【正文】 數(shù)額是否過大，是否按期攤銷 34 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析評價 指標 公式 含義 應收帳款周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /平均應收帳款余額（分子可采用賒銷凈額計算） 應收帳款周轉(zhuǎn)越快，表明收帳迅速，帳齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少收帳費用和壞帳損失。當企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率不匹配時，企業(yè)面臨資金結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多重風險。 24 經(jīng)常收支合理性分析 這是分析企業(yè)本期和近三期經(jīng)常性活動的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的比值。 通過對企業(yè)的這兩個指標的大量分析后我們發(fā)現(xiàn)，雖然對同一時期的水平對比沒有意義，但是，如果在一個企業(yè)中這兩個指標的縱向?qū)Ρ茸兓冗^大，企業(yè)財務風險將非常大。 傳統(tǒng)計算應收賬款周轉(zhuǎn)期和應付賬款周轉(zhuǎn)期的公式是： 應收賬款周轉(zhuǎn)期＝（期末應收賬款余額 /本期信用銷售額） 本期銷售天數(shù) 應付賬款周轉(zhuǎn)期＝（期末應付賬款余額 /本期采購額） 本期采購天數(shù) 考察應收應付周轉(zhuǎn)時應綜合計算，才能夠反映企業(yè)的全面狀況。 因素法 通過因素分析計算各相關因素對綜合指標的影響程度（連環(huán)替代法、差額計算法） 指標體系 借助指標體系綜合評價企業(yè)財務情況。1 中小微企業(yè)財務風險的 識別與防控 2 主要內(nèi)容 一、 概述 二、財務造假與報表粉飾 三、企業(yè)盈利模式、資金循環(huán)的分析識別 四、企業(yè)異常值的分析識別 五、資本實力分析識別與防控 六、資產(chǎn)質(zhì)量的分析識別與防控 七、負債分析識別與防控 八、營運能力的分析識別與防控 九、盈利能力分析識別與防控 十、現(xiàn)金流量分析評價 十一、財務綜合分析評價 3 一、概述 中小微企業(yè)財務風險識別與防控的目的 財務是一個企業(yè)財務狀況和經(jīng)營狀況的綜合反映。 7 二、財務造假與報表粉飾 財務造假與報表粉飾動機 ⑴業(yè)績考核 ⑵獲取貸款 ⑶股票發(fā)行和上市資格維持 ⑷避稅 ⑸政治利益 ⑹責任推卸 8 財務造假與報表粉飾的主要特征 ⑴虛增或少計收入 ⑵虛增或隱匿資產(chǎn) ⑶低估或虛增費用或負債 9 財務造假與報表粉飾的主要形式 ⑴虛增收入 ⑵虛增賒銷債權 ⑶通過其他應收款或其他流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)移債權 ⑷虛減成本 ⑸虛減賒購債務 ⑹通過其他應付款或其他流動負債轉(zhuǎn)移債務 ⑺虛計存貨 ⑻虛計利潤 ⑼虛計貨幣資金 10 ⑽ 虛計固定資產(chǎn) ⑾虛計在建工程 ⑿虛計無形資產(chǎn) ⒀虛計長期和短期投資 ⒁虛計遞延資產(chǎn) ⒂虛計資本公積 ⒃借款不入帳 11 三、企業(yè)盈利模式、資金循環(huán)的分析識別 企業(yè)盈利模式的分析識別 ◇制造業(yè)； ◇貿(mào)易行業(yè)； ◇建筑行業(yè)； ◇房地產(chǎn)行業(yè)； ◇高新技術企業(yè)； ◇文化創(chuàng)意企業(yè)； ◇農(nóng)業(yè)； ◇集團公司。 應收應付周轉(zhuǎn)期＝ 當年應收賬款－當年應付賬款 ＝ ? 個月 月平均賒銷額 19 債權債務周轉(zhuǎn)期變化量指標 計算債權債務周轉(zhuǎn)期（應收應付周轉(zhuǎn)期）的變化量指標公式 ? 如下： ? 公式＝ ? n期－ ? （ n2）期 變化量異常存在于兩種可能： 其一是：如果在銷售中出現(xiàn)異常的收款條件、或者客戶中突然出現(xiàn)破產(chǎn)而產(chǎn)生壞帳，其壞賬雖然沒有被扣除，但與后繼銷售活動的賒銷債權記帳相重疊，則賒銷債權凈額將以高于銷售金額推移的速度繼續(xù)擴大。即，企業(yè)存貨效率水平指標和企業(yè)固定資產(chǎn)效率水平指標的縱向變化幅度與企業(yè)財務風險呈強相關性。 分析企業(yè)當年經(jīng)常收支狀況： 當年經(jīng)常收支狀況 ＝ 經(jīng)常收入（ n） 經(jīng)常支出（ n） 一般行業(yè)當年經(jīng)常收支應在 100％以上為 正常 ，一般行業(yè) 95%為異常企業(yè)。 資產(chǎn)系數(shù) ＝ 總資產(chǎn)（ n） 年銷售 額 （ n） 一般行業(yè) 在 － 1左右為 正常 ，一般行業(yè)當超過 3倍時或低于 時為非常危險企業(yè)。 存貨周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售成本 /平均存貨余額 存貨周轉(zhuǎn)率越快，表明存貨變現(xiàn)速度快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。 或有負債 企業(yè)對外擔保即形成負債，企業(yè)一般在會計報告中不做反映。 資產(chǎn)凈利潤率 凈利潤 /平均資產(chǎn)總額 100% 指標越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越好，整個企業(yè)盈利能力越強。 每股收益 凈利潤 /年末普通股總數(shù) 指標越高，表明企業(yè)股東投資回報率越高。對或有負債的分析要涉及第三方，處理要周到慎重。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。 在對實收資本評價過程中，分析凈資產(chǎn)增減變化及原因 也是十分必要的。 分析企業(yè)三年經(jīng)常收支狀況： 三年平均經(jīng)常收支 ＝ 經(jīng)常收入（ n） +經(jīng)常收入（ n1） +經(jīng)常收入（ n2） 經(jīng)常支出（ n） +經(jīng)常支出（ n1） +經(jīng)常支出（ n2） 三年平均低于 95%為非常危險企業(yè)，低于 90%極度危險。 從投資成本考慮，企業(yè)的投資帳戶所投入的資金是從資本帳戶和借款帳戶上貸出的，其投入資金成本必須針對分紅成本或借款付息成本。 20 金融債務狀況 水平和變化量情況 這是通過分析企業(yè)當期 和多期 借款使用效率和借款是否出現(xiàn)異常的分析值。一個企業(yè)出現(xiàn)快速衰退或快速增長都是非常態(tài)現(xiàn)象。 中小微企業(yè)財務風險識別與防控的主要內(nèi)容 （ 1）財務內(nèi)容 ①資本實力； 4 ② 資產(chǎn)狀況； ③負債； ④收益； ⑤現(xiàn)金流量； ⑥綜合財務情況。比較標準：歷史標準、預算標準、行業(yè)標準、標桿標準等。 14 異常值主要指標