【正文】 施 ? 項目亮點 ? 公益特點 ? 認(rèn)購流程 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 34 34 一、產(chǎn)品要素 分配方式： 信托優(yōu)先受益權(quán)本金于信托期限屆滿或贖回時一次性分配，收益按信托年度進(jìn)行分配。信托產(chǎn)品設(shè)計上常用的是前三種） 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 29 信托的風(fēng)險 ? 政策風(fēng)險 ? 不可抗力風(fēng)險 ? 操作風(fēng)險 ? 項目風(fēng)險 ? 合規(guī)性風(fēng)險 ? 信用風(fēng)險 ? 流動性風(fēng)險 ? 投資風(fēng)險 ? 道德風(fēng)險 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 30 選擇產(chǎn)品注意事項 ? ，綜合實力。 指將信托資金投資于能夠帶來收益的各類權(quán)益的資金信托品種，這些權(quán)益包括基礎(chǔ)設(shè)施收費權(quán)、公共交通營運權(quán)等。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 10 我國信托業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 11 （一）信托目前發(fā)展規(guī)模 ? 2023年以銀信合作產(chǎn)品為主 ? 2023年以房地產(chǎn)類信托為主 ? 2023年以基建類政信合作為主 近 ? 2023年管理資產(chǎn)規(guī)模為 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 12 （二）業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍 信托業(yè)務(wù) 中介業(yè)務(wù) 固有業(yè)務(wù) 資金信托； 動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托、有價證券信托及其他財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)； 作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 2 信托基本原理 委托人 受托 人 受益人 信托 財產(chǎn) 管理權(quán) 處分權(quán) 轉(zhuǎn)移 處分 設(shè)立信托 管理傭金 受益權(quán) 收益 委托人：合格投資者 受托人：信托公司 受益人：在中國是委托人，自益信托 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 3 信托的獨特性與功能 信托資金 運用橫跨 貨幣市場 資本市場 實業(yè)市場 ?信托資產(chǎn)實現(xiàn)破產(chǎn)隔離 信托融資屬于直接融資范疇 信托融資的信用基礎(chǔ)是資產(chǎn) 信托與其他金融行為的不同 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 4 我國信托業(yè)發(fā)展的歷史回顧 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 5 （一）三個歷史發(fā)展時期 ? 1949年前舊中國時期 – 第一家： 1913年大連取引所信托株式會社 – 19世紀(jì) 20年代的 “ 信交風(fēng)潮 ” – 抗戰(zhàn)時期信托業(yè)的興衰 ? 1949年到 1953年新中國成立初期 – 建國后開始試辦信托業(yè)務(wù) – 20世紀(jì) 50年代中期全面停辦 ? 1979年起至今的恢復(fù)發(fā)展時期 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 6 （二）信托業(yè)的五次清理整頓 ? 恢復(fù)發(fā)展初期（ 19791983年） ? 第二輪擴張與清理整頓（ 19831985年） ? 第三次清理整頓（ 19861989年） ? 第四次清理整頓（ 19901998年） ? 第五次清理整頓和規(guī)范發(fā)展（ 1999年 至今） 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 7 我國信托業(yè)發(fā)展情況（ 1979至今） 19791983 ? 中國銀行信托咨詢公司、中國國際信托投資公司成立； ?委托貸款和投資為主； ?1982年，全國各類信托機構(gòu)達(dá) 620多家； ?1982年清理非銀行金融信托機構(gòu)。 ?1984年混業(yè)經(jīng)營模式確立； ?1985年停發(fā)信托貸款和信托投資。 存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資等業(yè)務(wù)。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 23 ■由企業(yè)員工出資，委托信托公司認(rèn)購本公司股權(quán) 或直接將已認(rèn)購的本公司股權(quán)委托給信托公司管理和運用，信托公司按委托人的意愿以信托公司的名義行使股東權(quán)利，享受公司利潤分配并對受益人進(jìn)行分配的一種信托方式。公司背景，公司所處行業(yè)地位，管理能力，風(fēng)控能力，合規(guī)能力，具備完善的公司治理，良好的市場美譽度穩(wěn)定的過往投資業(yè)績等 ? 。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 35 35 ? 信托規(guī)模： – 優(yōu)先級規(guī)模： 5億元，其中 A1類優(yōu)先級 、 A2類優(yōu)先級 ；劣后級規(guī)模： – 劣后受益人為：項目公司股東宏能投資及其指定第三方以項目公司 股權(quán)收益權(quán)和對項目公司的股東借款認(rèn)購； – 項目存在資金缺口時，可啟動信托計劃后續(xù)募集，補足建設(shè)資金缺口；后續(xù)最終募集規(guī)模視項目實際資金需求而定。最大優(yōu)勢 ——自然生態(tài)優(yōu)勢，現(xiàn)有 30余個可開發(fā)的溫泉點；加上緊靠貴陽機場，環(huán)城快鐵、環(huán)城高速也穿行而過，交通便捷。 地塊待拆遷建筑 、 農(nóng)棚等 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 45 45 四、項目簡介 — （ 4）項目規(guī)劃 信托期間針對獲取的大二期約 838畝建設(shè)用地 ， 擬開發(fā)其中約 680畝 ， 開發(fā)體量約 85萬方 ， 預(yù)計總投資 33億元 （ 其中建安 27億元 ） ；業(yè)態(tài)包括：學(xué)校 、 醫(yī)院 、 文化設(shè)施 、 便民車站以及配套高層住宅和商業(yè) 。 考慮到后續(xù)合作期間 ， 本案開發(fā)商擬通過提升住宅品位 （ 增大樓間距 、 綠化率 ） 、 優(yōu)化小區(qū)配套 （ 引入重點學(xué)校教育 ） 的方式來推動住宅的銷量和售價 ，具備一定上漲空間 ， 保守起見 ， 我們?nèi)圆捎矛F(xiàn)行市場價格水平商業(yè) 11000元 /m2,住宅 4200元 /m2對未來 2年信托期間的銷售執(zhí)行了預(yù)測 。 本系列信托計劃聘請 【 立信會計師事務(wù)所 】 擔(dān)任公益社會監(jiān)察人，指導(dǎo)信托資金的公益性項目投資并監(jiān)督公益捐贈的落實。 2023/3/23 陳靜 張欣云 陳麗靜 68 68 九、認(rèn)購流程 辦理要件 ? 簽約必備證件： ? 委托人為自然人 ◎身份證原件