8資本賬戶敞開(kāi)定義的思考(完整版)
【正文】 權(quán)威定義，對(duì)相關(guān)概念進(jìn)行辯析后可以發(fā)現(xiàn)，常見(jiàn)的資本賬戶開(kāi)放定義有一定的欠缺。經(jīng)常賬戶主要由對(duì)外貿(mào)易、服務(wù)、收益和經(jīng)常性轉(zhuǎn)移組成。資本賬戶開(kāi)放的概念也常常與資本賬戶可兌換不相區(qū)分，學(xué)者或機(jī)構(gòu)在研究時(shí)，大多是從自身研究的需要出發(fā)來(lái)進(jìn)行闡述，總結(jié)起來(lái)，常見(jiàn)的資本賬戶開(kāi)放定義大致有以下幾種： 第一種?！保?997年印度資本賬戶開(kāi)放委員會(huì)） 第五種。 三、相關(guān)概念的辨析： 廣義的資本交易概念 狹義上的資本交易指為了履行某項(xiàng)金融義務(wù)而涉及資本資產(chǎn)的創(chuàng)立、變更、轉(zhuǎn)移或者清償?shù)男袨椋@一行為須存在相應(yīng)的支付或轉(zhuǎn)移。此外，資本賬戶可兌換實(shí)行意愿原則，不僅對(duì)國(guó)際資本交易產(chǎn)生的實(shí)際支付和轉(zhuǎn)移需求要承擔(dān)兌換義務(wù)，還必須對(duì)沒(méi)有發(fā)生國(guó)際資本交易而產(chǎn)生的支付和轉(zhuǎn)移需求承擔(dān)可兌換義務(wù)，也就是說(shuō)，只要存在合法的需求，就必須保證兌換。 在資本賬戶開(kāi)放的框架中，資本流動(dòng)的跨境概念也應(yīng)該是跨貨幣區(qū)邊境，而不是跨越國(guó)境，它包含下面的內(nèi)容：居民之間可轉(zhuǎn)讓的國(guó)外資本資產(chǎn)的在岸交易、非居民之間的可轉(zhuǎn)讓的國(guó)外金融負(fù)債的離岸交易以及居民或非居民個(gè)人跨境的國(guó)際資金轉(zhuǎn)移等。 第六種定義以完全取消管制和各種限制來(lái)定義資本賬戶開(kāi)放，并不十分準(zhǔn)確。資本賬戶開(kāi)放定義中的交易，包括：交換、轉(zhuǎn)移、移居和其它交易，資本與金融賬戶開(kāi)放不僅僅是指避免對(duì)跨境資本交易、證券投資的限制，還要避免對(duì)跨境資本轉(zhuǎn)移、直接投資和其它投資的限制。某種程度上，資本賬戶開(kāi)放可以理解為資本賬戶由較低的開(kāi)放度向較高的開(kāi)放度的提升，并能夠基本加以維持。雖然隨著資本賬戶的開(kāi)放，跨境資本交易對(duì)資本賬戶下的匯兌自由要求也會(huì)不斷提高，但在實(shí)踐中，兩者可以同時(shí)放開(kāi)，也可以是先后進(jìn)行。而且從定義上看，容易把資本賬戶開(kāi)放看成一個(gè)結(jié)果，而不是一個(gè)過(guò)程，因而，易憲榮和姜波克都在定義之后，強(qiáng)調(diào)了資本賬戶開(kāi)放的進(jìn)程性，作為定義的補(bǔ)充。 第一種定義沿用了對(duì)經(jīng)常賬戶開(kāi)放定義的方法，從貨幣兌換的角度定義資本賬戶開(kāi)放。隨著資本賬戶的開(kāi)放，跨境資本交易的發(fā)展對(duì)資本賬戶可兌換的要求也會(huì)不斷提高，但在各國(guó)取消限制與管制措施的過(guò)程中，資本賬戶開(kāi)放與資本賬戶可兌換是兩個(gè)有聯(lián)系又有區(qū)別的過(guò)程，兩者既可以同時(shí)進(jìn)行，也可以是先后進(jìn)行。 在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)口徑下，交易是指一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)流量，凡是涉及經(jīng)濟(jì)流量變化的行為均構(gòu)成交易
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