【正文】 銀行產(chǎn)品主體參與市場的風險程度高低和職能作用，權衡披露成本和必要性，針對影子銀行不同主體和產(chǎn)品確定信息披露標準。所以，只有加快利率市場化步伐，在現(xiàn)有放開貸款利率下限的基礎上，逐步放開銀行信貸管制和存款利率上限，讓資金價格實現(xiàn)市場化，才能消除影子銀行風險存在的基礎，防止監(jiān)管套利行為。 ②李海紅，張武：“中國商業(yè)銀行風險管理存在的問題及對策分析”，《黑龍江金融》， 20xx年第 10期。最后，確立信息披露獎懲機制，監(jiān)管部門要明確信息披露責任分工，由于影子銀行產(chǎn)品的多樣性和復雜性，信用評級機構提供的信息往往成為投資者決策的重要因素，所以必須強調信用評級機構的信息披露責任和義務，確保信用評級機構的公正性和真實性 。但這一金融體系始終處于監(jiān)管之外，直至金融危機爆發(fā)，世界各國才開始重視對影子銀行的監(jiān)管。如修改和完善信托與理財交易、對沖基金、民間金融借貸、信用評級機構、金融監(jiān)管協(xié)調等法律法規(guī)。 平衡監(jiān)管與保護創(chuàng)新 加強宏觀審慎監(jiān)管，理性看待金融產(chǎn)品創(chuàng)新。金融創(chuàng)新與金融風險監(jiān)管之間的相互作用，是一個動態(tài)的螺旋式上升過程。民間資本進入銀行業(yè)應當與其他各類資本同等遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章有關投資銀行業(yè) 金融機構 的持股比例、投資機構數(shù)量等審慎規(guī)定。 20xx 年 1 月，銀監(jiān)會更是明確了商業(yè)銀行合作業(yè)務表外資產(chǎn)轉入表內的具體要求，同時要求信托公司對銀信合作貸款按照 %的比例計提風險資本。我國影子銀行主要指不受或少受監(jiān)管的金融中介機構，其潛在風險不容忽視。 影子銀行體系對 我國金融市場的影響及其風險分析 影子銀行在近幾年里已成為一種有別于傳統(tǒng)銀行的金融媒介并得到了迅猛發(fā)展。美國上世紀九十年代的新經(jīng)濟，就是影子銀行體系（風險投資、私募股權基金和投行）和資本市場共同推動形成的，而當前中國的影子銀行也為民營企業(yè)融資做出了無可替代的貢獻。據(jù)有關市場人士初步估算，中國影子銀行規(guī)模約在 萬億元左右。企業(yè)轉貸是指能夠憑借其優(yōu)勢地位通過銀行、股 市等正規(guī)渠道獲得資金的大型企業(yè)，尤其是國有大中型企業(yè)，將資金發(fā)放給難以在銀行等正規(guī)渠道獲得信貸的中小企業(yè)，以此獲取較高收益的行為。 （ 5） 傳統(tǒng)銀行一般都要參與 FDIC 下的聯(lián)邦存款保險，即使傳統(tǒng)銀行頻臨破產(chǎn)或進入破產(chǎn)，其存款客戶也往往會從 FDIC 那得以賠償。但由于沒有缺乏足夠的監(jiān)管，影子銀行容易發(fā)生風險的過度積累。影子銀行成為“影子”的原因主要在于以下 2 點： 1 監(jiān)管缺失。但是，銀行在經(jīng)營中提供的信用轉換這一功能，在本質上也導致了銀行不得不面臨資產(chǎn)和負債風險錯配的問題，這一問題既適用于商業(yè)銀行，也適用于影子銀行。因此，任何銀行，包括傳統(tǒng)銀行和影子銀行，或多或少都面臨流動性錯配的問題 。它們是 有著 銀行之實 ， 卻無 實際 銀行之名的 微小型信用中介機構 ，就像 傳統(tǒng) 銀行的影子一般，作為傳統(tǒng)銀行的補充形式生存著。實則不然， 影子 銀行 的影響 將會是空前 巨大的，我們要實 實在 在地重視它 ， 不能夠忽視它， 注重 對其 的 監(jiān)管 ，國家加強 宏觀調控，才能夠 發(fā)掘出影子銀行的巨大潛力，使其利國利民。隨后結合該 定義 ，對我國 的傳統(tǒng)商業(yè)銀行和影子銀行進行區(qū)分。盡管影子銀行的出現(xiàn)拓打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的單一結構與組織機構，并發(fā)揮著不可替代的積極作用，但是 不少觀察家 和金融學家 對 我 國影子銀行系統(tǒng) 存在的 潛在風險 深表擔憂 ， 影子銀行對金融體系的 消極作用也越來越明顯并趨于多樣化，于是，加強我國影子銀行體系的 風險監(jiān)管 便顯得尤為重要。 關鍵詞 影子銀行 /商業(yè)銀行 /銀行體系 /風險監(jiān)管 II DISCUSSION ON THE DEVELOPMENT OF THE SHADOW BANKING SYSTEM AND ITS RISK SUPERVISION IN CHINA ABSTRACT Since the rapid development of China39。隨著改革開放而來的經(jīng)濟活力膨脹以及民營中小企業(yè)的資金需求不斷擴大，金融創(chuàng)新越來越多，這些金融創(chuàng)新在經(jīng)濟活動中發(fā)揮著越來越大的作用，起到越來越大的影響，故而針對這一現(xiàn)象即影子銀行的研究也隨之越來越多。s shadow banking system and regulatory measures, to promote th III e healthy and stable development of China39。隨后 ，銀監(jiān)會又發(fā)布了《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》等一系列政策 性法律 法規(guī)， 可見 影子銀行 正在 受到空前的關注和重視。 第四章通過 借鑒國際上對影子銀行的監(jiān)管經(jīng)驗并 結合我國的國情和現(xiàn)狀，提出我國影子銀行 風險 監(jiān)管 中存在的問題和漏洞 。 20xx 年 4 月，全 球 金融穩(wěn)定理事會 (Financial Stability Board，簡稱： FSB)對影子銀行重新作出了更加有針對性的定義，稱“影子銀行” (The Shadow Banking System)是 指游離于銀行監(jiān)管體系之外 的， 并且 可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利行為 等問題的信用中介體系 ，其中 包括各 種 相關機構和業(yè)務活動。 把這個 問題 搞 明白 了， 再來 討論影子銀行 的定義 就比較準確 容易 了。商業(yè)銀行的的存款期限通常短于貸款期限，影子的這一特征更加明顯，美國危機前影子銀行的負債中大部分是短期甚至是隔夜的借款，而資產(chǎn)方則最終是長期的房地產(chǎn)貸款。這中間的差距主要是杠桿率的高低，和與之對應的風險承受能力。影子銀行體系發(fā)生的“擠兌”和隨后的崩盤，是全球金融危機爆發(fā)和加劇的直接原因。影子銀行與傳統(tǒng)銀行相比較，有以下幾個區(qū)別和特點： （ 1） 影子銀行對外不開展存款業(yè)務，這也是與傳統(tǒng)銀行之間最大的區(qū)別，影子銀行也因此一直可以游離在銀行業(yè)的監(jiān)管范圍之外。這類機構是指根據(jù)國家法律政策合法開辦的，可以從事貸款類業(yè)務的，但不由金融監(jiān)管機構直接監(jiān)管的準金融機構。只要雙方當事人的意見表示真實就可以認定該行為有效，但借貸利率不得超過人民銀行所規(guī)定的利率。過去兩年， 在銀行信貸總量調控過程中，在資金偏緊的大環(huán)境里，影子銀行從占信貸總量的 10%左右躥升至將近 20%的水平。銀行作為一國經(jīng)濟與金融的命脈，風險控制是至關重要的，中國的地方政府不能再依靠銀行業(yè)的天量貸款來支持投資，而影子銀行則可以發(fā) 揮積極的投融資功能，并在一定程度上降低銀行體系承擔的風險（當然，這要求影子銀行與銀行之間有適度隔離，不能是緊耦合，我國的銀行表外理財產(chǎn)品就擁有良好的隔離）。影子銀行嚴重的期限錯配蘊藏著較大的流動性風險。然而目前的監(jiān)管著重于商業(yè)銀行，不涉及衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化和其他非貸款 信貸 的監(jiān)管。嚴禁銀行及從業(yè)人員參與民間融資，注重建立民間借貸、非法集資等與銀行業(yè)之間的防火墻，嚴防風險向銀行體系傳染。 。 5 對中國影子銀行監(jiān)管措施的建議 健全行業(yè)自律機制。 相關監(jiān)管部門各盡其責 各級地方人民政府也要履行相應監(jiān)管職責，按要求實行統(tǒng)一規(guī)則下的地方政府負責制。再次，對于監(jiān)管行為本身需要納入法律管轄。正如此次金融危機爆發(fā)，反映出 各國監(jiān)管當局對規(guī)模龐大的影子銀行缺乏及時的跟蹤監(jiān)測，未能有效掌握發(fā)展狀況及潛在風險程度，為此，各發(fā)達國家的監(jiān)管改革措施中都提出要全面提高影子銀行的信息透明度。加快我國的利率市場化改革，全面推動我國貨幣政策和金融監(jiān)管政策進入市場化軌道是加強影子銀行監(jiān)管的必要前