【正文】 學習成就未來 2 ◆ 遠程教育行業(yè)的遠景 ◆ 公司基本情況介紹 目錄 ◆ 盈虧平衡點計算 3 遠程教育的遠景 市場真正成熟應至少具備三個條件 中國互聯網的發(fā)展程度。全國 7萬多所中學中，注冊的網校學生人數已達 60多萬。 衛(wèi)星直播式教學 —— 采用國際最先進的教學軟件，最先進的衛(wèi)星設備，將成都七中的課堂教育原汁原味、實時地傳送到遠端學校，遠程終端地學生可以和七中本部地學生一樣直接向七中地老師體提問。 歷年分紅派息結構 時間 類型 股本（萬股） 分派辦法 分配現金 1995 有限公司 600 每 10股派發(fā)現金 150萬元 1996 有限公司 900 每 10股派發(fā)現金 225萬元 1997 有限公司 1118 每 10股派發(fā)現金 ,送 5股轉入股份公司 元 1998 股份公司 3500 每 10股派發(fā)現金 420萬元 1999 股份公司 3500 每 10股送 1股 ,在送股的基礎上每 10股配 3股 2000 股份公司 5005 每 10股派發(fā)現金 元 2001 股份公司 5005 每 10股派發(fā)現金 元 合計 累計每股分配現金 (元 ) 公司累計分配現金 (元 ) 98年投入 1元，經配股后，四年每股累計凈投入現金 ，分紅 35 ◆ 五年來，經營活動產生的凈現金流量急劇下降， 2023年處于最低，只有 178萬元，近兩年有所回升，維持在 560萬元的水平 ◆ 每年的固定資產投入，耗用了經營活動、籌資活動獲得的現金，使得公司凈現金流量一直很小 現金流結構 15862382469288 931275095233431655690533256256717849834223018611558600040002023020234000600080001998年 1999年 2023年 2023年 2023年投資活動凈現金流量 凈現金流量經營活動凈現金流量 籌資活動凈現金流量單位：萬元 36 人力資源結構 高中及以下311人中專5 9 人大專5 3 人本科1 9 人◆ 公司共有員工 441人，高學歷、高素質的員工比例很小，本科學歷人員只占總人數的 4%，人力資源相對缺乏 ◆ 公司所有員工年平均工資水平為 ，其中生產車間工人7800元 /年 37 激勵機制 公司通過和職能科室、分廠、事業(yè)部負責人簽定內部經濟承包合同的方式進行考核激勵，明確經濟指標為硬性考核標準，并實行全員風險抵押金制度 供應公司考核 銷售公司考核 樹脂分廠考核 財務部考核存貨資金占用4 5 0 萬元，超額則雙倍罰息內銷資金占用1 7 0 0 萬元，超額在1 0 0 萬元以內，按銀行同期利息罰息，超額1 0 0 萬元以上，按雙倍銀行利息罰息生產占用資金4 0 萬元，額內交銀行利息，超額部分交雙倍利息完成崗位設置中明確的工作任務（詳細描述在承包合同中 10 條）采購成本在2 0 0 2 年6 月加權平均基礎上節(jié)約1 %外銷資金占用3 0 0 萬元 管理費用8 1 0 0 0 元/ 年 定員 11 人庫房維修費 1 0 0 0 0 元/ 月 銷售費7 0 元/ 噸 承包人年薪1 8 0 0 0 元日常辦公費、差旅費、招待費總額 4 萬元 / 年承包人年底薪1 8 0 0 0 元，完成指標獎勵1 萬元內銷運費1 5 0 元/ 噸上繳利潤2 0 萬元，超額5萬元、5 萬元以上按5 % 、1 0 % 超額累進率提成完成任務，獎勵 10000 元，其中 50% 和公司利潤掛鉤， 50% 和日常考核掛鉤實現利潤 10 萬元以內部分，按 20% 提成新增銷售點不低于2 0 個風險抵押金1 2 萬元，其中承包人2 萬元以上如日?？己瞬贿_標，體改小組隨時可以解聘之實現利潤 10 萬元以上部分，按 30% 提成資金回收率1 0 0 %承包人年底薪2 4 0 0 0 元，完成指標，獎勵1 萬元實現利潤5 萬以內、5 1 0萬、1 0 2 0 萬、2 0 萬以上，按照5 % 、1 0 % 、1 5 %、1 0 % 超額累進率提成運費節(jié)約，按3 0 % 節(jié)約額提成，超支按1 0 % 罰扣嚴格的考核制度一直在實際中遵守，達不成要求，立即下崗，使得負責人員相當關注每月的指標進度 38 技術、研發(fā)結構 ◆ 公司沒有一支高素質的技術人員和先進的技術設備，技術上采取跟蹤市場發(fā)展的方式，進行模仿式開發(fā) ◆ 技術中心、新品車間各自負責新產品的研發(fā)，協同不足 ◆ 公司鼓勵新產品研發(fā)、對市場前景好的產品以事業(yè)部形式運作 技術中心 新產品分廠 乳膠漆事業(yè)部 防腐漆事業(yè)部 工業(yè)漆事業(yè)部 聚脂漆事業(yè)部 老產品技術支持，配方實驗、降低成本；市場跟蹤、新品開發(fā) 新產品開發(fā)、配方實驗 市場前景看好的乳膠漆、防腐漆、工業(yè)漆、聚脂漆的經營（模擬子公司運作：接單、技術研發(fā)、指定生產、產品）銷售 39 核心競爭力 ◆ A公司的 X產品生產成本在西北地區(qū)同行中最低 ◆ 業(yè)務上的經銷關系、投資上的股權關系，使銷售網絡商和公司的利益緊密聯系，極大地促進了銷售的增長 4,6714,2097,8365,6961,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,0002023年 2023年寶塔山 西北化工單位：元 /噸 X產品生產成本 40 主要風險 ?歷年來對股東保持著高額分紅，維持了良好的社會形象，但企業(yè)的積累不多，現金流量困難逐步體現，有財務風險 ?從 98年到 2023年間，頻繁地更換了 5家會計師事物所，在 2023年對所有財務人