【正文】 。l 由地方政府或中央企業(yè)主管部門推薦改為主承銷商推薦。各地方和國務(wù)院各部門的股票發(fā)行額度，由國家計委會同原證券委下達。 可能風(fēng)險 l 直接上市的風(fēng)險主要來自上市不成功的風(fēng)險，其直接財務(wù)成本不大，風(fēng)險程度也不高。l 第二步，資產(chǎn)置換，即換殼。 國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板 l 國內(nèi)高新技術(shù)含量的企業(yè)和有發(fā)展前景的成長型中小企業(yè)進入資本市場的歷史機遇。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的股票， B股公司的注冊地和上市地均在境內(nèi)，其投資者限于：外國的自然人、法人和其他組織，港、澳、臺的自然人、法人和其他組織（ 2023年開始向國內(nèi)投資者開放）。最突出的優(yōu)點就是殼公司由于進行了資產(chǎn)置換，其盈利能力大大提高，在股市上的價值可能迅速增長，因此企業(yè)所購買的股權(quán)價值也可能成倍增長，企業(yè)因此所得到的收益可能非常巨大 。 發(fā)行成本 l 直接上市股東的持股成本主要是對股權(quán)的原始投入，另外重組過程中的資產(chǎn)調(diào)整、稅收、土地等問題的解決可能也會產(chǎn)生一定的成本，中介機構(gòu)費、股票發(fā)行上市手續(xù)費、信息披露費等費用可在發(fā)行費用中列支，并且相對值較小，對股東的持股成本不構(gòu)成重大影響。 制度限制 l 直接上市的管制放松，上市的額度管理已經(jīng)取消，目前實行以券商保薦制為基礎(chǔ)的發(fā)行上市核準(zhǔn)制。在 1999年 7月 1日實施的《證券法》中涉及到股票的發(fā)行、上市的審核也統(tǒng)一采用了 “ 核準(zhǔn) ” 的說法。 選聘中介機構(gòu) l 主承銷商的職能與任務(wù) l 會計師事務(wù)所與審計事務(wù)所的職能與任務(wù) l 律師事務(wù)所的職能與任務(wù) l 資產(chǎn)評估機構(gòu)的職能與任務(wù) 主承銷商的職能與任務(wù) l 在我國股票發(fā)行實踐中，主承銷商除了承銷股票并把股票向社會公眾銷售外，一般還協(xié)助發(fā)行人完成以下工作：一是改制策劃與發(fā)行申請文件制作。 會計師事務(wù)所與審計事務(wù)所的職能與任務(wù) l 在我國股票發(fā)行實踐中，審計工作大都是由有資格的會計師事務(wù)所和審計事務(wù)所承擔(dān)的。 資產(chǎn)評估機構(gòu)的職能與任務(wù) l 按有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，我國的股票發(fā)行人必須在股票發(fā)行之前進行資產(chǎn)評估。 l 第二種類型，原來的存量資產(chǎn)分成幾塊，變成多個新的實體。第四，避免同業(yè)競爭，減少關(guān)聯(lián)交易，使股份制企業(yè)滿足上市要求，符合國際慣例。 l 規(guī)范與有關(guān)政府部門的關(guān)系。該工作組應(yīng)分成資產(chǎn)評估、業(yè)績審計，綜合等幾個小組分工合作。 l 有利于政企分開。國家另有規(guī)定的從其規(guī)定。如果以實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專利技術(shù)或者土地使用權(quán)作價入股的，應(yīng)依法辦理財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。 輔導(dǎo)內(nèi)容（一） l 通過輔導(dǎo)督促輔導(dǎo)對象按照有關(guān)規(guī)定初步建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理基礎(chǔ)，促進輔導(dǎo)對象的董事、監(jiān)事和高級管理人員以及持有 5％以上（含 5％）股份的股東（或其法定代表人）增強法制觀念和誠信意識。l 針對輔導(dǎo)對象的具體情況確定書面考試的內(nèi)容，并接受中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的監(jiān)督。發(fā)行審核委員會按照國務(wù)院批準(zhǔn)的工作程序開展審核工作，以投票方式對股票發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。l （ 3）通過證券承銷機構(gòu)，采用適當(dāng)?shù)陌l(fā)行方式，向社會公眾投資者或法人發(fā)行或配售公司股票，并進行路演和推介等活動。l 公司近三年或成立以來的財務(wù)會計報告。但是在沒有額度控制的時代，公司是否能夠發(fā)行上市，很大程度上將取決于投資者是否認可。 21:43:2421:43:2421:43Sunday, March 21, 20231乍 見 翻疑夢，相悲各 問 年。 三月 2121:43:2421:43Mar2121Mar211世 間 成事，不求其 絕對圓滿 ，留一份不足，可得無限完美。 21:43:2421:43:2421:433/21/2023 9:43:24 PM1越是沒有本 領(lǐng) 的就越加自命不凡。 9:43:24 下午 9:43 下午 21:43:24三月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感謝您的下載觀看專 家告 訴。 21:43:2421:43:2421:43Sunday, March 21, 20231知人者智，自知者明。 三月 21三月 2121:43:2421:43:24March 21, 20231意志 堅 強 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 21 三月 20239:43:24 下午 21:43:24三月 211比不了得就不比，得不到的就不要。所以需要通過長期規(guī)劃，提高公司素質(zhì)，積累必要的材料 。l 最近一次的招股說明書。l （ 5）已發(fā)行股票申請在證券登記結(jié)算機構(gòu)托管。l 中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為 3個月。四、股票發(fā)行核準(zhǔn)階段 根據(jù)證監(jiān)會 2023年 3月關(guān)于《中國證監(jiān)會股票發(fā)行核準(zhǔn)程序》的有關(guān)規(guī)定，股票發(fā)行核準(zhǔn)程序的主要內(nèi)容如下： l 受理申請文件 l 初審 l 發(fā)行審核委員會審核 l 核準(zhǔn)發(fā)行 l 復(fù)議受理申請文件 l 發(fā)行人在主承銷商等中介機構(gòu)的協(xié)助下按照中國證監(jiān)會頒布的《公開發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 9號 ——— 首次公開發(fā)行股票申請文件》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 1號 — 招股說明書》的要求制作申請文件，經(jīng)省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門同意后，由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會申報。輔導(dǎo)內(nèi)容（二）l 督促輔導(dǎo)對象實現(xiàn)獨立運營，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立完整，主營業(yè)務(wù)突出，形成核心競爭力。 注冊登記 l 創(chuàng)立大會結(jié)束后 30日內(nèi)，向工商行政管理部門報送申請報告及相關(guān)文件，申請登記設(shè)立，取得《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。 新建設(shè)立股份公司的股權(quán)界定 l 國家授權(quán)投資的機構(gòu)或部門直接向新設(shè)成立的股份公司投資形成的股份界定為國家股。 l 股份公司和實業(yè)公司之間以市場價格為基礎(chǔ)，建立同等優(yōu)先的相互有償服務(wù)關(guān)系。 l 社會管理資產(chǎn)一般指的具有政府管理職能的資產(chǎn)，