【正文】 61 670 885 1104 162 180 203 229 247 010002023300040002023 2023E 2023E 2023E 2023E個人 家庭 政企 32 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2023年預(yù)測誤差分析 三 、 中國電信運(yùn)營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩? 四 、 中國電信運(yùn)營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運(yùn)營業(yè)務(wù)市場發(fā)展預(yù)測 六、基礎(chǔ)運(yùn)營商的增長潛力預(yù)測 33 基礎(chǔ)運(yùn)營商的增長潛力預(yù)測 總體增長潛力 話音業(yè)務(wù)增長潛力 寬帶接入增長潛力 增值業(yè)務(wù)增長潛力 增長潛力對比 34 2023年中國移動的收入增速略為領(lǐng)先，而用戶增量保持絕對優(yōu)勢 ? 中國電信通過大力發(fā)展移動通信與寬帶服務(wù)， 2023年收入可增長 %，達(dá)到 2640億元； 20232023年年均增速約 %。 2023 年 2023E 2023E 2023E 2023EX d s l 8429 10203 11813 13772 15456 L A N 1635 1719 1733 1884 1965 FT T H 174 360 850 1027 1412 其他 84 128 194 198 231 0 5000 10000 15000 20230 25000 萬戶10323 12410 14590 16881 19064 1980 2087 2180 2291 2183 18001850190019502023205021002150220022502300235005000100001500020230250002023 2023E 2023E 2023E 2023E寬帶接入用戶數(shù) 年新增數(shù) 31 2023年增值業(yè)務(wù)市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá) 2375億元，家庭增值業(yè)務(wù)市場成長最大 ? 預(yù)計(jì)在 3G和寬帶發(fā)展的刺激下，借經(jīng)濟(jì)回暖之勢，2023年全國增值業(yè)務(wù)市場規(guī)模約達(dá) 2375億元，同比增長 %，可扭轉(zhuǎn)增速減緩的勢頭。預(yù)計(jì) 20232023年年均減少 。農(nóng)村固話用戶也在不斷減少，預(yù)計(jì) 2023年約減少 730萬戶， 20232023年年均減少 832 萬戶。 ? 固定電話用戶不斷減少。但該增速仍僅約 20232023年的 50%。 2023年全國政企客戶空間約可達(dá) 5487萬個， 20232023年年均增加 257萬家。 ? 其中企業(yè)客戶空間增幅超過總體增幅，預(yù)計(jì) 2023年可增 281萬戶， 20232023年年均增加 273萬。 20232023年平均年增 883萬戶。 17 中國電信運(yùn)營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩匦〗Y(jié) 把握“兩化”融合的推動方向，將成為以物聯(lián)網(wǎng)為代表的新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的主要動力 中國電信在經(jīng)濟(jì)環(huán)境平穩(wěn)發(fā)展的保障下，受政策、業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，前景向好。 ?社會發(fā)展與電信行業(yè)發(fā)展趨勢之間的相互影響日益緊密，電信業(yè)務(wù)的邊界愈發(fā)模糊，需求復(fù)雜性不斷增加。網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)平臺容量和結(jié)構(gòu)的擴(kuò)展性 。 物聯(lián)網(wǎng)的市場空間 2023億元 7500億元 20232023 CAGR≈30% 物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為“兩化”融合中不可分割的重要部分 ? 黨的十七大提出，“發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，大力推進(jìn)信息化與工業(yè)化融合，促進(jìn)工業(yè)由大變強(qiáng)”。全年平均經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到 %。 回歸預(yù)測 ? 研究預(yù)測對象與其主要影響因素的關(guān)系，從而根據(jù)影響因素的變化確定預(yù)測對象的變化。本報告認(rèn)為現(xiàn)實(shí)中的所有家庭都具備這種可能。 5 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2023年預(yù)測誤差分析 三 、 中國電信運(yùn)營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩? 四 、 中國電信運(yùn)營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運(yùn)營業(yè)務(wù)市場發(fā)展預(yù)測 六、基礎(chǔ)運(yùn)營商的增長潛力預(yù)測 6 研究思路 影響因素分析 政策 經(jīng)濟(jì) 社會環(huán)境 技術(shù) 市 場 空 間 個人 家庭 政企 業(yè) 務(wù) 增 長 潛 力 話音業(yè)務(wù) 寬帶接入 增值業(yè)務(wù) 話音業(yè)務(wù) 技術(shù) 客戶 整 體 電 信 運(yùn) 營 市 場 個人 家庭 政企 城鄉(xiāng) 運(yùn)營商增長潛力 中國移動 中國電信 LAN 中國聯(lián)通 寬帶接入 增值業(yè)務(wù) xDSL FTTH 7 基本概念 電信運(yùn)營業(yè) ? 本報告中的電信運(yùn)營業(yè)指由基礎(chǔ)電信運(yùn)營商構(gòu)成的電信運(yùn)營業(yè)。 3 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2023年預(yù)測誤差分析 三 、 中國電信運(yùn)營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩? 四 、 中國電信運(yùn)營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運(yùn)營業(yè)務(wù)市場發(fā)展預(yù)測 六、基礎(chǔ)運(yùn)營商的增長潛力預(yù)測 4 2023年預(yù)測誤差分析 —— 預(yù)期誤差基本低于 5% 2023預(yù)測值 2023年實(shí)際值 誤差率 2023預(yù)測值 2023年實(shí)際值 誤差率 電信用戶發(fā)展 電話用戶（億戶） 全國電話用戶 0 電信業(yè)務(wù)收入 電信業(yè)務(wù)收入（億元） 全國電信收入 8608 8707 % 中國電信 0 中國電信 2498 2444 % 中國移動 % 中國移動 4806 4521 % 中國聯(lián)通 % 中國聯(lián)通 1590 1539 % 固定電話用戶（億戶） 0 話音業(yè)務(wù)收入（億元） 5272 5250 0. 42% 移動電話用戶（億戶） 0 寬帶接入收入（億元） 831 793 % 寬帶電話用戶（億戶） % 增值業(yè)務(wù)收入（億元） 1998 2028 % ? 在 3G業(yè)務(wù)推廣過程中，中國移動面臨了兩大對手強(qiáng)勁的競爭，其新增用戶表現(xiàn)低于預(yù)期。 8 基本概念（續(xù)） 客戶空間 ? 在本報告中被定義為現(xiàn)實(shí)中可使用通信信息服務(wù)的全體潛在用戶，其中包括個人客戶、家庭客戶和政企客戶。 競爭者數(shù)量 競爭促進(jìn) ? 監(jiān)管部門通過開放網(wǎng)絡(luò)、賦權(quán)用戶等手段構(gòu)建更加均衡、自由的競爭環(huán)境。第二季度經(jīng)濟(jì)增長為 %。 國內(nèi)經(jīng)濟(jì) 增速保持高位 在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的帶動下電信行業(yè)需求穩(wěn)步提升 國內(nèi)電信業(yè)務(wù)收入 穩(wěn)步回升 來源： MIIT，通信信息所 89102023 2023E 2023E 2023E 2023E1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 同比增長 0%1%2%3%4%5%6%? 世界經(jīng)濟(jì)正在擺脫金融危機(jī)，趨于穩(wěn)定，為電信業(yè)逐步恢復(fù)增長奠定基礎(chǔ)。 三網(wǎng)融合市場前景可期 20232023 CAGR=% 20232023 年中國 IPTV用戶數(shù) 亟待解決的問題 ? 三網(wǎng)融合的體制挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在監(jiān)管體制、運(yùn)營體制以及法律保障三個方面。 ?中國寬帶業(yè)務(wù)發(fā)展也非常迅速。 寬帶接入可多元化進(jìn)行 ?寬帶技術(shù)層出不窮，整個寬帶接入技術(shù)整體向著光纖化、無線化以及IP 化方向發(fā)展。預(yù)計(jì) 20232023年城市化率年均提高。 2023年，由于家庭小型化對農(nóng)村的影響逐漸顯現(xiàn)，因此，農(nóng)村家庭數(shù)量出現(xiàn)止跌現(xiàn)象。 ? 20232023年間，大企業(yè)年均增長 1萬戶左右。 7,947 5,519 3,205 5,027 2,926 01000202330004000500060007000800090001011122023年 2023E 2023E 2023E 2023E萬 戶 電話用戶總數(shù) 年增量 % % % % % 0%20%40%60%80%100%2023年 2023E 2023E 2023E 2023E26 2023年電信業(yè)務(wù)收入增速穩(wěn)中有升，話音業(yè)務(wù)收入占比降至55%左右 ? 電信業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況高度相關(guān)。 ? 3G用戶將加快增長。 2023年，農(nóng)村電話用戶約可新增 4600萬戶，是城市新增用戶的 。 20232023年按客戶劃分的全國電話用戶數(shù) 來源： MIIT，通信信息所 個人、政企電話用戶保持增長 個人和政企電話用戶份額不斷增加 20232023年三類電話用戶占比 來源： MIIT，通信信息所 ? 2023年個人電話用戶占全國電話用戶數(shù)的比例可達(dá)%，同比提高 。 20232023年全國寬帶接入用戶數(shù) 來源： MIIT，通信信息所 全國寬帶接入用戶數(shù) 繼續(xù)加快增長 xDSL技術(shù) 繼續(xù)主導(dǎo)市場 20232023年按技術(shù)劃分的全國寬帶接入用戶數(shù) 來源： MIIT，通信信息所 ? 2023年 xDSL用戶預(yù)計(jì)可增加 1726萬用戶，累計(jì)達(dá)到 ，占有 %的市場份額，顯著領(lǐng)先于其它技術(shù)。 20232023年，年均增速仍高達(dá) %，占比將由 2023年的 %，提高到 2023年的 %。 20232023年三大電信運(yùn)營商收入發(fā)展預(yù)測 來源： MIIT，通信信息所 2023年中國移動的收入增速為 %，略領(lǐng)先于其他兩家運(yùn)營商 2023年中國移動的新增電話用戶數(shù)接近市場新增總量的 % 20232023年三大運(yùn)營商電話用戶發(fā)展預(yù)測 來源： MIIT，通信信息所 ? 依托移動用戶的快速發(fā)展，中國電信 2023年可新增電話用戶 168萬。 預(yù)計(jì) 20232023年年均 增長可達(dá) %。 20232023年，年均增長 %。 20232023年年均增長 %。預(yù)計(jì)在中國電信的挑戰(zhàn)下， 20232023年年均會減少 。 :34:4522:34Mar2316Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 22:34:4522:34:4522:343/16/2023 10:34:45 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 , March 16, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 1