山東大學(xué)工程經(jīng)濟學(xué)課件第六章工程項目資金的籌集(完整版)
【正文】 借國外國外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費用等。 ? 既有法人融資主體，新設(shè)法人融資主體。 總投資 內(nèi)部融資 新增資本金 新增負債 企業(yè)股東過去投入的資本金 企業(yè)過去的債務(wù)資金 企業(yè)經(jīng)營所形成的凈現(xiàn)金流量 貨幣資金 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金 資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)的資金 直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn) 既有法人融資的總投資構(gòu)成及資金來源 新設(shè)法人融資 ? 由項目發(fā)起人發(fā)起組建新的具有獨立法人資格的項目公司，由新建的項目公司承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險，依靠項目自身的盈利能力來償還債務(wù)，以項目投資形成的資產(chǎn)、未來收益和權(quán)益作為融資擔(dān)保的基礎(chǔ)。 3 項目債務(wù)籌資 ? 一 國內(nèi)籌資 國 內(nèi) 債 務(wù) 籌 資 國家政策性銀行 國家商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 非銀行金融機構(gòu) 國家開發(fā)銀行 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 進出口信貸銀行 中國建設(shè)銀行 中國工商銀行 中國農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行 交通銀行 光大銀行 招商銀行 中信實業(yè)銀行 城市合作銀行 信托投資公司 財務(wù)公司 保險公司 國內(nèi)發(fā)行債券 國內(nèi)融資租賃 ? 二、國外資金來源 ? 1. 外國政府貸款 ? 2. 外國銀行貸款 ? 3. 出口信貸 ? 4．混合貸款、聯(lián)合貸款和銀團貸款 ? ?????????亞洲開發(fā)銀行國際金融機構(gòu)國際開發(fā)協(xié)會國際復(fù)興開發(fā)銀行 外國政府貸款 ?一國政府利用財政資金向另一國政府提供援助性貸款。 出口商本國銀行 出口商 進口商 進口方銀行 貸款 賣方信貸 貸款 買方信貸 混合貸款、聯(lián)合貸款和銀團貸款 ? 混合貸款，指政府貸款、出口信貸、商業(yè)銀行貸款混合組成的一種貸款形式。對不可轉(zhuǎn)換債券而言，不論企業(yè)將來盈利如何，只需付給持券人固定的債券利息。 ? 一、項目融資及其特點 ? 1. 項目融資的含義 ? 所謂項目融資是指以項目的資產(chǎn)、未來收益作抵押來融資。 2. 項目融資的特點 ? 3. 項目融資的開發(fā)范圍 ? （ 1）資源開發(fā)類項目：如石油、天然氣、煤炭、鈾等開發(fā)項目； ? （ 2）基礎(chǔ)設(shè)施 ? （ 3）制造業(yè)，飛機、大型輪船制造 ? 4. 項目融資的限制 ? （ 1）程序復(fù)雜，參加者眾多，合作談判成本高 ? （ 2）政府控制較嚴格 ? （ 3）項目風(fēng)險增加融資成本 ? （ 4）增加項目最終用戶的負擔(dān) 二、項目融資的主要模式 ? 1 以“設(shè)施使用協(xié)議” 為基礎(chǔ)的項目融資模式 ? 2 以“產(chǎn)品支付” 為基礎(chǔ)的項目融資模式 ? 3 BOT項目融資方式 ? 4 ABS項目融資模式 ? 5 “以杠桿租賃”為基礎(chǔ)的項目融資 167。如果公司以 350萬元發(fā)行面值550萬元的債券，則資金成本又為多少？ ? 解 以 550萬元價格發(fā)行時的資
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