企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(完整版)
【正文】 因素窮盡法 ? 窮盡法包括五個(gè)方面的內(nèi)容： ?分析內(nèi)容（要回答的問題）窮盡 ?問題的各種狀態(tài)（情景）窮盡 ?決定問題的因素窮盡 ?導(dǎo)致問題產(chǎn)生的原因窮盡 ?對(duì)回答問題的結(jié)論窮盡 窮盡法將復(fù)雜問題簡(jiǎn)單化 ? 企業(yè)遇到的問題非常復(fù)雜，但從財(cái)務(wù)角度來看，各種問題均會(huì)反映在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上 ? 一個(gè)定性問題的決定因素很多，但從財(cái)務(wù)角度來看，各個(gè)決定因素均可反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中的不同科目之上 ? 最終，各種我們關(guān)心的復(fù)雜經(jīng)營(yíng)問題的分析診斷，均可表現(xiàn)為對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表各個(gè)科目數(shù)據(jù)各種狀態(tài)的描述、分析和判斷 主業(yè)收入增長(zhǎng)沒有 大幅增長(zhǎng) 有所增長(zhǎng) 變化不大 有所下降 大幅下降 主業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)沒有 大幅增長(zhǎng) 有所增長(zhǎng) 變化不大 有所下降 大幅下降 成本變化是否正常合理？ 利潤(rùn)真實(shí)性判斷 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生較大變化？ 收入大幅度下降，利潤(rùn)上升 合理 不合理 公司進(jìn)行了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，盡管帶來了資產(chǎn)和收入的大幅度下降，但卻使?fàn)I利水平有所上升，資產(chǎn)重組比較成功。 ? 當(dāng) Z值大于 10時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好； ? 當(dāng) Z值小于 0時(shí)，則表明企業(yè)存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)； ? 當(dāng) Z值處于 0— 10之間時(shí)，稱為“灰色區(qū)域地帶” 臺(tái)灣 Z值預(yù)測(cè)模型 ? Z=+++ ? 式中： x1=速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? x2=營(yíng)運(yùn)資產(chǎn) /資產(chǎn)總額 ? x3=固定資產(chǎn) /資產(chǎn)凈值 ? x4=應(yīng)收賬款 /銷售凈額 ? x5=現(xiàn)金流入量 /現(xiàn)金流出量 臺(tái)灣 Z值預(yù)測(cè)模型的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) ? 該模型的臨界值為 ，當(dāng) Z值高于 ，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況正常；當(dāng) Z值低于 ，企業(yè)很可能在未來的一年發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，乃至破產(chǎn)。 ? 四川長(zhǎng)虹營(yíng)運(yùn)資本無明顯變化 ， 營(yíng)運(yùn)資金需求卻出現(xiàn)明顯增加 ， 最終導(dǎo)致現(xiàn)金支付能力小于 0。 A記分法 ? 一、經(jīng)營(yíng)缺點(diǎn)因素 ? 總經(jīng)理兼董事長(zhǎng)，且獨(dú)斷專行 ? 在辦公會(huì)上總經(jīng)理說了算會(huì)辦公會(huì)流于形式 ? 決策層人員失衡，敢于發(fā)言、敢于承擔(dān)責(zé)任的人缺乏 ? 財(cái)務(wù)主管能力低下，資金管理混亂 ? 企業(yè)管理制度陳舊或缺乏制度，不能及時(shí)調(diào)新 ? 沒有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)計(jì)劃或有計(jì)劃但從未及時(shí)調(diào)整或執(zhí)行 ? 沒有成本控制系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)成本一知半解 ? 較差的應(yīng)變能力，產(chǎn)品、設(shè)備、技術(shù)、運(yùn)作戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)模式 A記分法 ? 二、經(jīng)營(yíng)錯(cuò)誤因素 ? 欠債太多 ? 企業(yè)過度發(fā)展 ? 過度依賴大項(xiàng)目 ? 三、破產(chǎn)因素 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示不佳的信號(hào) ? 總經(jīng)理操縱會(huì)計(jì)賬目，以掩蓋企業(yè)滑坡的實(shí)際 ? 非財(cái)務(wù)反映：工資凍結(jié)、士氣低落、人員外流 ? 晚期跡象：債權(quán)人揚(yáng)言要訴訟 三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表法 ? 企業(yè)轉(zhuǎn)入下一個(gè)月的資金是否占總收入的20%以上 ? 月支出額是否在月銷售額的 60%以下（批發(fā)企業(yè)）或 40%以下（制造企業(yè)） 異常波動(dòng)預(yù)警 ? 收入：產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品銷售量 ? 成本：原材料價(jià)格、合格率、主業(yè)成本 ? 管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用 ? 應(yīng)收款、存貨、應(yīng)付款 ? 不良資產(chǎn)（其他應(yīng)收、應(yīng)付款等） ? 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 經(jīng)營(yíng)虧損預(yù)警 損益 預(yù)警模式表 其中：①經(jīng)營(yíng)收益 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) + 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)－營(yíng)業(yè)費(fèi)用－管理費(fèi)用 + 投資收益 ②經(jīng)常收益 = 經(jīng)營(yíng)收益－財(cái)務(wù)費(fèi)用 ③期間收益 = 經(jīng)常收益 + 補(bǔ)貼收入 + 營(yíng)業(yè)外 收入－營(yíng)業(yè)外支出 損益表 A B C D E F 經(jīng)營(yíng)收益① 虧損 虧損 贏利 贏利 贏利 贏利 經(jīng)常收益② 虧損 虧損 虧損 虧損 贏利 贏利 期間收益③ 虧損 贏利 虧損 贏利 虧損 贏利 說 明 接近破產(chǎn)狀態(tài) 繼續(xù)下去將導(dǎo)致破產(chǎn) 視虧損情況而定 正常 經(jīng)營(yíng)指標(biāo)預(yù)警 ? 現(xiàn)金和存貨不斷減少，應(yīng)收賬款不斷增加 ? 營(yíng)業(yè)安全率 =（現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額 保本銷售額） /現(xiàn)有（預(yù)計(jì)）銷售額 ? 資金安全率 =資產(chǎn)變現(xiàn)率 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 資產(chǎn)變現(xiàn)率 =資產(chǎn)變現(xiàn)金額 247。 11月 ，天津亞細(xì)亞商廈倒閉 ， 商品被哄搶一空 。 10月 ， 王遂舟當(dāng)選為 “ 第三后全國(guó)十大杰出青年 ” 。 ? 2023年，三株企業(yè)網(wǎng)站消失，全國(guó)銷售近乎停止。 三株 ? 1997年上半年開始 ， 三株公司開始向醫(yī)療 、 精細(xì)化工 、 生物工程 、材料工程 、 物理電子及化妝品等行業(yè)發(fā)展 ， 一口氣吞下 20多家制藥廠 ， 投資資金超過 5億 。 ? 2023午 4月 18日，胡志標(biāo)突然遭到汕頭警方的拘捕，其原因據(jù)說是胡志標(biāo)涉嫌商業(yè)欺詐。 愛多 VCD ? 1998年 6月 ， 愛多在與勁敵新科的競(jìng)爭(zhēng)中勝出 ， 兩家在全國(guó)百家大商場(chǎng)的市場(chǎng)占有率均為 23％ 。 案例 2：愛多 VCD ? 1995年 6月 ， 胡志標(biāo)開發(fā) VCD樣機(jī)成功 。 秦池酒廠 ? 1996年后 ， 秦池確定了 “ 永遠(yuǎn)的秦池 ， 永遠(yuǎn)的綠色 ” 的形象宣傳主題 。財(cái)務(wù)危機(jī)四階段分析法就是通過分析危機(jī)癥狀，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)所處的階段，然后采取有效措施，幫助企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境，恢復(fù)財(cái)務(wù)正常運(yùn)作。 ? 1993年 ， 姬長(zhǎng)孔來到秦池?fù)?dān)任經(jīng)
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