初創(chuàng)公司財(cái)務(wù)制度的建立(完整版)
【正文】 支付率 ， 即確定將 多少稅后 利潤(rùn)分派 股利 確定 股利 支付 形式 。 ? 1990年代以來(lái)，最具時(shí)代特征、被越來(lái)越多的國(guó)際性大公司所采納的理財(cái)目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化。 ? 理財(cái)人員在很大程度上控制著企業(yè)發(fā)展的脈搏 。 ? 整個(gè)公司、各個(gè)子公司及其各個(gè)投資項(xiàng)目，都有著與之風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)應(yīng)的資本成本水平。 ? 長(zhǎng)期融資可分兩大種類：股權(quán)融資與負(fù)債融資。 短期財(cái)務(wù)管理制度 ? 營(yíng)運(yùn)資本一般是指企業(yè)投放于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。第一年往往比較細(xì)致，以后各年比較粗略，滾動(dòng)編制。 財(cái)務(wù)計(jì)劃與政策 營(yíng)運(yùn)資本 （ 1）營(yíng)運(yùn)資本政策 （ 2）現(xiàn)金與有價(jià)證券 （ 3）存貨管理 （ 4）信用政策與應(yīng)收帳款管理 股利政策 資本結(jié)構(gòu)政策 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) （ 1）資本預(yù)算 （ 2）現(xiàn)金預(yù)算 （ 3）預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表 （ 4）外部融資需求 （ 5）財(cái)務(wù)狀況分析 （ 6）會(huì)計(jì)政策 （ 7）財(cái)務(wù)控制計(jì)劃 幾個(gè)基本的理財(cái)觀念 ? 正確的理財(cái)目標(biāo)是實(shí)施科學(xué)理財(cái)行為的基礎(chǔ)。 ? 決定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展實(shí)力的財(cái)務(wù)決策是長(zhǎng)期資產(chǎn)投資決策。 財(cái)務(wù)預(yù)算與理財(cái)行為理性化 管理當(dāng)局對(duì)于企業(yè)價(jià)值的規(guī)劃是通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算來(lái)達(dá)到的。 ? 短期財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有：現(xiàn)金管理、應(yīng)收帳款管理、有價(jià)證券管理、存貨管理以及短期債務(wù)籌集管理。 內(nèi)部融資與外部融資 ? 內(nèi)部融資是指運(yùn)用公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要是稅后利潤(rùn)中未用來(lái)發(fā)放現(xiàn)金股利的留存部分與折舊所形成的資金。 ? 負(fù)債的成本要低于股權(quán)資本的成本，這是運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的最為有利之處。 ? 資本預(yù)算編制的核心工作： 投資項(xiàng)目所創(chuàng)造現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)； 資本成本的預(yù)測(cè)。 ? 企業(yè)價(jià)值的大小取決于： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的多少； 創(chuàng)造現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)期間的長(zhǎng)短； 未來(lái)時(shí)期現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的大小。 ? 制度的內(nèi)容： 正式的規(guī)則，比如明確各人的行為目標(biāo)、界定各人的行為范圍和責(zé)任、關(guān)于懲罰的規(guī)則以及以上問(wèn)題的度量問(wèn)題。 ?投資決策所影響的是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，即不同的投資決策將產(chǎn)生不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量及其風(fēng)險(xiǎn)特征。 ? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或稱企業(yè)理財(cái)目標(biāo)主要有以下兩種看法：股東財(cái)富最大化與企業(yè)價(jià)值最大化。 ? 企業(yè)健康發(fā)展的幾大要素： 有良好的制度保障； 有正確、現(xiàn)代、先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念； 投資項(xiàng)目獲利理想； 融資渠道暢通； 與利益各方之財(cái)務(wù)關(guān)系良好。是理財(cái)部門與會(huì)計(jì)部門分設(shè)還是合設(shè)？設(shè)不設(shè)立首席財(cái)務(wù)官（
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