【正文】 無形資產(chǎn) 數(shù)額是否過大，是否按期攤銷 34 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析評(píng)價(jià) 指標(biāo) 公式 含義 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /平均應(yīng)收帳款余額（分子可采用賒銷凈額計(jì)算） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)越快，表明收帳迅速，帳齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少收帳費(fèi)用和壞帳損失。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率不匹配時(shí)，企業(yè)面臨資金結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多重風(fēng)險(xiǎn)。 24 經(jīng)常收支合理性分析 這是分析企業(yè)本期和近三期經(jīng)常性活動(dòng)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的比值。 通過對(duì)企業(yè)的這兩個(gè)指標(biāo)的大量分析后我們發(fā)現(xiàn)，雖然對(duì)同一時(shí)期的水平對(duì)比沒有意義，但是，如果在一個(gè)企業(yè)中這兩個(gè)指標(biāo)的縱向?qū)Ρ茸兓冗^大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將非常大。 傳統(tǒng)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的公式是： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝（期末應(yīng)收賬款余額 /本期信用銷售額） 本期銷售天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝（期末應(yīng)付賬款余額 /本期采購額） 本期采購天數(shù) 考察應(yīng)收應(yīng)付周轉(zhuǎn)時(shí)應(yīng)綜合計(jì)算，才能夠反映企業(yè)的全面狀況。 因素法 通過因素分析計(jì)算各相關(guān)因素對(duì)綜合指標(biāo)的影響程度（連環(huán)替代法、差額計(jì)算法） 指標(biāo)體系 借助指標(biāo)體系綜合評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況。1 中小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的 識(shí)別與防控 2 主要內(nèi)容 一、 概述 二、財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾 三、企業(yè)盈利模式、資金循環(huán)的分析識(shí)別 四、企業(yè)異常值的分析識(shí)別 五、資本實(shí)力分析識(shí)別與防控 六、資產(chǎn)質(zhì)量的分析識(shí)別與防控 七、負(fù)債分析識(shí)別與防控 八、營運(yùn)能力的分析識(shí)別與防控 九、盈利能力分析識(shí)別與防控 十、現(xiàn)金流量分析評(píng)價(jià) 十一、財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià) 3 一、概述 中小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防控的目的 財(cái)務(wù)是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的綜合反映。 7 二、財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾 財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī) ⑴業(yè)績考核 ⑵獲取貸款 ⑶股票發(fā)行和上市資格維持 ⑷避稅 ⑸政治利益 ⑹責(zé)任推卸 8 財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾的主要特征 ⑴虛增或少計(jì)收入 ⑵虛增或隱匿資產(chǎn) ⑶低估或虛增費(fèi)用或負(fù)債 9 財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾的主要形式 ⑴虛增收入 ⑵虛增賒銷債權(quán) ⑶通過其他應(yīng)收款或其他流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移債權(quán) ⑷虛減成本 ⑸虛減賒購債務(wù) ⑹通過其他應(yīng)付款或其他流動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)移債務(wù) ⑺虛計(jì)存貨 ⑻虛計(jì)利潤 ⑼虛計(jì)貨幣資金 10 ⑽ 虛計(jì)固定資產(chǎn) ⑾虛計(jì)在建工程 ⑿虛計(jì)無形資產(chǎn) ⒀虛計(jì)長期和短期投資 ⒁虛計(jì)遞延資產(chǎn) ⒂虛計(jì)資本公積 ⒃借款不入帳 11 三、企業(yè)盈利模式、資金循環(huán)的分析識(shí)別 企業(yè)盈利模式的分析識(shí)別 ◇制造業(yè)； ◇貿(mào)易行業(yè)； ◇建筑行業(yè)； ◇房地產(chǎn)行業(yè)； ◇高新技術(shù)企業(yè)； ◇文化創(chuàng)意企業(yè)； ◇農(nóng)業(yè)； ◇集團(tuán)公司。 應(yīng)收應(yīng)付周轉(zhuǎn)期＝ 當(dāng)年應(yīng)收賬款－當(dāng)年應(yīng)付賬款 ＝ ? 個(gè)月 月平均賒銷額 19 債權(quán)債務(wù)周轉(zhuǎn)期變化量指標(biāo) 計(jì)算債權(quán)債務(wù)周轉(zhuǎn)期（應(yīng)收應(yīng)付周轉(zhuǎn)期）的變化量指標(biāo)公式 ? 如下： ? 公式＝ ? n期－ ? （ n2）期 變化量異常存在于兩種可能： 其一是：如果在銷售中出現(xiàn)異常的收款條件、或者客戶中突然出現(xiàn)破產(chǎn)而產(chǎn)生壞帳，其壞賬雖然沒有被扣除，但與后繼銷售活動(dòng)的賒銷債權(quán)記帳相重疊，則賒銷債權(quán)凈額將以高于銷售金額推移的速度繼續(xù)擴(kuò)大。即，企業(yè)存貨效率水平指標(biāo)和企業(yè)固定資產(chǎn)效率水平指標(biāo)的縱向變化幅度與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈強(qiáng)相關(guān)性。 分析企業(yè)當(dāng)年經(jīng)常收支狀況： 當(dāng)年經(jīng)常收支狀況 ＝ 經(jīng)常收入（ n） 經(jīng)常支出（ n） 一般行業(yè)當(dāng)年經(jīng)常收支應(yīng)在 100％以上為 正常 ，一般行業(yè) 95%為異常企業(yè)。 資產(chǎn)系數(shù) ＝ 總資產(chǎn)（ n） 年銷售 額 （ n） 一般行業(yè) 在 － 1左右為 正常 ，一般行業(yè)當(dāng)超過 3倍時(shí)或低于 時(shí)為非常危險(xiǎn)企業(yè)。 存貨周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售成本 /平均存貨余額 存貨周轉(zhuǎn)率越快，表明存貨變現(xiàn)速度快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。 或有負(fù)債 企業(yè)對(duì)外擔(dān)保即形成負(fù)債，企業(yè)一般在會(huì)計(jì)報(bào)告中不做反映。 資產(chǎn)凈利潤率 凈利潤 /平均資產(chǎn)總額 100% 指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。 每股收益 凈利潤 /年末普通股總數(shù) 指標(biāo)越高，表明企業(yè)股東投資回報(bào)率越高。對(duì)或有負(fù)債的分析要涉及第三方，處理要周到慎重。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。 在對(duì)實(shí)收資本評(píng)價(jià)過程中，分析凈資產(chǎn)增減變化及原因 也是十分必要的。 分析企業(yè)三年經(jīng)常收支狀況： 三年平均經(jīng)常收支 ＝ 經(jīng)常收入（ n） +經(jīng)常收入（ n1） +經(jīng)常收入（ n2） 經(jīng)常支出（ n） +經(jīng)常支出（ n1） +經(jīng)常支出（ n2） 三年平均低于 95%為非常危險(xiǎn)企業(yè)，低于 90%極度危險(xiǎn)。 從投資成本考慮，企業(yè)的投資帳戶所投入的資金是從資本帳戶和借款帳戶上貸出的，其投入資金成本必須針對(duì)分紅成本或借款付息成本。 20 金融債務(wù)狀況 水平和變化量情況 這是通過分析企業(yè)當(dāng)期 和多期 借款使用效率和借款是否出現(xiàn)異常的分析值。一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)快速衰退或快速增長都是非常態(tài)現(xiàn)象。 中小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防控的主要內(nèi)容 （ 1）財(cái)務(wù)內(nèi)容 ①資本實(shí)力； 4 ② 資產(chǎn)狀況； ③負(fù)債； ④收益； ⑤現(xiàn)金流量； ⑥綜合財(cái)務(wù)情況。比較標(biāo)準(zhǔn)：歷史標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)桿標(biāo)準(zhǔn)等。