標準倉單質押融資業(yè)務解析(完整版)
【正文】 生產的螺紋鋼逐步在上期所注冊了標準倉單，但由于未來銷售尚未實現(xiàn)， 已注冊的標準倉單占壓了企業(yè)的流動資金 ，怎么辦？ 21 三、融資操作模式 （一）客戶的現(xiàn)實需求 ?采購企業(yè)的典型案例（擬交割標準倉單） （一） B企業(yè)為化工企業(yè)，所需原材料主要為燃料油； （二）目前燃料油市場價格為 2023元 /噸， 68月份的期貨合約價格分別為 2100元 /噸、2150元 /噸、 2200元 /噸； （三）只要燃料油價格低于 2300元 /噸，該企業(yè)便能維持較為令人滿意的利潤率； （四）由于對未來燃料油價格的走勢難以準確判斷，因此該企業(yè)以建立買方合約的形式鎖定了未來的采購原材料價格； （五）進入交割月份后，由于某不可預知原因， B企業(yè)流動資金出現(xiàn)周轉困難， 難以籌措足夠資金進行實物交割 ，既面臨交易所的高額違約賠償，又可能使企業(yè)原材料徹底失去供應，怎么辦？ 22 三、融資操作模式 （二）需求推出的融資模式 ?先質后貸 融資申請人以其擁有處分權的標準倉單提供質押擔保，我行發(fā)放授信用于滿足其正常生產經營流動資金周轉的一種短期授信業(yè)務。 標準倉單的所外轉讓 賣出方( 客戶或自營會員 )買入方( 客戶或自營會員 )倉庫交易所STA RTEND填寫或修改轉出申請審核釋放倉單代賣出方釋放倉單是否由交易所結算核準駁回撤銷是否確認轉出申請撤銷一、對幾個重要概念的理解 13 ?結算價 是指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均價，結算價是進行當日未平倉合約盈虧結算（交易所實行“當日無負債”制度）和制定下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。 重要理解點： （ 1）實物交割是連接期貨市場和現(xiàn)貨市場的橋梁， 沒有了交割，期貨市場就變成了純投機市場！ 在實物交割存在的前提下，越接近交割日，期貨價格越接近現(xiàn)貨，直到幾乎等于； （ 2）從下圖可以看到，鋁（代碼 Al）每個月都有交割，鑒于（ 1）的結論，我們便可以很容易的確定標準倉單所載商品的市場價格（對銀行授信額度及質押率的確定至關重要）； （ 3）與期貨市場的巨大交易量相比，實物交割的比例很低。 ?在期貨市場上買入或賣出一份期貨合約相當于簽署了一份 遠期交割合同。 ?rb1008 （二）期貨合約 國內交易所期貨交易品種 上交所 大商所 鄭商所 銅 鋁 黃金 螺紋鋼 線材 燃料油 天然橡膠 菜籽油 小麥 棉花 白砂糖 PTA 早秈稻 玉米 黃大豆 聚乙烯 豆粕 豆油 棕櫚油 聚氯乙烯 一、對幾個重要概念的理解 3 一、對幾個重要概念的理解 交易品種 螺紋鋼 交易單位 10噸 /手 報價單位 元（人民幣） /噸 最小變動價位 1元 /噸 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結算價177。 （四）交割 一、對幾個重要概念的理解 6 期貨合約每日行情簡表 一、對幾個重要概念的理解 7 ?實物交割，交割什么？如何讓買賣雙方對交割的實物達成一致意見？交易所的第三方履約保證功能如何實現(xiàn)？ ?期貨交易所承擔第一性的保證交易成功責任（《期貨交易管理條例》），因此為了避免實物交割中的違約行為和糾紛產生， 標準倉單 出現(xiàn)了。交易所只對會員進行結算，期貨公司會員對客戶進行結算。該授信還款來源包括： （ 1）融資申請人自有資金； （ 2）授信到期前融資申請人請求并經我行同意對質押標準倉單進行處置所得的資金。 上年度期貨成交量、成交金額的排名原則上均應在交易所統(tǒng)計的前 30名之內 有效期或保質期在授信到期日之前的倉單 從事期貨交易時間在 2年 (含 )以上，沒有發(fā)生過較大的交易失誤；融資申請人與期貨公司不得存在關聯(lián)關系 應符合《期貨公司風險監(jiān)管指標管理試行辦法》 (證監(jiān)發(fā) [2023]55號 )中規(guī)定的期貨公司有關監(jiān)管指標標準 有效期或保質期在授信到期日之后的最近交割月期貨合約交割日之前的倉單 從事與標準倉單商品品種相關聯(lián)的生產、加工和貿易活動 主要股東及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，無重大違法違規(guī)記錄 符合上述標準倉單準入要求的期貨商品品種不單獨準入 融資用于
高考資料相關推薦
鄂ICP備17016276號-1