【正文】 現(xiàn)票據(jù)，以改變票據(jù)權(quán)利人的方式出售給中國人民銀行，不約定日后贖回的交易方式。 ：是指當(dāng)賣方企業(yè)（持票人）臨時(shí)資金短缺時(shí)，持未到期票據(jù)到銀行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，票據(jù)貼現(xiàn)后至到期日前，當(dāng)客戶資金充足時(shí)可按與銀行約定歸還票面金額，贖回票據(jù)。目的：轉(zhuǎn)讓背書，即以轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利為目的的背書， 非轉(zhuǎn)讓背書，即以設(shè)立委托收款或票據(jù)質(zhì)押為目的的背書。產(chǎn)品類型：票據(jù)承兌業(yè)務(wù)包含低風(fēng)險(xiǎn)承兌業(yè)務(wù)和敞口承兌業(yè)務(wù)。 現(xiàn)代：新中國成立后，曾一度限制票據(jù)的使用，當(dāng)時(shí)規(guī)定：匯票、本票在國內(nèi)不得使用，匯票僅限國際貿(mào)易中使用，個(gè)人不得使用支票，企業(yè)與其他單位使用以轉(zhuǎn)賬支票為主。二、發(fā)展歷程 我國票據(jù)的起源可以追溯到古代。對(duì)出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是銀行基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可而給予的信用支持。票據(jù) 狹義：票據(jù)一般是指商業(yè)上由出票人簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額，可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券，持有人具有一定權(quán)力的憑證。商業(yè)承兌匯票：出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票：是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。 宋代：出現(xiàn)了“便錢”和“交子”。 票據(jù)承兌是銀行表外業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)流程：業(yè)務(wù)申請(qǐng)和受理業(yè)務(wù)調(diào)查審查審批承兌出票承兌后管理查復(fù)、解付及墊款風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：出票人信用風(fēng)險(xiǎn)；虛假交易背景風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保措施懸空風(fēng)險(xiǎn)；重空、章戳管理風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)；道德風(fēng)險(xiǎn)各方利益：出票人降低財(cái)務(wù)費(fèi)用成本低廉：萬分之五信用支持：資金融通、延期支付期限靈活：根據(jù)貿(mào)易結(jié)算需要設(shè)定保證金存款；增加利息收入提高資金使用效率收票人安全性高銀行信用：資金回款有保障可背書轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押和貼現(xiàn)，貼現(xiàn)利率較低流動(dòng)性強(qiáng)承兌人（銀行方）綜合服務(wù)客戶重要授信產(chǎn)品增加收入：保證金存款、手續(xù)費(fèi)（萬分之五）、承兌費(fèi)（萬分之五）增加銀行收益票據(jù)增信環(huán)節(jié)定義：銀行對(duì)承兌匯票提供保證，將商業(yè)信用（較差的銀行信用）轉(zhuǎn)換為較好的銀行信用； 持票人可以按市場化原則選擇商業(yè)銀行對(duì)紙質(zhì)票據(jù)進(jìn)行保證增信。性質(zhì)：貼現(xiàn)是銀行的一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，匯票的支付人對(duì)銀行負(fù)債，銀行實(shí)際上是與付款人有一種間接貸款關(guān)系。貼現(xiàn)申請(qǐng)人持未到期的商業(yè)匯票向我行申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)時(shí)，貼現(xiàn)利息由我行直接從擬支付給貼現(xiàn)申請(qǐng)人的貼現(xiàn)款項(xiàng)中一次性扣收。 買入返售業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)貼現(xiàn)行對(duì)持票人持有的已貼現(xiàn)尚未到期的商業(yè)匯票實(shí)施限時(shí)購買，持票人按約定的時(shí)間、價(jià)格和方式將商業(yè)匯票贖回的業(yè)務(wù)。換句話說，一是傳統(tǒng)的銀票承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)模式并無太大變化，二是由于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購的多種變種產(chǎn)生的大量交易量，直接帶動(dòng)了承兌、貼現(xiàn)交易量的上升。票據(jù)代持指銀行A在某一時(shí)間賣斷票據(jù)給銀行B，并口頭約定在未來某一時(shí)間將票據(jù)從銀行B買回的行為。從對(duì)銀行A及銀行B的影響來看，對(duì)于銀行A，其實(shí)是潛在的加杠桿，因?yàn)殡m然銀行A遠(yuǎn)期贖回在法律層面并非剛性，但是其有賴于雙方的信任，一般都是要贖回的，那么其實(shí)也就和賣出回購交易類似，而賣出回購便是加杠桿。票據(jù)代持的兩個(gè)明顯的缺點(diǎn)，一是銀行A雖然消減了信貸規(guī)模，但是卻損失了票據(jù)資產(chǎn)的利息，如果是在報(bào)表時(shí)點(diǎn)消減信貸規(guī)模，賣出票據(jù)的資金無法及時(shí)配置出去就很可惜；二是銀行B代持銀行A票據(jù)，代持期間也是需要占用信貸規(guī)模的，銀行A可能也很難找到銀行B來替它代持，或者代持的代價(jià)比較高，銀行A覺得劃不來。這種模式2011年被銀監(jiān)會(huì)叫停之后，但并未消停（具體參見本文后面有關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策梳理），還是有農(nóng)信社這么做，但農(nóng)信社也忌憚這種模式，因?yàn)榻灰缀圹E會(huì)留在銀行A的業(yè)務(wù)臺(tái)賬上，所以就有了升級(jí)版，也就是代理回購模式。具體有兩種模式。?（二）中介的業(yè)務(wù)邏輯正常情況下，通道機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)也就賺取利差，辛苦費(fèi)。上面的資金中介還是比較有操守的，但是當(dāng)它再跨出一步，參與一票多賣，就會(huì)步入深淵了。說到案件，筆者無意就農(nóng)行北分事件做過多個(gè)人分析，任何人此時(shí)都應(yīng)該靜待司法部門和監(jiān)管部門的公開結(jié)論。（二）對(duì)于銀票（和商票）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，應(yīng)關(guān)注以下幾點(diǎn)：一是充分落實(shí)對(duì)客戶盡職調(diào)查，將貼現(xiàn)業(yè)務(wù)納入對(duì)客戶統(tǒng)一授信管理。