【正文】 7 6 4 3 2 0 50 100 掛號(hào)問診 健康預(yù)防 醫(yī)療技術(shù) 硬件設(shè)備 醫(yī)藥電商 醫(yī)療數(shù)據(jù) HIS 醫(yī)生工具 慢病治療 醫(yī)生社區(qū) 心理健康 中醫(yī) 醫(yī)療媒體 醫(yī)生集團(tuán) 院外康復(fù) PBM 美容整形 養(yǎng)老 資本流向 近年流入健康數(shù)據(jù)領(lǐng)域的資本 ? 在 2023年 6月至 2023年 5月底 ， 醫(yī)療行業(yè)發(fā)生投資并購事件共計(jì) 373筆 ， 其中醫(yī)療數(shù)據(jù)投資并購事件為 24筆 ， HIS投資并購事件 為 18筆 ， 醫(yī)療數(shù)據(jù)相關(guān)的投融資事件共計(jì) 42筆 ， 此領(lǐng)域較受資 本青睞 。 ? 患者數(shù)據(jù) ：患者自身的 、 在院外的行為和感官產(chǎn)生的數(shù)據(jù) ， 主要 采集終端是可穿戴設(shè)備和各類網(wǎng)上輕醫(yī)療平臺(tái) ， 包括 （ 1） 通過可穿戴設(shè)備收集的體征類的健康管理數(shù)據(jù) ； （ 2） 網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù) ， 例如掛號(hào)問診 、 網(wǎng)絡(luò)購藥 、 健康管理 、 醫(yī)患病友交流等 。 醫(yī)療大數(shù)據(jù)的服 務(wù) 對(duì)象可 為居 民 、 醫(yī) 療 服務(wù) 機(jī) 構(gòu) 、 科 研機(jī)構(gòu) 、 醫(yī)療保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和商保公司 、 公共健康管理部門等 。 國 家部門自 2023年開始已出臺(tái)多個(gè)加快醫(yī)療行業(yè)信息化建設(shè)的政策， 釋放了傳統(tǒng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的 信 息化建 設(shè)需 求 ；同 時(shí) ，國 家 戰(zhàn)略 牽 頭 “ 互聯(lián)網(wǎng) +” 帶來移動(dòng)醫(yī)療信息化解決方案的新需求。 雕龍數(shù)據(jù) 零氪科技 元合科技 新嶼科技 華潤萬里云 思派網(wǎng)絡(luò) 其明生物 盈谷網(wǎng)絡(luò) 衛(wèi)寧軟件 萬達(dá)信息 米健信息 桃谷科技 華大基因 注釋 ：藍(lán)色字體為一級(jí)市場(chǎng)公司， 灰 色字 體 為二 級(jí) 市 場(chǎng) 公司 ? 數(shù)據(jù)整合及標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)： 市場(chǎng)參與者較多 ， 具有 較多大型醫(yī)院客戶 、 技術(shù)先進(jìn) 、 成本較低的提供商可占領(lǐng)較多市場(chǎng)； ? 遠(yuǎn)端存儲(chǔ)服務(wù)： 基本為大公司 ， 主要原因是存儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施成本及技術(shù)壁壘較高 ， 小玩家 難 以介 入 ， 能 實(shí) 現(xiàn)海 量 數(shù)據(jù) 高 效調(diào) 用 、 盡可能的低成本的存儲(chǔ)服 務(wù) 公司 易 獲得 和 留存 客 戶 。 華潤萬里云醫(yī)療 解碼 DNA 成立時(shí)間 ? 2023年 ? 2023年 服務(wù)客戶 ? 醫(yī)院、患者、醫(yī)生 ? 醫(yī)院、個(gè)人 業(yè)務(wù) /產(chǎn)品 ? 醫(yī)學(xué)影像大數(shù)據(jù)云平臺(tái) ? 影像云存儲(chǔ)服務(wù) ? 遠(yuǎn)程醫(yī)療影像咨詢服務(wù) ? 第三方醫(yī)學(xué)影像中心 ? 臨床基因檢測(cè)服務(wù) ? 基因體檢服務(wù) ? 個(gè)人健康管理基因檢測(cè)服務(wù) 盈利模式 ? 向醫(yī)院收費(fèi)（醫(yī)學(xué)影像存儲(chǔ)、會(huì) 診、分析服務(wù)收費(fèi)） ? 向醫(yī)院 /個(gè)人收費(fèi) 最新融資 ? A輪， ， ? A輪， ，數(shù)千萬人民幣 累計(jì)融資 ? 1輪， ? 2輪，數(shù)千萬人民幣 投資人 ? 阿里健康 ? 海匯投資 ? 中國平安 (平安創(chuàng)新投 ) 細(xì)分領(lǐng)域分析 之 數(shù)據(jù)分析應(yīng)用 25 CHAPTER 3 ? 臨床決策支持 ? 醫(yī)藥研發(fā) ? 醫(yī)療支付 ? 慢病及健 康 管理 ? 公共衛(wèi)生管理 雕龍數(shù)據(jù) IBM 新嶼科技 思派網(wǎng)絡(luò) 注釋 ：藍(lán)色字體為一級(jí) 市 場(chǎng)公 司 ，灰 色 字體 為 二級(jí) 市 場(chǎng)公司 ? 精準(zhǔn)用藥 ：參與者眾多 ， 進(jìn)入紅海競(jìng)爭(zhēng)階段 。 ? （ 2） 提高臨床決策和診療方案制定的速度 。 基于藥物 組 學(xué)的基因檢 測(cè) ， 醫(yī) 生能夠根據(jù)個(gè)體 遺 傳差異 進(jìn)行精準(zhǔn)用藥劑量 、 避免藥物毒害 、 選擇療效成本最佳藥物等 。 XtalPI晶泰科技 太美醫(yī)療 行動(dòng)基因 思路迪 注釋 ：藍(lán)色字體為一級(jí) 市 場(chǎng)公 司 ，灰 色 字體 為 二級(jí) 市 場(chǎng)公司 埃森哲 塔塔咨詢 泰克科技 確定藥物針對(duì)的 “Biomarker“ 提升化合物篩選效率 研發(fā)早期 藥物基因組研究增進(jìn)對(duì)候選藥物的機(jī)理和安全性了解 通過基因倒寫篩選臨床實(shí)驗(yàn)對(duì)象（如：僅在具備此 biomarker的病人組中試 驗(yàn)），提高藥物試驗(yàn)有效應(yīng)答率 II, III期臨床 僅在有應(yīng)答的病人中開展試驗(yàn)節(jié)約開支，縮短研發(fā)時(shí)間，提高研發(fā)效率 通過基因倒寫排除可能對(duì)藥物產(chǎn)生嚴(yán)重副反應(yīng)的實(shí)驗(yàn)對(duì)象 申報(bào) 高應(yīng)答率、低副反應(yīng)率提升新藥上市審批通過概率和定價(jià)優(yōu)勢(shì) 上市后 觀測(cè)和收集大批量使用人群的療效 副作用的真實(shí)數(shù)據(jù)，為后續(xù)研發(fā)起指導(dǎo) 作用 ? 我國醫(yī)藥信息化市場(chǎng)和研發(fā)大數(shù)據(jù)分析服務(wù)提供者較少 ， 主要原 因是我國研發(fā)藥 少， 以仿制藥為主 ， 但隨著研發(fā)需求 的 增多和國 家促醫(yī)藥行業(yè)信息化政策的推進(jìn) ，將出現(xiàn)大批新進(jìn)入者； 醫(yī)藥研發(fā) 市場(chǎng)處于起步期， 看好 醫(yī) 藥 信 息 化 廠 商 和具 有 領(lǐng) 先的生物信息挖掘技術(shù)的公司 ? 藥企研發(fā)從臨床前至上市后醫(yī)療大數(shù)據(jù)都很重要： Mididata 醫(yī) 藥 研 發(fā) 被撤出市場(chǎng)的藥物 適應(yīng)癥 毒性 相關(guān)基因突變 Alosetron 腸道綜合癥 缺血性結(jié)腸炎 SLC6A4（羥色胺轉(zhuǎn)運(yùn)體 Astemizole 變態(tài)反應(yīng) QT延長 CYP2J2 Cerivastin 高脂血癥 橫紋肌溶解 CYP2C8， SLCO1BQ(陰離子轉(zhuǎn)速 體 1B) Cisapride 胃十二指腸返流 QT延長 SCN5A(鈉離 子 通道 α亞單 位基 因 )， KCNQ1 Dexfenfluramine 肥胖 肺動(dòng)脈高壓 CYP2D6， BMPR2(骨形態(tài)發(fā)生蛋 白 II型受體） Rofecoxib, Vioxx 疼痛 心臟猝死 UDP葡萄糖苷酸轉(zhuǎn)移酶 ： UGT2B7 ， UGT2B15 Terfenadine 變態(tài)反應(yīng) QT，扭轉(zhuǎn)型室速 KCNQ1(鉀離子通道基因 ) Dilevalol 高血壓 肝毒性 KGT(2023， UK) Sertindole 精神分裂癥 QT，扭轉(zhuǎn)型室速 KCN(1998， UK) Terodiline 尿失禁 扭轉(zhuǎn)型室性心動(dòng)過速 CYP2C19(1991， UK) 生物大數(shù)據(jù)提高藥企研發(fā)效率成功案例 輝瑞 研發(fā)克唑替尼： 通過基因檢測(cè)篩選出 藥物最可能有效的 II期臨床試驗(yàn)的 255個(gè)病人 最終藥物應(yīng)答率高達(dá) 60%，獲 FDA批準(zhǔn) 輝瑞 /禮來 /諾華 合作改進(jìn) ，致力于將個(gè)人健康檔案與臨床試驗(yàn)項(xiàng)目進(jìn)行匹配 幫助醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)找到最佳臨床試驗(yàn)對(duì)象 醫(yī)藥研發(fā) 臨床試驗(yàn)：可提高研發(fā)效率， 看好基因測(cè)序公司 及科研學(xué)術(shù)信息集成平臺(tái) 麥肯錫估計(jì)醫(yī)療大數(shù)據(jù)為醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)造 400700億美元 /年的價(jià)值： ? （ 1） 利用文獻(xiàn)傳遞關(guān)聯(lián)分析提升潛在藥物篩選效率 .。 通過對(duì)多個(gè)醫(yī)療數(shù)據(jù)源如 MEDLINE的科技論文、不良事件報(bào)告、藥品信 息源、海量 HER等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析挖掘，在新藥進(jìn)入市場(chǎng)前提早識(shí) 別因臨床樣本局限在臨床試驗(yàn)中未能發(fā)現(xiàn) ADEs，約 %的事 實(shí) ADEs和 %的 PADEs能被阻止，約占所有住院患者數(shù)的 %。 醫(yī)藥研發(fā) 藥物警戒：減少新藥不良反應(yīng)事件， 看好醫(yī)藥信 息化系統(tǒng)廠商及具有大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的企業(yè) Mididata 太美醫(yī)療 成立時(shí)間 ? 1999年 ? 2023年 服務(wù)客戶 ? 藥企 /科研機(jī)構(gòu) ? 藥企 /科研機(jī)構(gòu) 業(yè)務(wù) /產(chǎn)品 ? 臨床試驗(yàn)管理 SaaS服務(wù) ? 臨床研發(fā)戰(zhàn)略咨詢服務(wù) ? 專業(yè)服務(wù)和培訓(xùn)認(rèn)證 ? EDC電子數(shù)據(jù)采集系統(tǒng) ? CTMS臨床試驗(yàn)項(xiàng)目管理系統(tǒng) ? IWRS交互式應(yīng)答隨機(jī)系統(tǒng) ? PV藥物安全警戒系統(tǒng) ? 數(shù)據(jù)處理分析服務(wù) 盈利模式 ? 向制藥企業(yè)、 CRO公司、科 研機(jī)構(gòu)收費(fèi)（云服務(wù)使用費(fèi) / 咨詢服務(wù)費(fèi)） ? 向制藥企業(yè)、 CRO公司收費(fèi)（系統(tǒng)購買 / 維護(hù)費(fèi)用 /數(shù)據(jù)處理分析服務(wù)費(fèi)） 最新融資 ? 已上市，市值約 27億美元 ? B輪 數(shù)千萬人民幣 累計(jì)融資 ? N/A ? 3輪，數(shù)千萬人民幣 投資人 ? N/A ? 蘇州凱風(fēng)創(chuàng)投（天使輪） ? 經(jīng)緯中國（ A輪） ? 北極光創(chuàng)投（ B輪） 醫(yī)藥研發(fā) 醫(yī)藥研發(fā)相關(guān)公司 醫(yī)藥研發(fā)主要是幫助醫(yī)藥企業(yè)收集 /分析實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)， 已有的企業(yè)包括 國外成立較早的Mididata和國內(nèi)新成立的太美醫(yī)療： ? 太美醫(yī)療 ， 被稱為國內(nèi)的 Mididata， 基于云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù) ， 幫助醫(yī)藥企業(yè) /科研機(jī)構(gòu)收集 /分析醫(yī)療實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)； ? Mididata已于 2023年上市 ， 其產(chǎn)品基于云端的 SaaS服務(wù) ， 用戶 可以定制適合自己的服務(wù) ， 對(duì)臨床試驗(yàn)進(jìn)行云端管理和追蹤 ， 對(duì) 試驗(yàn)進(jìn)行大規(guī)模監(jiān)控 ， 降低研發(fā)成本 。 快馬醫(yī)療 大特保 音特立杰 海虹控股 德力信息 注釋：藍(lán)色字體為一級(jí) 市 場(chǎng)公 司 ，灰 色 字體 為 二級(jí) 市 場(chǎng)公司 Oscar 醫(yī) 保 控 費(fèi) 商 保 開 發(fā) 醫(yī)療支付 醫(yī)?？刭M(fèi)： 醫(yī)療大 數(shù)據(jù) 應(yīng) 用幫 助 降低 醫(yī) 療成 本 和 醫(yī)保欺詐 醫(yī)療大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)醫(yī)療保險(xiǎn)精細(xì)化管理： ? （ 1） 平衡醫(yī)療效用和支出 ， 實(shí)現(xiàn)醫(yī)療服務(wù)的經(jīng)濟(jì)性 。 例如 A治療方案單一療程費(fèi)用比 B、 C貴 ， 但在全療程治療周期視角下 A方案更經(jīng)濟(jì) ， 臨床決策系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì) 性 評(píng) 估 結(jié)果 即 優(yōu)先 使 用 A。 由于醫(yī)療體系的 差 異 ， 與美國 PBM業(yè) 務(wù)相比 ， 我 國 醫(yī)?？刭M(fèi) 信息化 公 司的盈利 模 式和 產(chǎn) 業(yè)鏈 地位相對(duì)受限 。 ? 提高新藥通過審批和納入醫(yī)保范疇可能性 。 科研學(xué)術(shù)信息集成平臺(tái)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì) 。 分子靶 向治療是特異性非常高的個(gè)體化治療手段 ， 并非對(duì)任何病人都有效 。 通常醫(yī)生需1個(gè)月或更長時(shí) 間制定個(gè)性化診療方案 ， 而臨床決策系統(tǒng)能壓縮到 1天至幾天。 因此， 具有流量優(yōu)勢(shì)的基因檢測(cè)平臺(tái)最容易獲得基因數(shù) 據(jù) 的積累 ， 而生物 信 息分析挖 掘 技術(shù) 則 需要依 靠 具有生物醫(yī)學(xué)和 IT經(jīng)驗(yàn)背景的復(fù)合型人才 。 我 們認(rèn)為 抱著特定傾向收集數(shù) 據(jù) 的企 業(yè)可能 憑 借海 量 數(shù)據(jù) 的 積累 建 立行業(yè)壁壘 ， 例如 2023個(gè)乳腺癌病人的基因組數(shù)據(jù)比無差別收集 20萬表型不明的基因組數(shù) 據(jù) 價(jià)值 更 大 。 20232023中國醫(yī)院管理信息系統(tǒng)實(shí)施情況 20232023中國醫(yī)院臨床信息系統(tǒng)實(shí)施情況 0% 50% 100% 0% 50% 100% 已實(shí)施 準(zhǔn)備建 無 已實(shí)施 準(zhǔn)備建 無 提供基于云端的大數(shù)據(jù)應(yīng) 用以 及 移動(dòng) 端 的應(yīng)用 軟件。 我國存在人口基數(shù)巨大 、醫(yī)療資源浪費(fèi)嚴(yán)重 、 醫(yī)療 資 源緊 缺 和配 置 不合 理 、 醫(yī) 療 支出增長過快 、商保發(fā)展乏 力 等問 題 ， 醫(yī) 療 大數(shù) 據(jù) 的可 應(yīng) 用場(chǎng) 景 豐富且能深度挖掘 ，因此我 國 醫(yī)療 大 數(shù)據(jù) 的 市場(chǎng) 規(guī) 模至 少 在千 億 級(jí)。 、 數(shù)據(jù)種類 數(shù)據(jù)量 數(shù)據(jù)特點(diǎn) 潛在付費(fèi)方付費(fèi)意愿 細(xì)分 主要來源 診療數(shù)據(jù) 最多 90% 完整性 、 結(jié) 構(gòu)化 、 標(biāo)準(zhǔn) 化等待提高 醫(yī)院機(jī)構(gòu)：較強(qiáng) 藥企：強(qiáng) 保險(xiǎn)公司：強(qiáng) （ 1）病歷：病 史 、診斷結(jié)果 /路徑、 用藥等信息 醫(yī)院、診所 （ 2）傳統(tǒng)檢測(cè)（影像、生化、免疫、 PCR 等） 醫(yī)院、檢測(cè)機(jī)構(gòu)、 云存儲(chǔ)公司 （ 3）新興檢測(cè)（基因測(cè)序等） 醫(yī)院、第三方檢測(cè) 機(jī)構(gòu)、科研機(jī)構(gòu)； 研發(fā)數(shù)據(jù) 少量 4% 完整性好 結(jié)構(gòu)化好 標(biāo)準(zhǔn)化好 藥企：強(qiáng) （ 1） 醫(yī)藥研發(fā)數(shù)據(jù)：從臨床前 、 IIII 期臨床 、 IV 期臨床 、 上市后大量人群 中進(jìn)行療效跟蹤獲得的臨床測(cè)試數(shù)據(jù) 醫(yī)藥器 械 研發(fā) 公 司 醫(yī)院、科研機(jī)構(gòu) （ 2）科研數(shù)據(jù)：科研進(jìn)展 科研機(jī)構(gòu) 患者數(shù)據(jù) 少量 6% 完整性 、 結(jié) 構(gòu)化 、 標(biāo)準(zhǔn) 化等待提高 保險(xiǎn)公司：強(qiáng) （ 1）體征類的健康管理數(shù)據(jù) 可穿戴設(shè)備、智能 手機(jī) （ 2）網(wǎng)絡(luò)醫(yī)療行 為 數(shù)據(jù)，例如尋醫(yī)問 藥、與患有交流等 互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司終 端 支付數(shù)據(jù) N/A N/A 醫(yī)保方：強(qiáng) （ 1）患者支付