7項目組合選擇(完整版)
【正文】 資產(chǎn)組合理論關(guān)注的是資產(chǎn)組合整體的收益與風(fēng)險的權(quán)衡； 37 資產(chǎn)組合理論 ? 馬科維茨（ 1952）是現(xiàn)在資產(chǎn)組合理論的開創(chuàng)者，其假設(shè)條件如下： – 每一種投資都可由一種預(yù)期收益的可能分布來代表 – 投資者都利用預(yù)期收益的波動來估計風(fēng)險 – 投資者僅以預(yù)期收益和風(fēng)險為依據(jù)決策，在同一風(fēng)險水平上，投資者偏好收益與高的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，在同一收益水平上，投資者偏好風(fēng)險較小的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合 – 投資者在一定時期內(nèi)總是追求效用最大化 38 歷史收益率 ? 設(shè) ri為資產(chǎn) i的歷史收益率，則投資組合 P的歷史收益率為： 的資金比例。 一期工程靜態(tài)總投資約 1367 億元 !調(diào)水規(guī)模 95 億立方米。 – 目前省財政、南水北調(diào)基金有問題；已同銀行接洽，必要時貸款。 ? 成熟期 ? 企業(yè)發(fā)展速度減慢 , 甚至出現(xiàn)發(fā)展停止現(xiàn)象 , 但是效益提高 , 財務(wù)狀況良好 。二是蛻變 , 即開始下一個生命周期過程。 77 企業(yè) 貸款額 貸款年限 所處階段 暴漏 發(fā)生概率 期望收益 期望損失 方差 1 360,000 8 成長期 358,475 890,000 107,543 228,711 2 1,090,000 6 成長期 1,089,819 2,150,000 326,946 764,758 3 1,800,000 5 成長期 1,799,710 3,170,000 179,971 426,743 4 1,940,000 3 成長期 1,933,116 2,720,000 289,967 716,735 5 2,320,000 3 成長期 2,317,327 3,250,000 347,599 896,874 6 2,420,000 8 成長期 2,410,929 5,990,000 361,639 910,914 7 2,660,000 6 成長期 2,652,184 5,250,000 795,655 2,163,988 8 2,960,000 6 成長期 2,957,685 5,840,000 443,653 1,199,910 9 3,140,000 5 成熟期 3,137,989 5,050,000 156,899 434,047 10 3,210,000 7 成熟期 3,204,044 6,250,000 160,202 437,350 11 4,730,000 3 成熟期 4,727,724 6,290,000 70,916 225,356 12 4,840,000 6 成熟期 4,830,517 8,570,000 241,526 756,325 13 4,920,000 3 成長期 4,912,097 6,910,000 245,605 794,754 14 4,930,000 8 成長期 4,928,989 12,200,000 1,478,697 4,773,594 15 5,050,000 6 成長期 5,042,312 9,960,000 504,231 1,602,530 16 5,330,000 5 成長期 5,320,364 8,580,000 399,027 1,330,448 17 5,440,000 6 成熟期 5,435,457 9,630,000 271,773 892,720 18 5,520,000 3 成熟期 5,517,586 7,340,000 165,528 560,564 19 5,770,000 3 成長期 5,764,596 8,100,000 432,345 1,477,654 20 5,850,000 5 成熟期 5,847,845 9,420,000 175,435 593,559 21 6,470,000 3 成長期 6,466,533 16,010,000 1,939,960 6,850,969 22 6,490,000 5 成長期 6,480,322 11,430,000 1,944,097 7,110,748 23 7,730,000 3 成熟期 7,727,651 10,280,000 123,642 487,938 24 15,430,000 5 成長期 15,410,906 27,190,000 1,541,091 9,056,197 25 20,250,000 8 成熟期 20,238,895 26,950,000 1,517,917 10,618,120 78 模型 79 效果對比分析 方法 貸款額（元） 收益（元） 風(fēng)險（元） 單位風(fēng)險收益 組合優(yōu)化 91,060,000 142,883,296 24,964,606 收益排序 93,580,000 153,969,259 45,550,802 風(fēng)險排序 94,970,000 154,117,144 35,637,189 80 進(jìn)一步討論 ? 違約率怎樣獲??？ 81 目錄 ? 項目評價 ? 項目組合選擇 ? 南水北調(diào)項目群選擇 ? 銀行貸款項目組合選擇 ? 中國路橋海外項目組合選擇 ? 基于關(guān)鍵鏈的多項目管理 ? 練習(xí) 82 理研究 83 目錄 ? 項目評價 ? 項目組合選擇 ? 南水北調(diào)項目群選擇 ? 銀行貸款項目組合選擇 ? 中國路橋海外項目組合選擇 ? 基于關(guān)鍵鏈的多項目管理 ? 練習(xí) 84 作業(yè) ? 如果上一個聯(lián)系中 B、 C兩個項目都被選中，總體效益會額外增加 100萬元，請建立模型，給出計算過程和結(jié)果 86 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023年 2月 9日星期四 6時 47分 17秒 18:47:179 February 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 2023年 2月 下午 6時
醫(yī)療健康相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1