形成的原因及其財務(wù)影響。P50企業(yè)融資租入的固定資產(chǎn)，在租賃期間沒有所有權(quán)，但由于其風(fēng)險和報酬已經(jīng)實質(zhì)轉(zhuǎn)移，企業(yè)具有實質(zhì)的控制權(quán)，因而視為自有的固定資產(chǎn)進行核算。 資產(chǎn)負債表中，所有者權(quán)益項目排列順序的依據(jù)是：穩(wěn)定程度。比較資產(chǎn)負債表連續(xù)若干期間的絕對數(shù)趨勢分析的缺陷是：對于整體報表整體的結(jié)構(gòu)不是非常清楚。激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持有的流動資產(chǎn)進一步減少，長期資產(chǎn)比重增加，這樣在增加企業(yè)風(fēng)險的同時也增加了企業(yè)的盈利能力。在確定了資金需求量和資本成本之后，企業(yè)管理層的風(fēng)險態(tài)度將決定企業(yè)選擇何種資本結(jié)構(gòu)。P74企業(yè)利潤不僅包括營業(yè)收入和費用，而且還包括資產(chǎn)公允價值變動損益以及營業(yè)外收支等非主營業(yè)務(wù)項目。成本不能可靠計量，相關(guān)的收入也不能確認。P79根據(jù)我國會計準則的規(guī)定，企業(yè)廣告費在發(fā)生時全額計入當期損益。P81投資凈收益是投資收益與投資損失的差額。P84如果存在非同一條件下的企業(yè)合并，則遞延所得稅應(yīng)調(diào)整：所有者權(quán)益。在現(xiàn)行稅收體制下，增值稅對產(chǎn)品銷售利潤沒有直接影響。所以屬于現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金，而長期債券投資屬于資產(chǎn)負債表中的長期資產(chǎn)。P94采用直接法編制的現(xiàn)金流量表，便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景； 采用間接法編制現(xiàn)金流量表， 便于將凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額進行比較，了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。P96經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零的情況在現(xiàn)實中比較少見，意味著經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”。P99投資活動是指企業(yè)對外的股權(quán)、債權(quán)投資，以及對內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)）投資。P101在現(xiàn)金流量的歸屬問題上，我國把支付的利息列入籌資活動。P113一般而言，對于一個正常發(fā)展的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和流出的比率應(yīng)大于1，投資活動現(xiàn)金流入和流出的比率應(yīng)小于1，籌資活動現(xiàn)金流入和流出之間的比例隨著企業(yè)資金余缺的程度圍繞1上下波動。購買相關(guān)技術(shù)屬于投資活動。P118企業(yè)償債能力的強弱即為企業(yè)資產(chǎn)對負債的保障程度。償債能力分析通常分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。P127營運資本指標的優(yōu)點在于能夠直接反映流動資產(chǎn)保障流動負債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標。P132速動比率也被稱為酸性測試比率。P134現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值。企業(yè)的長期償債能力主要取決于獲利能力。動態(tài)分析則主要強調(diào)企業(yè)未來賺得的利潤與現(xiàn)金流量對負債的保障程度。P146股權(quán)比率是企業(yè)的所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比值。 權(quán)益乘數(shù)表明企業(yè)資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的倍數(shù)，該比率越大，表明所有者投入的資本在資產(chǎn)總額中所占比重越小，對負債經(jīng)營利用得越充分，但反映企業(yè)的長期償債能力越弱。P155現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是可用于支付利息的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值。經(jīng)營租賃是一種短期租賃，一般用于滿足企業(yè)的短期需求，并且與租賃資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險和報酬并沒有完全轉(zhuǎn)移。從穩(wěn)健角度出發(fā)，現(xiàn)金比率用于衡量企業(yè)償債能力最為保險。 流動資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量從根本上決定了企業(yè)償還流動負債的能力。周轉(zhuǎn)率又叫周轉(zhuǎn)次數(shù)，代表一定時期內(nèi)資產(chǎn)完成的循環(huán)次數(shù)。反之，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明應(yīng)收賬款收回得越不順暢，應(yīng)收賬款的流動性越弱，同時應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越大。但是，如果一個企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率過高，則有可能是由于企業(yè)的存貨水平太低所導(dǎo)致的。因此，營業(yè)周期可以作為利用流動比率和速動比率等財務(wù)指標分析企業(yè)短期償債能力的補充指標。當然，如果流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得過快，還需要結(jié)合企業(yè)具體情況分析原因，看是否由于流動資產(chǎn)管理不合理等不利原因造成的。P192流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有著直接的影響?，F(xiàn)銷業(yè)務(wù)越多，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率越高。P196盈利能力分析的方法主要有：盈利能力比率分析；盈利能力趨勢分析和盈利能力結(jié)構(gòu)分析。P198以企業(yè)的凈資產(chǎn)為基數(shù)來衡量盈利能力，比較符合股權(quán)投資者的利益。P200影響總資產(chǎn)收益率的因素主要是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該指標有兩種計算方法：一種是全面攤薄凈資產(chǎn)收益率；另一種是加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。P204凈資產(chǎn)收益率越高，說明股東投入的資金獲得報酬的能力越強，反之則越弱。P212反映企業(yè)在銷售過程中產(chǎn)生利潤的能力的指標有：銷售毛利率和銷售凈利率。銷售凈利率越高，說明企業(yè)在正常經(jīng)營的情況下由盈轉(zhuǎn)虧的可能性越小，并且通過擴大主營業(yè)務(wù)規(guī)模獲取利潤的能力越強。這一指標的高低，往往會對股票價格產(chǎn)生較大的影響。 如果某一種股票的市盈率過高，則也意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險。P226上市公司獲利能力分析與一般企業(yè)獲利能力分析的區(qū)別關(guān)鍵在于：股票價格反映企業(yè)盈利能力的指標有：長期資產(chǎn)收益率、資本收益率、股東權(quán)益報酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股賬面價值、總資產(chǎn)收益率、毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、成本費用利潤率等。P229可以從企業(yè)發(fā)展的動因與結(jié)果兩個大的層面分析企業(yè)發(fā)展能力，其中發(fā)展動因?qū)用嬷饕菍ζ髽I(yè)的競爭能力進行分析，結(jié)果層面主要是對財務(wù)狀況進行分析。市場占有率是反映企業(yè)市場占有情況的一個基本指標。企業(yè)競爭策略可歸納為以下幾個方面：以優(yōu)質(zhì)取勝、以創(chuàng)新取勝、以廉價取勝、以快速交貨取勝、以優(yōu)質(zhì)服務(wù)取勝、以信譽取勝。P236典型的產(chǎn)業(yè)生命周期可以分為四個階段：導(dǎo)入期、增長期、成熟期和衰退期。從本質(zhì)上看，企業(yè)銷售的增長是企業(yè)發(fā)展的驅(qū)動力。P247采取外向規(guī)模增長型發(fā)展策略的企業(yè)資產(chǎn)增長率會較高，而采取內(nèi)部優(yōu)化型發(fā)展策略的企業(yè)資產(chǎn)增長率會呈現(xiàn)較低的水平。企業(yè)財務(wù)發(fā)展能力分析的指標有：資本積累率、三年資本平均增長率和股利增長率。P253無保留意見的審計報告意味著，注冊會計師通過實施審計工作，認為被審計單位財務(wù)報表的編制符合合法性和公允性的要求，合理保證財務(wù)報表不存在重大錯報。P263關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在是以控制、共同控制或重大影響為前提條件的。P284由于會計政策、會計估計變更與前期差錯更正的目的是為了報告而不是稅收，在一般情況下它們不具有現(xiàn)金流量影響，因此，一般也就不進行現(xiàn)金流量表分析，大多數(shù)只會影響資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表。P292杜邦分析法是利用相關(guān)財務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系構(gòu)建一個綜合的指標體系，來考察企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益三者關(guān)系的體現(xiàn)。P47或有事項：或有事項是指過去的交易或者事項形成的，其結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。P83營業(yè)外支出：營業(yè)外支出是指企業(yè)在經(jīng)營業(yè)務(wù)以外發(fā)生的支出，包括固定資產(chǎn)盤虧、毀損、報廢和出售的凈損失、以及非常損失、對外捐贈支出、賠償金和違約金支出。P121長期償債能力：長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力，或者說是在企業(yè)長期債務(wù)到期時，企業(yè)盈利或資產(chǎn)可用于償還長期負