mba財(cái)務(wù)管理(五)(完整版)
【正文】 庫存數(shù)量，被稱為再訂貨點(diǎn) ( R ) 。 解 : (1)在沒有價(jià)格折扣時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為 ， 存貨成本總額為 +3000?4000 = （ 元 ） 。 根據(jù)上述資料 ， 有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期＝ 40％ 10＋ 10％ 20＋ 50％ 90＝ 51（ 天 ） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝ 360/51＝ （ 次 ） 應(yīng)收帳款平均余額＝ 1800/＝ （ 萬元 ） 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金＝ 60％ ＝ （ 萬元 ） 應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本＝ 20％ ＝ （ 萬元 ） 壞帳損失＝ 1800 2％ ＝ 36（ 萬元 ） 現(xiàn)金折扣＝ 1800 （ 2％ 40％ ＋ 1％ 10％ ） ＝ （ 萬元 ） 信用成本后收益 ＝ 720 － （ ＋ 36＋ ＋ 20＋ 10） ＝ (萬元 ) 提供現(xiàn)金折扣條件的丙方案 ， 企業(yè)信用成本后收益為 ， 高于未提供現(xiàn)金折扣的乙方案的信用成本后收益 516萬元 ， 因此 ， 丙方案優(yōu)于乙方案 。 （二）現(xiàn)金回收管理 鎖箱制度 銀行業(yè)務(wù)集中制度 （三）現(xiàn)金支出管理 １、利用現(xiàn)金“浮游量” ２、控制付款時(shí)間 ３、采用匯票付款。 現(xiàn)金 上限（ H ） 持有量 現(xiàn)金返回線 ( R ) 下限 ( L ) 0 時(shí)間 圖中，中間的實(shí)線為現(xiàn)金返回線，即現(xiàn)金持有的最佳水平。 —企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。 ?（二）存貨模式 ： 機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本 ： （ 1）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)； （ 2）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動(dòng)較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均可通過部分證券變現(xiàn)得以補(bǔ)足； ＝持有機(jī)會(huì)成本＋轉(zhuǎn)換成本 即： TC＝（ Q/2） K＋（ T/Q） F 最佳現(xiàn)金持有量 Q= √2T （ 2） 不開空頭支票 。 計(jì)算分析選擇過程如表 62 表 6 2 項(xiàng)目 原方案 （ n = 3 0 ） 甲方案 （ n = 6 0 ） 乙方案 （ n = 9 0 ） A 年賒銷額 B 變動(dòng)成本 1200 A * 6 0 % = 7 2 0 1600 A * 6 0 % = 9 6 0 1800 A * 6 0 % = 1 0 8 0 C 信用成本前收益 A B = 4 8 0 A B = 6 4 0 A B = 7 2 0 D 機(jī)會(huì)成本 E 管理費(fèi)用 F 壞帳損失 G 收賬費(fèi)用 B * 3 0 * 2 0 % /3 6 0 = 1 2 10 A * 3 % = 3 6 10 B * 6 0 * 2 0 % /3 6 0 = 3 2 15 A * 4 % = 6 4 20 B * 9 0 * 2 0 % /3 6 0 = 5 4 20 A * 5 % = 9 0 40 H 信 用成本 68 131 204 I 信用成本后收益 412 509 516 可以看出，乙方案能夠給企業(yè)帶來最大利潤(rùn)，該企業(yè)應(yīng)選用 90 天的信用期。 然后，利用微分求極值的原理，求總成本最小時(shí)的進(jìn) 貨批量。 實(shí)行資金的分級(jí)管理 。通常， A 類存貨應(yīng)為重點(diǎn)管理， B 類存貨應(yīng)為一般兼
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