【正文】 準(zhǔn)計(jì)算敏感系數(shù) 。 不可抗力風(fēng)險(xiǎn) 指由于不可抗力引起的財(cái)產(chǎn)損失、故障設(shè)備、第三者責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等。 9 風(fēng)險(xiǎn)分析 主要風(fēng)險(xiǎn)因素識別 政策性風(fēng)險(xiǎn) 34 主要包括 系 國家或地方政府法規(guī)變動(dòng)導(dǎo)致的商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，如利率上調(diào)及稅收政策等。 息前、所得稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNpV 前＝ 253 萬元 。 本可研中因未產(chǎn)生借款，故暫不予考慮借款利息等因素。 上述 地下水開采工程咨詢費(fèi) 與礦泉水開發(fā)及保護(hù)技術(shù)咨詢等 項(xiàng)目估計(jì)年收入約 100 萬元。以每個(gè)水庫咨詢服務(wù)費(fèi) 70 萬計(jì)，則還有 12*65＝ 840 萬元的市場潛力。 收入估算 XX 公司 的業(yè)務(wù)主要包括水資源保護(hù)與綜合利用咨詢與設(shè)計(jì)、水庫及江河湖泊流域污染監(jiān)控設(shè)備、地下水資源保護(hù)與綜合利用規(guī)劃、 溫泉旅游資源開發(fā)咨詢、高品質(zhì)礦泉水開發(fā) 咨詢 一攬子解決方案 等方面。 8 財(cái)務(wù)評價(jià) 財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù) 稅率 營業(yè) 稅 根據(jù)國家有關(guān)稅收政策之規(guī)定繳納 營業(yè) 稅。 XX 公司 的盈利模式 可以用如下的公 式 來表示： 利潤 ≈ 利潤 ﹦ 利潤 業(yè)務(wù)收入 業(yè)務(wù)量 凈資產(chǎn) 技術(shù)能力 業(yè)務(wù)收入 業(yè)務(wù)量 技術(shù)能力 （ 毛利率 ） （ 單位業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) ） （ 單位技術(shù)所帶來的業(yè)務(wù)量 ） 從上述公式可以看出，企業(yè)的盈利主要來源于其技術(shù)能力所帶來的業(yè)務(wù)量，而其 毛 利率與單位收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 一般比較固定。 公司創(chuàng)辦初期可利用關(guān)系營銷策略拓展市場。 17 日當(dāng)天下午 南方 市副市長呂銳鋒出席、市國資局、投控公司領(lǐng)導(dǎo)共同參加了在 南方市南山區(qū)高新科技園區(qū)舉行 的 掛牌儀式。 中心 具備國家頒發(fā)的乙級《工程咨詢資格證書》，南方 市環(huán)保局頒發(fā)的甲級《工程資質(zhì)》，為提高專業(yè)技術(shù) XX， 中心 與內(nèi)地的 科研單位和大專院校建立了密切的合作關(guān)系，聯(lián)手做大做強(qiáng) 南方 市場。當(dāng)較大的項(xiàng)目開展時(shí)，會(huì)根據(jù)特定情況邀請到項(xiàng)目相關(guān)領(lǐng)域最好的專家參加協(xié)作。 在上述過程中，環(huán)境保護(hù)作為基本理念貫穿整個(gè)項(xiàng)目，這也表 明 水資源得到適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)。 AQUAPROFIT 在這個(gè)項(xiàng)目里的主要工作是為政府，私人公司和獨(dú)立投資人認(rèn)識到這塊土地的作用和項(xiàng)目的基本管理 概念、方法，以達(dá)到土地可持續(xù)使用的目的，從而帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。Dr225。從 1979 年起，它成為拉姆薩爾公約中的一部分，同時(shí)在 2020 年成為 Natura 棲息地的重要組成部分。多瑙河不單是一條重要的運(yùn)輸航線，同時(shí) 也 一條重要的旅游文化路線，因此就項(xiàng)目而言諸如經(jīng)濟(jì)，政治，環(huán)境和社會(huì)因素都需考慮。rhelyi 規(guī)劃的附屬工程，旨在提高蒂薩河河谷河流溢出量的儲(chǔ)蓄能力和修復(fù)河床項(xiàng)目。 （ 4） 歐洲 南部地區(qū)飲用水水質(zhì)改善 工程 －可行性研究報(bào)告 、 成本效益分析 、環(huán)境評估報(bào)告 、 申請書準(zhǔn)備 16 此項(xiàng)目的主要任務(wù)是根據(jù) 歐洲 政府的 201/2020（ .） 指令為 歐洲 南部地區(qū) 69 個(gè)城市準(zhǔn)備授權(quán)認(rèn)證計(jì)劃書和可行性評估調(diào)研 ， 認(rèn)證計(jì)劃書和調(diào)研是以之前所做的可行性研究報(bào)告為基礎(chǔ)的 。另外，對于含砷污泥的處置和固定化，公司還擁有自己獨(dú)特的專利 技術(shù)。 飲用水水質(zhì)改善工程 通常會(huì)按照以下步驟嚴(yán)格進(jìn)行：首先確定 飲用水地區(qū) 被污染的范圍、區(qū)域 以及 污染程度 ； 通過進(jìn)一步的分析調(diào)研，水資源管理專家決定哪一些區(qū)域和地點(diǎn)應(yīng)該劃入到飲用水水質(zhì)改善工程中，其首要任務(wù)便是確保水中一部分化學(xué)成分達(dá)到限制標(biāo)準(zhǔn)（例 如，硼，氟，亞硝酸鹽 、 砷 和氨 ） 。 目前，合資公司已經(jīng)承擔(dān)了《 南方 水庫污染分析與對策 研究》一期項(xiàng)目，參與了 南方 市水資源綜合管理工作，對 南方 水庫進(jìn)行全面體檢，將采取有針對性的措施開展污染防治，改善 南方 水庫水質(zhì) 。國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)是，調(diào)水量不得超過調(diào)出 河流總水量的 20%，河流本身的開發(fā)利用率不得超過 40%。 南方 市 水環(huán)境污染嚴(yán)重 隨著城市化進(jìn)程的加快，城市污水排放量增大，導(dǎo)致污染水環(huán)境，破壞水資源，加劇水危機(jī)。 達(dá)到社會(huì)效 益、經(jīng)濟(jì)效益雙贏目標(biāo) 。 2020 年 11 月 2 日，國家環(huán)境保護(hù)部部長周生賢在第十三屆世界湖泊大會(huì)上再次向世界表明，中國政府高度重視環(huán)境保護(hù)，把保護(hù)環(huán)境確立為一項(xiàng)基本國策，把建設(shè)生態(tài)文明作為一項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)，提出要基本形成節(jié)約能源資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增長方式、消費(fèi)模式，推動(dòng)全社會(huì)牢固樹立生態(tài)文明觀念。我國水資源總量為 萬億立方米。因此合作有利于充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，拓展合作領(lǐng)域，提升合作 XX，對 于雙方的長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的現(xiàn) 8 實(shí)意義和戰(zhàn)略意義。會(huì)議由中國國家副主席習(xí)近平主持，雙方代表輪流發(fā)言，并在習(xí)副主席的見證下簽訂合作協(xié)議 。在水資源管理、環(huán)境保護(hù)、旅游經(jīng)濟(jì)和地區(qū)性發(fā)展等 項(xiàng)目具有相當(dāng)實(shí)力。 外方單位 歐洲 Aquaprofit 天然水開發(fā)技術(shù)、顧問和投資股份公司 （以下簡稱 ”AQUAPROFIT 公司 ”）， 創(chuàng)立于 1994 年，位于 歐洲 首都布達(dá)佩斯，是百分之百的 歐洲 本土企業(yè)。因此 合 資項(xiàng)目 4 可行。 （ 5） 中心 在投控公司領(lǐng)導(dǎo)與相關(guān)部門的大力支持下， 在環(huán)保領(lǐng)域擬引進(jìn) 歐洲 AQUAPROFIT 公司先進(jìn)的經(jīng)營理念和成功先進(jìn)技術(shù)， 通過雙方合作優(yōu)勢互補(bǔ)， 經(jīng)過資源的整合，大大提升其在水資源管理和綜合利用領(lǐng)域核心競爭力，在國內(nèi)水資源保護(hù)和地下水資源開發(fā)利用市場 搶占先機(jī) ，爭取成為中國水環(huán)境規(guī)劃保護(hù)和地下水資源開發(fā)利用的龍頭企業(yè)。隨著 國民經(jīng)濟(jì)的粗放型發(fā)展， 農(nóng)業(yè)、 工業(yè) 和城市供水需求量的不斷提高，導(dǎo)致了有限的水資源 2 的日趨緊缺。 同時(shí)水資源與環(huán)境的污染也給我國人民生活 與經(jīng)濟(jì)發(fā)展 帶來 了 巨大損害。 雙方 各投入 250 萬元， 擬共同 出資 人民幣 500 萬元注冊成立合資公司，實(shí)現(xiàn)在環(huán)保領(lǐng)域的全方位合作。 2 總論 基本情況 1） 公司名稱： 南方 XX 工程有限公司 2） 公司性質(zhì)：中外合資股份制有限公司 3） 經(jīng)營范圍：水資源總體規(guī)劃及綜合利用工程咨詢 4） 合作名稱：外方 AQUAPROFIT 工程、顧問和投資有限公司（ Aquaprofit Consulting and Investment Company） 中方 南方 市環(huán)境工程科學(xué)技術(shù)中心 5） 注冊國家（地區(qū)）：中華人民共和國廣東省 南方 市 6）公司注冊資本及股東出資比例 公司注冊資本金： 500 萬人民幣 合資 股東 各方出資額及所占比例： AQUAPROFIT 工程、顧問和投資有限公司 出資 折人民幣 250 萬元占 50%； 南方 市環(huán)境工程科學(xué)技術(shù)中心出資 250 萬元人民幣占 50%； 各方均為自有資金。 AQUAPROFIT 公司 在 歐洲 五個(gè)地區(qū)設(shè)有分公司，并在另外兩個(gè)地區(qū)設(shè)有代理單位。 公司成立的背景 環(huán)境 工程及 服務(wù)業(yè)目前在中國還處于起步階段，與國外發(fā)達(dá)國家相比仍有相當(dāng)大的差距 。 11 月 17 日 南方 高交會(huì)期間 ，雙方 聯(lián)合參與 了 由 南方 市人民政府主辦的人居環(huán)境建設(shè)與水環(huán)境保護(hù)國際高端論壇，論壇邀請到 南方 市代市長王榮和 歐洲 前任總理致辭，顯示雙方政府對中匈合作的大力支持。 合資公司（ XX 公司） 擬開展的核心業(yè)務(wù) 有二個(gè)方面， 一 是 ：提供水資源保護(hù)與綜合利用的規(guī)劃設(shè)計(jì)咨詢服務(wù) ；二是：為投資開發(fā)建設(shè)運(yùn)營地下水資源項(xiàng)目提供相關(guān)服務(wù)，例如溫泉旅游區(qū)的開發(fā)建設(shè)，高品質(zhì)礦泉水的開發(fā)建設(shè) 。其中地表水 萬億立方米，地下水 萬億立方米，由于地表水與地下水相互轉(zhuǎn)換、互為補(bǔ)給， 扣除兩者重復(fù)計(jì)算量 萬億立方米，與河川徑流不重復(fù)的地下水資源量約為 萬億立方米。 提出了堅(jiān)持以人為本，遵循自然規(guī)律，以水環(huán)境容量和承載力為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌環(huán)境與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，積極主動(dòng)給江河湖泊以人文關(guān)懷，采取綜合手段，提高水環(huán)境的生態(tài)服務(wù)功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展和人的全面 發(fā)展。 南方 市水資源保護(hù)與綜合利用市場前景 根據(jù) 南方 市水務(wù)部門提供的資料顯示， 南方 市水資源 狀況 主要體現(xiàn) 為： 南方 市 目前人均水資源量不 足 南方 市多年平均水資源總量 億 m3。全市原水水質(zhì)呈下降趨勢。隨著東江流域社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相應(yīng)的水資源需求的不斷提高，東江水資源的供需矛盾將更加突出， 南方 市 12 東江取水的量與質(zhì)均會(huì)受到進(jìn)一步的影響，遠(yuǎn)期從東江水源地向 南方 擴(kuò)大調(diào)水可能性較小。 二期項(xiàng)目將于 今年 啟動(dòng)，二期項(xiàng)目咨詢費(fèi)用將可能超過 80 萬元。 總的來說，前期的數(shù)據(jù)測量對改善整個(gè) 區(qū)域 飲用水水質(zhì)供給 是必需 的。 具體工作 介紹如下 ： （ 1） 歐洲 北部地區(qū)飲用水水質(zhì)改善 工程 － 前期專業(yè)準(zhǔn)備 此項(xiàng)目主要目的是通過前期專業(yè)準(zhǔn)備和優(yōu)化公共水利設(shè)施 ， 為 歐洲 北部地區(qū)居民提供優(yōu)質(zhì) 、 健康的飲用水 。 （ 5） 歐洲 南 TransDanubian 地區(qū)飲用水水質(zhì)改善 工程 籌備階段研究報(bào)告的主要內(nèi)容有 ： 水質(zhì)測試的基礎(chǔ)數(shù)據(jù) ； 水文地質(zhì)學(xué)評估 ；項(xiàng)目工程中的技術(shù)問題和技術(shù)問題研究報(bào)告 ； 地理信息系統(tǒng)數(shù)據(jù) ； 導(dǎo)管重建研究報(bào)告 ； 研究報(bào)告中的附錄表整理 ； 專業(yè)預(yù)測 。 建造一個(gè)大規(guī)模的水庫，對周邊地區(qū) 的影響必然是存在的，因此需要完成下列部分影響評估報(bào)告：對上游流域各種（森林覆蓋面積，水庫和防洪堤）狀況和現(xiàn)有的防洪系統(tǒng)進(jìn)行評估 .完成防洪系統(tǒng)的優(yōu)化改造需要用到不同的工具和方法， AQUAPROFIT 負(fù)責(zé)前期準(zhǔn)備工作（可行性研究報(bào)告，設(shè)計(jì)許可，環(huán)境影響評估許可，歐盟專項(xiàng)資金申請和公共事務(wù)關(guān)系），水庫建設(shè)階段已經(jīng)于 2020年開始，預(yù)計(jì) 2020 年完工。對現(xiàn)在的防洪堤壩進(jìn)行修復(fù)也是項(xiàng)目的一部分，堤壩的墻面將會(huì)重新修復(fù)，并 同時(shí)加高和鞏固兩岸的河堤。 該項(xiàng)目結(jié)合了多個(gè)方面 ： 包括保護(hù)巴拉頓湖的水質(zhì) ， 保護(hù)并增加生態(tài)價(jià)值 ，同時(shí)減少洪災(zāi)風(fēng)險(xiǎn) .由 AQUAPROFIT 帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)開展前期的可研調(diào)查工作 . 并向公共開展多個(gè)以不同角度為切入點(diǎn)的咨詢會(huì)（尤其是當(dāng)?shù)鼐用瘢姓铜h(huán)保組織等）。va 項(xiàng)目的重要性在于保護(hù)江河地形 ，這一舉措影響了相當(dāng)大一部分居民，因此項(xiàng)目本身非常復(fù)雜。 AQUAPROFIT 在復(fù)雜的大型項(xiàng)目中始終保持一貫的作法，了解全局情況并盡可能將所有細(xì)節(jié)考慮進(jìn)來，考量多層因素提出多樣的解決方法。項(xiàng)目過程中所使用的技術(shù)和設(shè)備遵循不損害環(huán)境的原則進(jìn)行篩選。 中心 人才優(yōu)勢 中心 于 1993 年創(chuàng)立于 南 方 ，現(xiàn)有職工 97 人，擁有持有國家注冊咨詢（投 22 資）工程師資質(zhì) 5 人，持有國家注冊環(huán)境評價(jià)工程師資質(zhì) 8 人，持有國家環(huán)評上崗證 23 人，持有國家注冊監(jiān)理工程師資質(zhì) 1 人，包括多名博士、碩士等高學(xué)歷且具備豐富環(huán)境管理和環(huán)境工程實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、較高理論 XX 的專業(yè)技術(shù)人員隊(duì)伍。業(yè)務(wù)范圍涉及環(huán)保工程設(shè)計(jì)施工運(yùn)營、建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評價(jià)，環(huán)境工程方案評估，環(huán)境工程設(shè)計(jì)，建設(shè)項(xiàng)目工程環(huán)境監(jiān)理， ISO14001 環(huán)境管理體系認(rèn)證 ，清潔生產(chǎn)審核，鵬城減廢環(huán)境污染治理技術(shù)的開發(fā)、引推廣及應(yīng)用等各方面。 合作雙方討論并通過了公司章程，目前在進(jìn)行語言的轉(zhuǎn)換，后續(xù)工作 也 在抓緊進(jìn)行。公司成立后或許即時(shí)的交易 不會(huì)大多 ，為擴(kuò) 大公司影響力可利用 南方 市環(huán)境工程科學(xué)技術(shù)中心的品牌優(yōu)勢和合資公司的技術(shù)優(yōu)勢先向市政府申請專項(xiàng)資金，在 南方 河、茅洲河、觀瀾河、龍崗河和坪山河 5 條河流（或其支流）中的任意一個(gè)流域形成試點(diǎn)，有示范效應(yīng)后，再在全市推廣，進(jìn)而輻射全國。企業(yè)通過其具備的優(yōu)勢技術(shù)能力，可為 服務(wù)單位 提供一攬子解決問題方案 。 營業(yè) 稅按 5%固定 比例 稅率計(jì)算。 收入估算依據(jù)的盈利模式為上述經(jīng)營范圍內(nèi)所提供的項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)、工程設(shè)計(jì)、建設(shè)施工、運(yùn)營管理等服務(wù)而獲得收益。保守估計(jì)每年進(jìn)行 3 項(xiàng)該業(yè)務(wù)，即有 210 萬的實(shí)際收 入 。 根據(jù)合資公司估算提供的各項(xiàng)目 2020 年可完成的業(yè)務(wù)量，參考收費(fèi)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)， 各 項(xiàng)目的業(yè)務(wù)量在 2020 年的基礎(chǔ)上分別增長 10%、 10%、 15%、 15%進(jìn)行測算 。 30 經(jīng)營成本估算 經(jīng)營成本系項(xiàng)目評價(jià)特有概念，主要用于 資本金 財(cái)務(wù)評價(jià)中現(xiàn)金流量分析。 息后、所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNpV 后計(jì)算結(jié)果如下表： 財(cái)務(wù)凈 現(xiàn)值計(jì)算表（息后稅后） 單位 :人民幣萬元 序號 年度 凈現(xiàn)金流量 折現(xiàn)值 累計(jì)折現(xiàn)值 1 2020 250 250 250 2 2020 14 11 261 3 2020 248 146 115 4 2020 261 119 4 5 2020 280 98 102 6 2020 341 92 194 息后、所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNpV 后＝ 194 萬元 。 經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn) 公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利 XX 變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn) 對 項(xiàng)目中 技術(shù)人員 與管理人員 的能力有較高的要求。 A、息前、所得稅前的投資回收期 Pt 前 當(dāng) t=3 時(shí)， ∑NF