【正文】 長期互動”和“共同監(jiān)督”假說是由美國學(xué)者 Banerjee 等人（1994）提出的，該假說是針對小金融機(jī)構(gòu)開展小微企業(yè)業(yè)務(wù)提出的。努力創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式金融創(chuàng)新理論研究始于上個世紀(jì)60 年代，其中以美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特的技術(shù)推進(jìn)理論最具影響力?？蛻艚?jīng)理還要將企業(yè)財務(wù)信息自編財務(wù)報表，并根據(jù)其經(jīng)營規(guī)模，采取不同方式對各種信息進(jìn)行交叉檢驗。五是要充分了解、運用政府的各項各項優(yōu)惠服務(wù)，只有這樣，小微企業(yè)才能有效的應(yīng)對發(fā)展過程中的各種危機(jī)，做大做強(qiáng)。（一）練好內(nèi)功，提升企業(yè)管理水平當(dāng)前，小微企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)過了低工資、低附加值，依靠消耗人口用工紅利的時代，小微企業(yè)要想有效利用各種融資方式獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，一是要建立有效的自我積累機(jī)制。二是為小微企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保公司等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，服務(wù)水平低。二是小微企業(yè)大部分是非公有制企業(yè)，長期受到所有制上的歧視，沒有得到更多的稅收豁免，與享受政策優(yōu)惠的外資企業(yè)等相比差距較大。一是企業(yè)占有企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)等內(nèi)部信息優(yōu)勢，但長期處于較低的透明度及完整性，銀行缺乏了解小微企業(yè)信息渠道，處于單向弱勢。三是小微企業(yè)資金需求差異化高，銀行缺乏適應(yīng)小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品，企業(yè)融資成本高。而且因為小微企業(yè)單體規(guī)模小，根本不具備對金融機(jī)構(gòu)的議價能力，很難進(jìn)入銀行的“法眼”，根本踏不進(jìn)這些銀行基本的準(zhǔn)入門檻。小微企業(yè)貸款成本高，金融單位短時間內(nèi)難以做到“收益覆蓋風(fēng)險”全市來看，小微企業(yè)貸款“金額小、范圍廣、期限短、工作量大”，造成金融機(jī)構(gòu)管理成本高。二是企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，容易受到宏觀調(diào)控形勢、行業(yè)周期、單一客戶訂單等影響，在經(jīng)濟(jì)下行、市場衰退期很容易陷入危機(jī)。實際上，其他困難幾乎都可以用資本化解，最典型的，支付高工資就能夠在相當(dāng)程度上化解招工難題。融資成本率增幅較快。**市2013年1月金融聯(lián)席會的數(shù)據(jù)顯示，全市前30戶貸款大戶，貸款余額占到了全市工業(yè)貸款余額的32%以上，由此看出，**市工業(yè)貸款余額主要流向了規(guī)模以上企業(yè)，小微企業(yè)獲得的金融支持是跟小微企業(yè)的貢獻(xiàn)不相稱的。總體看，小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮了越來越重要的作用。二是培養(yǎng)企業(yè)家的搖籃。一、小微企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會的基本細(xì)胞，在穩(wěn)增長、促就業(yè)等方面具有不可替代的作用。鼓勵商業(yè)銀行為小微企業(yè)開辟多種便捷服務(wù)體系，幫助企業(yè)快速獲得貸款。三、小微企業(yè)融資問題的改善建議（一）注重管理水平，加強(qiáng)風(fēng)險防范意識小微企業(yè)一定要關(guān)注自身的管理層次，所謂“麻雀雖小五臟俱全”。此外，國家也沒有出臺相關(guān)信用評估準(zhǔn)則來評判一個小型企業(yè)的整體信用情況，沒有設(shè)立專門的評估機(jī)構(gòu)對經(jīng)營狀況、資金情況、信用等級以及抗風(fēng)險能力進(jìn)行有效評價。（二）外部原因自2009年推出《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》之后，國家又陸續(xù)出臺了關(guān)于扶持小微企業(yè)健康發(fā)展與稅收優(yōu)惠政策等一系列政策建議，從各個方面推進(jìn)小微企業(yè)的壯大，取得了階段性成效。此外，一些小微企業(yè)融資行為甚至嚴(yán)重違反法律規(guī)定，通過制作假賬、套賬、以及提供虛假擔(dān)保抵押物等違法行為騙取銀行資金，造成銀行巨大財產(chǎn)損失。如此巨大的反差，也反映出小微企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中受到大型企業(yè)的排擠。同樣，所有成功的企業(yè)家也都擁有從小微企業(yè)不斷磨練的經(jīng)歷，才能夠成為出色的管理者，進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。（一）小微企業(yè)是穩(wěn)定社會持續(xù)發(fā)展的堅實力量發(fā)展小微企業(yè)不僅為我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長提供保障作用，而且為廣大人民群眾提供了寶貴的工作機(jī)會，有助于提高居民消費水平和穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第一篇：國內(nèi)小微企業(yè)融資困難的原因及對策研究國內(nèi)小微企業(yè)融資困難的原因及對策研究摘要：2012年以來，小微企業(yè)成為時下經(jīng)濟(jì)社會的熱點名詞，受到了黨中央的高度重視。我國作為一個人口眾多的國家，在解決人民的就業(yè)問題與生活保障問題上，小微企業(yè)發(fā)揮著巨大作用。二、小微企業(yè)融資困難的主要原因當(dāng)前，國家相繼出臺一些相關(guān)草案與文件都涉及到發(fā)展小微企業(yè)，提升國民經(jīng)濟(jì)競爭力這一目標(biāo)?；谛∥⑵髽I(yè)融資貸款難這一現(xiàn)象，可以從內(nèi)部原因和外部原因分別進(jìn)行研究。商業(yè)銀行為了減少自身蒙受的損失，通過抬高放貸標(biāo)準(zhǔn)、提高融資成本、減少貸款規(guī)模等方式阻礙了小微企業(yè)的融資進(jìn)程，制約了小微企業(yè)的整體發(fā)展。但是，這些政策性指導(dǎo)意見只是在經(jīng)濟(jì)市場中樹立了未來發(fā)展的方向與目標(biāo)，給小微企業(yè)提供了一個很好的發(fā)展平臺，卻沒有指出具體的實施標(biāo)準(zhǔn)和落實準(zhǔn)則。而且，商業(yè)銀行對待商業(yè)貸款十分關(guān)注企業(yè)的信用水平，依據(jù)信用等級實施貸款發(fā)放，由于嚴(yán)重缺乏這方面的材料支持，銀行方面不能獲得企業(yè)的真實資料與準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，極易出現(xiàn)有損銀行整體利益的意外情況。企業(yè)再小，一些必不可少的管理機(jī)制一定要完善，包括組織架構(gòu)完整、權(quán)責(zé)分離、人員管理到位以及財務(wù)信息真實可信，為未來發(fā)展鋪平道路。加大對各大商業(yè)銀行、城市信用合作社、小額擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)的資金力度，提供適用于小微企業(yè)的多樣融資產(chǎn)品和服務(wù)體系，以解決小微企業(yè)融資困難的局面。然而，受國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢影響，成本上漲、訂單萎縮，當(dāng)前一些小微企業(yè)發(fā)展困境重重，尤其是“融資難”問題，已成為影響其成長的最大瓶頸。從**市及全省全國看，相當(dāng)一部分企業(yè)家，當(dāng)初都是從小微企業(yè)做起來的，全國范圍內(nèi)的聯(lián)想、萬科、華為，**市的**塔機(jī)等都無一例外。（二）**市小微企業(yè)融資特點從**市小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)看，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍然是小微企業(yè)融資的主渠道。2011年10月，國務(wù)院出臺了支持小微企業(yè)發(fā)展的九項措施，引起了社會各界的高度關(guān)注。2012年下半年，據(jù)被調(diào)查小微企業(yè)統(tǒng)計，民間融資成本較2011年同期增長50%以上。更重要的是，資本具備其他因素所不具有的杠桿效應(yīng)，能夠以一擋百。三是內(nèi)控機(jī)制不健全，決策的隨意性程度高，生命周期較短。民生銀行**分行的數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)貸款的頻率是大企業(yè)的5倍，%，銀行對小微企業(yè)貸款的信息成本和管理成本是大企業(yè)的58倍，因而有能力發(fā)放大額貸款的銀行機(jī)構(gòu)從自身經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，通常不愿涉足小微企業(yè)貸款。二是有些國有銀行對小微企業(yè)存在體制性歧視，小微企業(yè)金融市場價值被低估。小微企業(yè)經(jīng)營比較活躍，融資需求強(qiáng)烈且多樣化，離散性較強(qiáng)。二是銀行占有信貸政策、特色產(chǎn)品、議價水平等金融優(yōu)勢，由于企業(yè)信息獲取解讀的觀念不強(qiáng)，銀行的信息披露不及時完整，同樣造成了銀企雙方的信息不對稱，造成小微企業(yè)融資困難。三是證券市場門檻高，缺少能解決小微企業(yè)融資困難的直接融資渠道。主要表現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源少，很難滿足**市為數(shù)眾多的小微企業(yè)的貸款擔(dān)保要求；擔(dān)保公司貸款擔(dān)保倍數(shù)較低，對小微企業(yè)發(fā)展的再支持功能受到限制和制約。沒有自我積累動力的企業(yè)想通過外部資金來源獲得發(fā)展是令人匪夷所思的。（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬融資渠道今后相當(dāng)時間內(nèi)，商業(yè)銀行仍是小微企業(yè)融資的主要渠道。碰到個體經(jīng)營者甚至?xí)笃洚?dāng)場清點收銀臺或錢包里的現(xiàn)金，以驗證營業(yè)額。該理論認(rèn)為，計算機(jī)和信息技術(shù)的出現(xiàn)是推動金融創(chuàng)新的主要因素，新技術(shù)的出現(xiàn)是保障金融創(chuàng)新順利進(jìn)行的必不可少的因素?！伴L期互動”假說支持大力發(fā)展小銀行支持小微企業(yè)的發(fā)展，原因就在于小銀行一般是服務(wù)于一個地區(qū)的小型銀行，對于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)狀況比較了解，對于當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的情況也比較熟悉，長期的業(yè)務(wù)往來有助于緩解銀行和企業(yè)之間的信息不對稱。俱樂部成立兩個多月以來，已發(fā)展會員**名，向**戶授信**億元，實際向**戶放貸**億元。通過產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)的深入，努力為廣大小微企業(yè)提供多層次，全方位的保險服務(wù)。三是要加強(qiáng)對創(chuàng)新類地方金融組織的管理，積極防范化解民間融資及企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險。具體操作中建議采用以下方式，一是落實稅收優(yōu)惠政策。六是建立健全小微企業(yè)融資項目庫。信用擔(dān)保體系主要涉及政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行和小微企業(yè)四方利益主體，四方面相互依存、相互制約、相互促進(jìn)、相互發(fā)展，具有共生性。這些小微企業(yè)在融資成本降低后,投桃報李,向福田雷沃的供貨價格也相應(yīng)降低5%至10%。四是實行分類考核，對區(qū)域內(nèi)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款投放成效顯著的，給予適當(dāng)?shù)臉s譽及獎勵，全面推動多層次、廣覆蓋、互為補充良性競爭的小微企業(yè)金融服務(wù)體系。2012年4月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)企業(yè)健康發(fā)展的意見》。中國的高鐵取得了令世界刮目的成績，然而，小小的螺母卻不得不采用進(jìn)口的，那就是只有45名員工的日本小企業(yè)哈德洛克（Hard Lock）工業(yè)株式會社的永不松的螺母。進(jìn)一步加大對小微企業(yè)的政策扶持力度為了扶持小微企業(yè)發(fā)展，韓國要求大型超市縮短營業(yè)時間，并每月停業(yè)12天。當(dāng)前和今后相當(dāng)長的時間，小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)單位和部門應(yīng)通力合作、齊心協(xié)力，破除部門政策壁壘。本文主要研究的是小微企業(yè)在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業(yè)融資基本理論的分析，從小微企業(yè)的融資方式、融資的現(xiàn)狀以及融資困境的原因等三個方面進(jìn)行系統(tǒng)闡述。[2]1998年，Bergeramp。（一）內(nèi)源融資內(nèi)源融資即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業(yè)經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生并積累的資金。這部分資金可以短暫的懸浮于企業(yè)，在一段時間內(nèi)是流動性的。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險公司等也成為小微企業(yè)理想的外部融資方式。債券融資，是指企業(yè)通過發(fā)行債券的形式進(jìn)行的融資。相對而言，小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力要弱得多。小微企業(yè)融資擔(dān)保能力低小微企業(yè)自身的擔(dān)保能力有限，且很難找到符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)或個人來為其擔(dān)保，沒有信用記錄或者信用記錄少，不能達(dá)到商業(yè)銀行設(shè)立的嚴(yán)格的擔(dān)保條件，也就無法提高商業(yè)銀行對小微企業(yè)提供貸款的積極性。由于不同行業(yè)不同類型的小微企業(yè)存在著明顯的差異，其改善經(jīng)營管理降低經(jīng)營風(fēng)險的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業(yè)存在共性的外部措施進(jìn)行論述。加快建立微小企業(yè)信用制度體系進(jìn)一步推進(jìn)社會信用體系建設(shè)，完善和深化小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)，著力推進(jìn)小微企業(yè)信用建設(shè)，建立小微企業(yè)信用檔案，擴(kuò)大信用信息使用范圍。（三）增加民間資本在小微企業(yè)融資中的比重小微企業(yè)之所以沒有大量使用民間資本進(jìn)行融資，最主要的原因是因為民間資本的利率高，加大了小微企業(yè)的融資成本，同時，民間資本的融通不夠規(guī)范，安全性比較低。在我國東部地區(qū)，家庭作坊式的微型企業(yè)似雨后春筍般誕生 并衍生了一批“明星企業(yè)”。美國 包括家庭成員在內(nèi)的，雇員人數(shù)不超過十人的小企業(yè)。[2]二、小微企業(yè)融資難的原因分析（一）企業(yè)自身原因分析從我國小微企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)看，營業(yè)收入少，員工數(shù)量少，資產(chǎn)總額小是小微企業(yè)的基本屬性，這也決定了小微企業(yè)融資難的事實。而在地方政府眼里，當(dāng)?shù)氐拇笾行推髽I(yè)甚至“龍頭”企業(yè)才是扶持的重點，認(rèn)定它們的穩(wěn)定發(fā)展才是地方GDP的保證，而那些生存能力弱、成長性差的小微企業(yè)很難入得地方政府的眼，對小微企業(yè)的扶持嚴(yán)重缺失。從第二部分的分析可以看出，小微企業(yè)自身存在的問題是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個重要原因，目前，國家的扶持政策不足以覆蓋所有的小微企業(yè)，小微企業(yè)需要就加快并完善自身的發(fā)展，加強(qiáng)自身的實力，從而爭取更多的貸款政策。小微企業(yè)作為相較中小企業(yè)而言更加弱勢的群體，需要更加專業(yè)、更加系統(tǒng)的政策支持。首先，縮短小微企業(yè)融資的審批程序時間，盡量簡化審批程序，提高為小微企業(yè)提供金融支持的服務(wù)效率。第三，科學(xué)合理降低小微企業(yè)貸款利率，取消不必要的收費項目，盡量降低小微企業(yè)的融資成本。第二，為服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供財稅支持，通過小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營業(yè)稅減免所得稅調(diào)減等，降低金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的成本與風(fēng)險。建立科學(xué)的管理制度，在經(jīng)營過程中，要時刻注意進(jìn)行技術(shù)設(shè)備的革新?lián)Q代，努力由勞動力密集型向技術(shù)密集型、資本密集型轉(zhuǎn)變，向高新技術(shù)行業(yè)發(fā)展，在成長過程中，要重視產(chǎn)品質(zhì)量與品牌的建設(shè)，促進(jìn)自身實力的成長壯大。從目前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行更傾向于向大中型企業(yè)貸款。生產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)總額小，抗風(fēng)險能力差小微企業(yè)營業(yè)收入少，規(guī)模小，對整個市場的影響力極為有限，正如完全競爭市場理論中所描述的，眾多小微企業(yè)甚至包括中型企業(yè)都只是市場價格的接受者，不具備獨自影響價格的能力，只能是市場變化的被動接受者。菲律賓 在菲律賓境內(nèi)從事制造業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)或服務(wù)業(yè)的，資產(chǎn)總額在150萬比索以下，雇工人數(shù)在19人的企業(yè)。1999年9月召開的十五屆四中全會通過了《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》，其中首次提出了建立中小企業(yè)服務(wù)體系的要求，其后2003年1月1日正式實施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，更是使促進(jìn)中、小、微型企業(yè)的發(fā)展有了法律依據(jù)，2011年10月12日，國務(wù)院總理溫家寶召開國務(wù)院常務(wù)會議，分別就支持小型微型企業(yè)發(fā)展的金融政策和財稅政策方面進(jìn)行了研究確定，目前“小型微型企業(yè)”已經(jīng)成為政府工作報告中的熱詞，政府對其重視可見一斑，但是，融資問題正在嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展，解決小微企業(yè)融資問題已經(jīng)成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的根本所在。建立類似于行業(yè)性的民間資本協(xié)會來對民間資本的融通進(jìn)行統(tǒng)一的指導(dǎo)和監(jiān)督，同時要嚴(yán)厲打擊地下放高利貸者，保持民間資本的合理和健康的使用。確保其權(quán)威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術(shù)性，各級各有關(guān)部門要督促和引導(dǎo)小微企業(yè)守信用、重合同，依法規(guī)范經(jīng)營，加強(qiáng)信息批露，維護(hù)金融債權(quán)。因此，迫切需要政府重視小微企業(yè)地位與作用給與小微企業(yè)創(chuàng)新的金融支持，根據(jù)不多樣化的小微企業(yè)的融資政府支持需求，設(shè)計制定出多維度的政府金融支持制度與策略。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會犯罪。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險這類風(fēng)險主要發(fā)生在企業(yè)創(chuàng)業(yè)的初期。此外，債券融資還可以起到財務(wù)杠桿的作用。這種方式對業(yè)務(wù)量大但沒有購買設(shè)備能力的小微企業(yè)非常適合。（二）外源融資外源融資是指企業(yè)從企業(yè)的外部進(jìn)行的融資。天使投資是合伙者或戰(zhàn)略投資者投入的。[3]（二）有限理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論Stein于1996年提出了公司融資時機(jī)假說，這種假說是在非有效性市場下的一種公司資本結(jié)構(gòu)理論。本文的創(chuàng)新點在于將小微企業(yè)陷入融資困境的原因主要歸結(jié)為小微企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險和政府對小微企業(yè)的調(diào)控較低，解決的建議也主要在政府方面來展開論述。規(guī)范稅收的執(zhí)法行為，在政策范圍內(nèi)降低小微企業(yè)的納稅成本。這樣做的目的是為了給韓國中小型零售企業(yè)留出足夠