【正文】 問題產生于證券市場建立初期。247。2+7]247。四、計算題(本大題共2小題，每小題6分，共12分)31．假設某一債券的面額為100元，10年償還期，年息7元，請計算：(1)該債券的名義收益率。第一篇：2013年4月《金融理論與實務》試題答案全國2013年4月高等教育自學考試金融理論與實務答案 課程代碼：00150一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)1．能夠簽發(fā)支票辦理轉賬結算的活期存款屬于【 B 】153 A．紙幣 B．存款貨幣 C．電子貨幣 D．金屬貨幣 2．金本位制最典型的形態(tài)是【 C 】159 A．金銀復本位制 B．金匯兌本位制 C．金幣本位制 D．金塊本位制 3．國家信用的主要形式是【 A 】278 A．發(fā)行政府債券 B．向商業(yè)銀行短期借款 C．向商業(yè)銀行長期借款 D．自愿捐助 4．貨幣的時間價值通常體現(xiàn)為【 C 】385 A．股票收益 B．風險價值 C．利息 D．節(jié)儉觀念5．中國人民銀行確定的存貸款利率市場化改革的順序是【 A 】395 A．先外幣，后本幣；先貸款，后存款 B．先本幣，后外幣；先貸款，后存款 C．先本幣，后外幣；先存款，后貸款 D．先外幣，后本幣；先存款，后貸款 6．按照外匯交易的清算交割時間，匯率可分為【 B 】4101 A．基準匯率與套算匯率 B．即期匯率與遠期匯率 C．名義匯率與實際匯率 D．官方匯率與市場匯率 7．一國貨幣對外貶值可能引起的經濟現(xiàn)象是【B 】4109 A．該國進口增加 B．該國通貨膨脹率上升 C．該國失業(yè)率上升 D．該國經濟增長率下降 8．下列關于金融工具流動性表述正確的是【 C 】5120 A．金融工具的償還期限與流動性呈正方向變動 B．金融工具的收益率水平與流動性呈反方向變動C．金融工具發(fā)行人的信譽程度與流動性呈正方向變動 D．金融工具的風險程度與流動性呈正方向變動9．某企業(yè)持有一張面額為2000元、半年后到期的匯票，若銀行確定該票據(jù)的年貼現(xiàn) 率為5％，則該企業(yè)可獲得的貼現(xiàn)金額為【 B 】6143 A．1850元 B．1950元 C．2000元 D．2050元 10．通常來說，當某只股票的DIF線向上突破MACD平滑線時，則該股票呈現(xiàn)【 A 】7170 A．買入信號 B．賣出信號 C．反轉信號 D．波動信號 11．壟斷人民幣發(fā)行權的銀行是【 D 】9204 A．中國工商銀行 B．中國銀行 C．中國建設銀行 D．中國人民銀行12．專門向經濟不發(fā)達成員國的私有企業(yè)提供貸款和投資的國際性金融機構是【 B 】9215 A．國際貨幣基金組織 B．國際金融公司 C．國際清算銀行 D．巴塞爾銀行監(jiān)管委員會 13．以“受人之托，代人理財”為基本特征的金融業(yè)務是【 A 】10232 A．信托 B．投資 C．貸款 D．租賃 14．下列屬于商業(yè)銀行資產業(yè)務的是【 D 】10226 A．票據(jù)承兌 B．支付結算 C．吸收資本 D．證券投資15．借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔保，也肯定要造成一部分損失的 貸款是【 C 】10228 A．關注貸款 B．次級貸款 C．可疑貸款 D．損失貸款 16．投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎的業(yè)務是【 A 】11252 A．證券承銷業(yè)務 B．并購業(yè)務 C．資產管理業(yè)務 D．風險投資業(yè)務 17．商業(yè)銀行的存款派生能力【 B 】12283 A．與現(xiàn)金漏損率、法定存款準備金率呈正方向變動 B．與現(xiàn)金漏損率、法定存款準備金率呈反方向變動C．與現(xiàn)金漏損率呈反方向變動，與法定存款準備金率呈正方向變動 D．與現(xiàn)金漏損率呈正方向變動，與法定存款準備金率呈反方向變動 18．凱恩斯認為投機性貨幣需求最主要的影響因素是【 C 】12272 A．收入 B．商品的價格水平C．利率 D．貨幣流通速度 19．下列可引起貨幣供給量增加的貨幣政策操作是【 D 】14321 A．提高法定存款準備金率 B．提高再貼現(xiàn)率 C．發(fā)行央行票據(jù) D．中央銀行買入債券 20．奧肯定律反映的是【 B 】14317 A．失業(yè)率與物價上漲率之間的反向變動關系 B．失業(yè)率與經濟增長率之間的反向變動關系 C．物價穩(wěn)定與國際收支平衡之間的反向變動關系 D．經濟增長與國際收支平衡之間的反向變動關系二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出并將“答 題紙”的相應代碼涂黑。(2分)7153(2)如果某日該債券的市場價格為95元，則該債券的現(xiàn)時收益率是多少?(2分)7153(3)如果某投資者在該債券發(fā)行后一年時以105元的價格買入該債券，持有兩年后以98元的價格賣出，則該投資者的持有期收益率是多少?(2分)7153(計算結果保留小數(shù)點后兩位)． 答：（1）名義收益率=票面年利息247。105100%=% 32．假設某投資者9個月后需要100萬元人民幣。=（萬美元）五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)33．簡述經濟增長對匯率變動的影響。當時證券市場具有試驗性質，市場條件尚難容納大規(guī)模的股份流通，國有企業(yè)改制上市也主要著眼于推動企業(yè)改革、籌集增量資本和改善內部管理，資本運營還沒有提上日程，股權分置總體上與當時的歷史背景相適應。10241/242 答：（1）風險管理環(huán)境（2）商業(yè)銀行風險管理組織（3）商業(yè)銀行風險管理流程 37．簡述保險的基本原則。在許多發(fā)展中國家，經濟結構因素是造成該國發(fā)生通貨膨脹的重要原因，主要包括經濟部門結構和供需結構。32．設某商業(yè)銀行吸收到1000萬元的原始存款，經過一段時間的派生后，銀行體系最終形成存款總額6000萬元。五、論述題（本大題14分）39．結合資產證券化的內容與特點談談你對由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機的看法。金融市場主要由金融市場參與主體、金融工具、交易價格、交易方式四種要素構成。也就是說，可能呢因為這兩種預期，導致由通脹走向通縮或者正常的情 況。需要一個共同的，一般的價值尺度；商品要實際轉化為與自己價值相等的另一種商品，則需要有一個社會所公認的媒介。對內價值是對外價值的基礎，因為兩國貨幣幣值仍是確定匯率的依據(jù)，貨幣所代表的價值職能視其在市場的購買力而定，而貨幣購買力又反映在物價上。（2）消費信貸不僅有助于商業(yè)銀行調整信貸結構、分散風險，而且能夠促使商業(yè)銀行轉變老的經營思路和套路，通過業(yè)務創(chuàng)新，尋找新的利潤增長點；（3）消費信貸可以通過消費的市場導向作用，引導企業(yè)加快技術改造和新產品問世；（4）消費信貸可以提高居民的生活質量，促進國民消費意識的轉變。（2）銀行間利率：全國銀行間拆借市場利率，銀行間國債市場利率。匯率變動對進出口的影響在商品經濟條件下，匯率與進出口貿易有著密切聯(lián)系。因此，客觀上需要有一個代表政府意志的專門機構專事金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調工作。商業(yè)銀行的經營原則及其相互關系（3性）商業(yè)銀行的經營原則是安全性、流動性、效益性。資產流動性是指資產在不發(fā)生損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。最后，安全性安全性的反面是風險，而流動性風險就是商業(yè)銀行風險中很重要的一種。盡管新的融資方式有所發(fā)展，但以銀行信用為主的間接融資方式至今仍居主導地位，直接融資目前只占融資總量的10%多一點，我國直接融資市場的發(fā)展還處于初級階段。通貨緊縮的含義和消極影響通貨緊縮是指物價水平持續(xù)下降。緊縮需求的途徑主要有兩個：財政和銀行部門，然后通過其影響企業(yè)投資支出和居民消費支出，財政方面采取的緊縮措施有①消減財政支出，包括減少軍費開支和政府在市場的采購；②限制公共事業(yè)投資③增加賦稅，以抑制企業(yè)投資和個人消費支出。,導致生產過程紊亂。開放式投資基金與封閉式投資基金的區(qū)別按發(fā)行后基金單位可否贖回劃分，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。因此，在紙幣流通下，紙幣數(shù)量必須限定在客觀貨幣需要量的范圍之內，通貨膨脹。動產信托和租賃業(yè)務的區(qū)別與聯(lián)系相同點：動產信托與租賃一樣，讓生產者及時收回貸款，從而加速資金的周轉，保證再生產的正常進行。一方面為銀行經營長期信用創(chuàng)造了必要的條件，銀行資金來源的穩(wěn)定也降低了流動性風險；另一方面負債結構的改革導致成本的提高，迫使商業(yè)銀行不得不去經營風險更大的投資和貸款資金信托業(yè)務與銀行存款業(yè)務的區(qū)別（1）法律關系不同。銀行存款視市場情況決定利率升降、支付利息，存款的收益是有保障的，信托基金的收益則由其使用效果而定；④破產處理方式不同。組織營業(yè)以及存款進入前的經營提供起啟動資金（3）銀行資本有助于樹立公眾對銀行的信心，它向銀行的債權人顯示了銀行的實力；（4）銀行資本為銀行的擴張、銀行新業(yè)務、新計劃的開拓與發(fā)展提供資金，以便同市場的擴大保持同步發(fā)展（5）銀行資本作為銀行增長的監(jiān)測者，有助于保證單個銀行增長的長期性和可持續(xù)性。一經建立，必須兌現(xiàn)承諾，保障被保險人的經濟生活恢復到受損前的狀態(tài)；（2）表現(xiàn)合同是雙方合同，雙方當事人必須向對方履行自己應盡的義務。防范風險、的市場利率；形成真正的、合理化，制約和引導民間利率，以實現(xiàn)高效、多樣化的利率體系。影響企業(yè)未來還款能力的因素主要有：財務狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財務因素，企業(yè)的財務狀況和現(xiàn)金流量構成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財務因素雖不構成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。這是與原保險契約的存在為前提的。帶有指標或風向標的性質；，發(fā)達的貨幣市場使社會資金的利用率更高；，或為資本市場融通資金，或為資本市場提供進行風險管理的有效工具；，央銀行貨幣政策服務，可以為實現(xiàn)中單一銀行制的優(yōu)缺點優(yōu)點：，有利于自由競爭；，能適合本地區(qū)需要，集中全力為本地區(qū)服務；，經營較靈活；，有利于中央銀行管理和控制。這個由貸款派生出的存款，又會被銀行貸出，同樣派生出另一筆存款。3）儲蓄存款具有調節(jié)貨幣流期貨合約的定義及其在風險管理中的作用期貨合約是一種交易雙方就在將來約定時間按當前確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融韓國資產或金融指標而達成的協(xié)議。利率總水平的決定因素（1）平均利潤率。（6）社會經濟隱形周期，再不同周期，市場利率水平和中央銀行的利率政策也是不同的。（10）匯率?？纱蟠鬁p少現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結算過程和貨幣資金周轉，促進了經濟發(fā)展。（2）保險費率是運用科學的方法計算出來的，所謂科學的方法即大數(shù)法則。：單位：億元（一）各項存款120645企業(yè)存款42684其中：企業(yè)活期存款32356企業(yè)定期存款5682自籌基本建設存款4646機關團體存款5759城鄉(xiāng)居民儲蓄存款63243農村存款2349其他存款6610（二）金融債券33（三）流通中現(xiàn)金13894（四）對國際金融機構負責391請依據(jù)上述資料計算MM2層次的貨幣供應量各是多少？，為籌集該筆資金，銀行以8%的利率發(fā)行存單，發(fā)放和管理該筆貸款的經營成本是2%，可能發(fā)生的違約風險損失為2%，銀行預期的利潤水平為1%，試計算銀行每年收取該筆貸款的利息是多少？，貸款利率為15％，銀行要求客戶將貸款額度的20％作為補償余額存入改行，并對補償余額收取1％的承擔費，請計算該銀行的：；；。答案：：單利計算法：利息額=本金利率存期 =10萬元3%3=（2）復利計算法：利息額=本金（1+利率）存期本金 =10萬元（1+3%）310萬元 =10萬元 = 實得利息額=80%=：①超額存款準備率=3萬元/100萬元=3% ②現(xiàn)金漏損率=1萬元/100萬元=1% ③存款總額=100萬元1/6%+3%+1%=1000萬元 ④派生存款額=1000萬元100萬元=900萬元3.（1）M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農村存款+機關團體存款=13894+32356+2349+5759=54358（億元）（2）M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設存款+個人儲蓄存款+其他存款=54358+5682+4646+63243+6610=134539（億元）=8%+2%+2%+1%=13%，利息=100*13%=13萬元：500*15％＋100*1%=76萬元實際使用資金額：500500*20％＝400萬元稅前收益率：76/400*100％＝19％：50*50％＋50*20％＝25+10＝60萬元普通呆帳準備金：（300－60）*5％＝12萬元呆帳準備金總量：60+12＝72萬元：根據(jù) C＝100，C/D＝1％，R/D＝4％，所以R＝C*4＝100*4＝400；＝C+R＝100+400＝500＝C/1％＝100/1％＝10000＝Ms＝C＋D＝100+10000＝10100＝Ms/B＝10100/500＝，或者m＝（C/D+1）/（C/D+ R/D）＝（1％+1）/（1％+4％）＝＝資本收益率+股息收益率＝｛（賣出價格－買入價格）+每股收益｝/買入價格＝｛（1310）+｝/10＝％收益額＝資本收益+股息收益＝1000*（1310）+1000*＝3150元值 *＝到期值－到期*到期期限＝10000－10000*％*1/2＝9725元。36．簡述金融市場的基本構成要素。38．簡述通貨膨脹對生產的影響。％，不考慮利息稅，請計算此人此筆存款的實際收益率。，流通中現(xiàn)金為100億元，現(xiàn)金提取率為1％，存款準備金率為4％，請計算： ；；；。保險人有收取保費的權利，也有承擔風險責任的義務，被保險人有得到經濟補償?shù)臋嗬牧x務。利用吸收的存款發(fā)放貸款，貸款又轉化為派生存款，增加了商業(yè)銀行的資金來源，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。貨幣的職能（1）價值尺度